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15分钟前
DeFi协议 TProtocol 即将在 ETH 和 BNB Chain 上首发
ChainCatcher消息,TProtocol 是首个以国债为底层资产的原生DeFi协议,提供无须许可的链上国债代币,弥补了DeFi生态里没有低风险收益产品的空缺。TProtocol可以为现有DeFi生态提供新的底层资产和更高的可组合性。据悉,此项目将通过社区启动,并与以太坊和BNB生态合作。项目上线后4月1号开始空投激励计划。(来源链接)
2小时前
1inch 治理团队成员提议修改治理流程,提议削弱一些内部人员的投票权
ChainCatcher 消息,1inch 社区和治理团队成员 Jordan Reindl 提议修改 1inch DAO 治理流程,包括从 1inch Snapshot 空间中移除 st1INCH(v1) 投票和委托策略;更改 st1INCH(v2) 投票和委托策略以使用 Unicorn Power 而不是代币余额;将现有的 20% 加权 v1INCH 策略替换为模拟 UnicornPower 权力衰减的策略,完全归属且未认领的 v1INCH 将大大削弱投票权;在其归属合约开始时的 v1INCH 与在 2 年锁定期开始时的 st1INCH 具有完全 1:1 的投票平等权利;将 Snapshot 提案创建要求提高到需要 100,000 投票权重(当前为 25,000)。 当前,该提议还处于讨论阶段。拟议的治理修改策略将大大减少核心贡献者、投资者和其他内部人士积累的投票权。(来源链接)
2小时前
OpenAI CEO 旗下加密项目 Worldcoin 推出去中心化身份协议“World ID”
ChainCatcher 消息,由 OpenAI 首席执行官 Sam Altman 联合创立的以身份为中心的加密项目Worldcoin 推出去中心化身份协议 “World ID”,通过 PoP 凭证,World ID 协议使每个人都可以在线证明自己的人性,而无需第三方。该协议利用零知识证明来最大化隐私,最终将通过 World ID 本身被人们所管理。 目前,硬件设备、移动客户端和部署机制的初始版本已经实现,所有这些都将逐渐去中心化。应用程序可以通过最近推出的 SDK 与协议上的此证明进行交互。该协议本身是无需许可的,旨在最终支持任何人都可以证明的各种凭证。 World ID 将与经过验证的凭证标准兼容,允许表示个人社交互动的多样性(灵魂绑定令牌、交叉社交数据等)。截至目前,已有超过 140 万人参与。(来源链接)
2小时前
zkSync Era 主网已恢复出块
ChainCatcher 消息,据 zkSync Era 区块链浏览器显示,zkSync Era 主网目前已恢复出块。 早前,ChainCatcher 报道,zkSync Era 主网今早疑似出现宕机情况,暂停出块时长约为 4 小时。(来源链接)
3小时前
数据:以太坊上 Aave V3 总市场规模突破 10 亿美元
ChainCatcher 消息,以太坊上 Aave V3 总市场规模现已突破 10 亿美元。此前,ChainCatcher 曾在 1 月 27 日报道,Aave V3 已在以太坊主网完成部署,允许用户通过高效模式在供应和借入稳定币和流动性抵押衍生品(LSD)等相关资产时提高资本效率,还可在隔离模式中使更多风险资产能够作为抵押品列在 Aave 上。(来源链接)
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以太坊上海升级与流动性质押衍生品 LSD 的未来

Newman Capital
以太坊上海升级
2023-02-13 18:25
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未来只会有更多为抵押ETH 开发的用例,这将导致ETH 抵押和使用Liquid Staking 协议的用户呈上升趋势。

作者:Newman Capital

 

去年9 月的以太坊2.0 升级,又名The Merge,见证了以太坊从工作量证明到权益证明的转变。这转变见证了以太坊网络的可扩展性和可持续性的改进——仔细将其拆解,工作量证明(PoW) 使用矿工解决复杂的数学问题来验证以太坊网络,权益证明(PoS) 依赖于在“质押”或锁定以太币(ETH) 作为抵押品以保护网络安全的验证者身上。以下图表回顾了两种不同的共识机制:

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转向权益证明后,以太坊允许任何人成为验证者。通过参与验证交易、创建新区块和维护链的安全性,利益相关者将获得以太坊网络的奖励。虽然PoS 比PoW 更节能,但此过程需要大量启动资金,高达32 ETH。对于普通的ETH 持有者来说,这是一项代价高昂的投资——它的进入门槛很高,回报很少。

然而,随着Liquid Staking 协议的引入,这一切都发生了变化。Liquid Staking Protocols 就是Lido 和Rocketpool 等新兴平台,允许匿名用户将他们的ETH “汇集在一起​​”,以便充当网络的验证者。因此,即使是普通的ETH 持有者也可以参与验证网络,而无需抵押至少32 ETH。

