币安合规化进程在新加坡受挫，促使焦点转向印度尼西亚和中东
2021年12月23日 13:11
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随着政策制定者继续评估快速增长的市场，加密领域及其规则仍然不稳定。作者：Resty Woro Yuniar；Dewey Sim
编译：胡韬
今年早些时候，当新加坡央行为三家实体提供包括加密货币在内的数字支付代币服务开绿灯时，这一消息引起了人们的极大关注。
当时的观察人士表示，此举将巩固新加坡作为亚洲领先的加密金融中心的地位，并可能预示着一波与加密相关的企业迁往这个城市国家。这一预测成真，因为包括中国最大的加密货币交易所火币在内的一些公司在这个岛国开设了地区总部。
尽管新加坡在很大程度上被视为一个欢迎加密货币的地方，监管机构对实验持开放态度，但分析师表示，一家主要交易平台决定结束其在共和国的业务，这可能使市场情绪略有转变。
上周，币安的新加坡部门表示，它已撤回提供加密服务的许可证申请，并将在2月中旬之前关闭其法定货币和加密交易平台。
币安首席执行官赵长鹏在12月13日的一条推文中表示，该公司对受监管交易所的投资使其申请"有些多余"。
但后来的报道表明，这家全球最大的加密货币交易所无法满足新加坡防止洗钱和恐怖主义融资的标准。分析师表示，此次退出暗示，新加坡加密行业的监管壁垒比公司最初想象的要大得多。
"他们认为监管环境很简单，但一旦他们开始进入这个领域，他们就意识到这是非常繁重的，"新加坡国立大学（NUS）金融和经济学教授Sumit Agarwal说。
分析师表示，随着新加坡更严格的标准，企业可能会将目光投向印度尼西亚等其他亚洲经济体，或者选择对具有更宽松的规则的中东等地。
小市场，严格规定
欧洲工商管理学院经济学教授Antonio Fatas认为，币安的退出可能是由于新加坡的严格监管，并指出该公司允许投资者获得"比其他平台风险更高的复杂资产"。
但新加坡区块链协会联合主席Chia Hock Lai表示，商业考虑可能会影响该公司的决定，例如这个城市国家相对较小的零售市场。他说，新加坡对其加密许可证提出了明确但严格的要求，包括业绩记录，商业模式的可持续性和关键人员等因素。
"我可以想象他们最初认为的竞争格局或价值主张不适合他们，"新加坡国立大学的Agarwal补充道。
他说，新加坡央行特别担心围绕数据安全问题的问题。例如，一些公司能够利用客户的手机并查看他们使用的应用程序，这反过来又可以帮助他们分析消费者的风险状况。
"现在，他们必须向监管机构解释他们为什么要使用它，围绕这些数据的要求是什么，以及他们从客户那里获得这些数据的价值是什么，"Agarwal解释说。
"他们很快意识到，他们不能使用某些数据，因为它不合法或未经授权，所以他们必须重新思考。"这位教授还指出，新加坡的加密货币领域可能已经发生了动荡。
最初，新加坡金融管理局对探索这一领域"非常开放"。但现在，随着围绕其中央银行数字货币的发展，监管机构正在与私营加密公司发生"直接冲突和竞争"。
"因此，央行表示，它需要对这些公司正在做什么和发行，如何管理投资组合以及谁可以买卖进行更严格的审查，"Agarwal说。
欧洲工商管理学院的Fatas也回应了Agarwal的观点，称迄今为止的监管"分散，可能不够严格"，促使新加坡扩大了对该行业的审查范围。
加密货币的持续波动也揭示了它应该如何更多地被用作投资工具而不是交易手段。
Agarwal补充说，这也影响了监管机构的行为方式，因为他们担心，如果消费者在加密货币上投入太多资金，他们可能会失去储蓄。"
目前，只有三家实体 — 星展唯宝，金融科技公司Fomo Pay和澳大利亚加密交易所Independent Reserve — 获得了提供数字支付代币服务的许可证。去年约有170家公司申请了许可证，但根据新加坡金融管理局的网站，只有70家申请人在处理申请时获得豁免。
来自新加坡区块链协会的Chia表示，币安的撤退可能会削弱人们对这个城市国家对加密货币友好的看法。但他强调，新加坡是为加密活动和低税收和人才等福利提供了最好的监管清晰度的国家之一，仍然具有吸引力。
他补充说，并非所有的加密活动，包括NFT，区块链游戏和元宇宙，都受到监管。
Fatas表示，新加坡对加密生态系统没有敌意，但对于它能容忍多少风险和欺诈的风险敞口是有限制的。
印度尼西亚支点
尽管存在监管挫折，但币安正试图进军印尼市场，该市场的加密交易员数量有所增加。
该公司于12月15日表示，正在与PT Bank Central Asia（印度尼西亚最大的私人银行）和MDI Ventures（国有电信提供商PT Telkom的投资部门）进行谈判，以创建一个新的数字资产交易平台，并扩大加密货币在东南亚最大经济体的采用。
这家总部位于开曼群岛的公司于去年5月以未公开的金额收购了当地加密交换公司Tokocrypto的控股权，但由于缺乏运营许可，币安自己的平台于同年10月被迫停止活动。
政府已经制定了一系列规则，让区块链企业作为有限责任公司在印度尼西亚运营，包括在该国注册其合法住所并拥有税务登记号。
针对币安的计划，该国金融服务管理局投资警报工作组负责人Tongam Tobing表示，该机构将"支持所有在法律上有助于促进印尼经济的商业活动"。根据OJK的数据，印度尼西亚目前有13个注册的加密交易平台。
"印度尼西亚是币安长期增长计划的一部分，因为加密交易者的增长在过去几年中呈指数级增长，"Askar说，"超过一半的人口仍然没有银行账户，这与加密货币公司非常契合，因为他们正试图消除让更多人获得传统银行或传统金融服务的障碍。"
商品期货交易监管机构的数据显示，从2021年1月到7月，印度尼西亚约有740万加密交易者，比去年同期增加了两倍。价值650万亿卢比（453亿美元）的加密货币交易交易一直持续到9月。
尽管有潜力，Askar表示，印尼银行和金融机构在进入加密货币世界之前可能会采取观望态度。"有许多假设认为加密货币将对经济和银行业的稳定性产生重大影响，"他说。
早些时候，币安创始人赵长鹏表示，他与印尼的合作可能会将该国转变为"东南亚区块链和加密生态系统的领先中心之一"。
但Askar表示，为了使该行业增长，政府需要考虑其他国家在平衡基于区块链的创新与现有法规方面的灵活性。
不平等的互联网接入也可能阻碍加密货币在印度尼西亚的广泛采用，目前只有约73%的人口在线。“但政策制定者会考虑关于加密货币的公开辩论，因为许多人现在正在询问加密投资的安全性。”
互补的加密中心
虽然亚洲正在努力在监管改革和投资之间寻求平衡，但人们的注意力正转向中东。币安的赵长鹏上个月表示，他在迪拜买了他的第一套房子，他形容这个城市"非常支持加密货币"。
他补充说，迁往新加坡并通过监管测试的加密玩家将被认为比那些选择中东的玩家"更合法"。来自新加坡区块链协会的Chia表示，这两个司法管辖区具有独特的价值主张，可以相互补充，而不是参与竞争。
尽管如此，Agarwal强调，随着政策制定者继续评估快速增长的市场，加密领域及其规则仍然不稳定。
"政府仍在评估这是否是他们想要进入的市场，因此，许多国家的监管环境仍将发生变化，"他说。
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