一文了解 RealYield 概念和相关项目

DenisBalitskiy
2022年9月22日 11:37
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近期,Arbitrum生态DEX GMX势头强劲,作为产生实际收益(RealYield)的项目之一,RealYield 概念大热,成为DeFi最新趋势。

原文作者:Denis Balitskiy
原文编译:0x214,BlockBeats

 

近期,Arbitrum 生态 DEX GMX 势头强劲,9 月 5 日,GMX Token 价格突破 56 美元,距其 8 月低点涨幅超 30%。8 月底,据 Nansen 数据显示,GMX 上交易笔数一度超过 Uniswap,成为 Arbitrum 网络周内交易笔数最多的协议。GMX 作为产生「实际收益」(RealYield)的项目之一,这一概念随之引起市场热议——RealYield 成为 DeFi 最新趋势。

加密研究员 Denis Balitskiy 列举了 10 个产生实际收益的项目以及价值主张,内容如下:

 

什么是 RealYield?

首先,我们需要明确「RealYield」的定义。

本质上,RealYield 指协议根据其实际收入(一般以 ETH、USDC 等计价)向用户支付收益,这将消除通货膨胀、价格操纵和许多其他不光彩操作对货币价值的负面影响。

而且,在熊市,「实际收益」这样的表述也显得异常有力。

让我们先睹为快。

 

Kujira

Kujira 从 Terra 崩盘事件中涅槃重生,如今,Kujira 基于 Cosmos 生态推出 Layer1 平台,并配以一句彰显野心的标语「Grown-Up DeFi」。

Kujira 团队为用户提供多样化服务:

  • 超额抵押 Stablecoin USK
  • 链上订单簿 DEX FIN
  • 清算市场 ORCA
  • 质押和收益 App BLUE

后续将会有更多协议被纳入 Kujira 生态。

协议收入来源:Kujira 网络、提款和交易手续费、ORCA 清算等。

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Clearpool

Clearpool 允许项目从去中心化的贷款人网络中借入资金,且无需任何抵押品。

Clearpool 此功能的实现借助于先进的风险管理,由其推出的「单一借款人池」(Single-Borrower Pools)和 Token 化信贷系统组成。但这还不是最吸引人的地方。

贷款人还可以获得以 CPOOL 支付的额外奖励。

实际上,你可以直接质押这些 CPOOL,并将获得的投票权委托给预言机 Clearpool Oracles。

这些预言机不仅会追踪每个池子的动态表现,还会分享给你 Token 奖励。

A.K.A. 实锤收益。

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Dopex

该交易平台利用资金池让用户以资本高效的方式购买或出售期权。

期权是一种金融工具,让你有权利对某一资产在某一特定价格的涨跌趋势进行押注或投机。

Dopex 真正的厉害之处在这里:

Dopex 推出了「单一质押期权金库」(Single Staking Option Vaults),这些金库可以让用户在指定时间段内锁定 Token,并获得由此产生的被动收益。

Dopex 的收入来源还包括:资金池购买、Token 互换、交易量池罚金(Volume Pool Penalty)等。

注:交易量池旨在增加 Dopex 协议内交易量,允许用户在每周全球纪元(Global Epoch)前存入资金,并使用池中资金以折扣价购买期权进行套利。在每个 Epoch 结束时,储户可以从交易量池中提取资金并支付 1% 罚金,因为他们并未真正「使用」资金(non-usage of funds)。

因此,这也是实打实的 Real Yield。

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Redacted

Redacted 是一个为 DeFi 协议赋能的智能合约生态系统。

很多人会觉得 Redacted 的界面做的还不错。

这个 dApp 本身允许用户赚取奖励,并参与治理提案投票。

此外,还有两个值得注意的产品。

  • Hidden Hand(一种治理激励「bribes」的交易市场,旨在提高用户治理参与度)
  • Pirex(实现未来收益/投票事件的自动复利和 Token 化)

为了从 Redacted 的协议收入中获利,用户可以将自己的 Token 锁定大约 16 周,随后即可享受 Pirex、Hidden Hand 和国库收入的分成。

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GMX

GMX 是一个永续合约交易平台,支持主流加密货币交易,并为用户提供高达 30 倍的杠杆选择。

GMX 采用「双 Token 模型」。GMX 是其主要的公用事业和治理 Token,用户可以质押 GMX 以获得 30% 的平台费用;GLP 是流动性提供者 Token,GLP 持有者获得 70% 的平台费用。

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CAP

和 GMX 类似,CAP 允许用户以 50 倍杠杆进行交易。

用户可以在池中存入 ETH 或 USDC,这些资金将作为潜在利润支付给交易者;反之亦然,如果交易者亏损或被清算,用户也将根据池中份额获得部分收益。

另外,质押 CAP 也可以获得其协议收入的部分分成。

简单易懂。下一个。

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Umami

此协议允许用户访问产生风险对冲收益的金库。

这种风险对冲是由向 GMX 的杠杆永续交易平台和 Tracer 的衍生品平台提供流动性实现的。

收益将以 WETH 的形式支付,并且 UMAMI Token 设有供应上限以及零排放政策(Zero Emission)。

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Ribbon Finance

跟上述几个大同小异,Ribbon Finance 允许用户通过期权库获取收益。

你可以选择不同的策略,例如 Covered Call、Put-Selling 以及 Principle Protected 等。

只不过最近市场的看跌情绪导致其 TVL 和回报率双双下降。

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Synthetix

Synthetix 大家已经耳熟能详,此协议允许用户创建和交易合成资产(可以与任何东西绑定,包括现实世界的资产)。

Synthetix 的 TVL 高达惊人的 3.14 亿美元。

因此,一旦你选择质押 Token,享受协议收入的分成几乎是板上钉钉的事情。

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Beefy

Beefy 是一个收益率优化器,允许用户采用多种投资策略实现复利。

Beefy 实现了在多个 AMM 上各类 LP 奖励的最大化。

此外,拥有 Token 不仅能让你分享协议收入,还能获得相应的治理权。

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