 

Liquid Staking 协议和上海升级

 

Liquid Staking Protocols 的开发是为了增加以太坊网络验证的可访问性并使Staking 市场民主化。在本文中,我们不会在单个层面上比较产品,但我们将从一个较宏观的角度,重新检视Liquid Staking 协议这论题。

在最近的一份报告中,摩根大通表示他们相信在以太坊2.0 推出后的几个季度,质押支出可能会从现在的每年90 亿美元激增到200 亿美元,到2025 年将达到400 亿美元。自合并以来,在Liquid Staking Protocols 中抵押的ETH 数量一直呈上升趋势。虽然Beacon Chain 的提款尚冇有开通,但ETH 的质押率是惊人的。我们可以从下面的Nansen 图表中看出,ETH 质押一直在成群结队地增加,大约撰写本文时质押了1630 万个ETH.

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图1:随时间推移存入的ETH,Nansen

以下Dune Analytics 图表为我们提供了质押率的大图画,每周质押量从80,000 到600,000 ETH 不等。

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图2:存入信标链的ETH,Dune来自Hildobby

图3的Dune Analytics 图表细分了信标链上的存款人类型。虽然鲸鱼们和CEX 最初成为最大的ETH 质押者,但Liquid Staking Protocols 在市场份额方面远远超过它们。

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图3:Beacon Chain 储户随时间的细分,Dune来自Hildobby

上面的三个数据描述清楚地说明了当前市场参与者如何看待Staking。尽管目前无法从Beacon Chain 提款,但数据显示,stakers 仍在以高利率锁定他们的ETH。这为质押提供了一个看涨的理由,因为它表明用户相信会继续使用以太坊,并且他们愿意通过锁定资金来验证网络来支持他们的信心。

随着上海升级的临近,EIP-4895 将被引入,这将允许验证者提取早于2020 年12 月已质押至的ETH。上海分叉包含了多个EIP,当中以EIP-4895 被视为最重要的提案之一。尽管ETH的价格在解锁期间可能有一些短线下行压力和波动,我们仍然长期看好Liquid Staking 的未来,并且预计不会出现任何重大回撤.

我们之所以这样认为,是因为数据显示Liquid Stakers 和长期以太坊网络验证者不容易受到短期价格波动的影响。首先,解决Liquid Stakers 问题。Liquid Staking 协议不仅为用户提供了CEX 的Liquid Staking 替代方案(如上所述占据了33.28% 的市场份额),而且一些协议还能够通过Liquid Staking 衍生品(LSD)等产品为用户提供资本效率。这方面的一个例子是Alchemix,它允许用户以抵押的ETH 为抵押进行借贷,从而允许他们以抵押品贷款,同时仍能获得抵押收益。这表明一旦从Beacon Chain 取消质押上线,可能不会出现大规模抛售,因为Liquid Stakers 已经有了随时出售其LSD 的解决方案,但他们选择不这样做,也不应该受到短期影响价格波动。

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图4:Alchemix Fi Vaults

当我们再看stETH代币对上一次移动时间的分析时,stakers长线部署的倾向这一论点得到了加强。下表说明最高比例的stETH 持有者持有stETH已经有90天或更长时间.

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图5:stETH 代币资历分布,Nansen

至于现有的以太坊在上海升级之前,许多验证者已经在以前的系统中投入了超过32ETH 数月,有些甚至数年,因此即将到来的变化不应引发大规模外流。

 

Liquid Staking 的未来

 

总的来说,我们相信由于以太坊的经济模型不断改善,质押市场将继续增长。随着越来越多的交易在链上进行,并且ETH 由于销毁率与发行率相比变得更加通缩,以太有机会成为一种更有价值的资产,而其他所有资产都保持不变。再加上以太坊网络是所有De-Fi 事物的基础层,包括但不限于掉期、借贷和NFT 金融化,ETH 由于其不同的用例而成为一种极具吸引力的资产。

总而言之,我们认为,未来只会有更多为抵押ETH 开发的用例,这将导致ETH 抵押和使用Liquid Staking 协议的用户呈上升趋势。一个例子是Eigenlayer,一个重用质押资本来保护中间层网络的平台,但是对他们的团队正在构建的内容的分析以及质押ETH 的更高级应用程序可以一起拆分成一篇单独的文章。现在,我们将把讨论留在这里。与其他第一层网络不同,ETH 仍然是最具吸引力的,因为它具有成本效益、可访问性和积极的情绪,作为一个网络,用户希望通过ETH 抵押赚取法定收益。

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图6:区块链收入和市场份额,彭博资讯

以太坊上海升级
即将到来的上海升级中有哪些机会,又有哪些挑战?
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