最新快讯
2小时前
Multichain:目前无法联系 CEO 并获得必要的服务器访问权限
ChainCatcher 消息,据 Multichain 发推称,目前无法联系到首席执行官并获得必要的服务器访问权限以进行协议维护,目前 Router2 和 Router5 的扫描节点网络出现问题,但团队目前没有进行维护的权限,故在 UI 上暂停了受影响链的跨链服务。 目前受到影响的链包括 Kekchain、PublicMint、Dyno Chain、Red Light Chain、Dexit、Ekta、HPB、ONUS、Omax、Findora 和 Planq。(来源链接)
2小时前
衍生品 DEX 项目 KTX 宣布主网上线,首日交易量已突破 300 万美元
ChainCatcher 消息,去中心化衍生品交易所 KTX 宣布主网已正式上线,首日交易量已突破 300 万美元。 KTX 是 BNB 链上的去中心化衍生品交易协议,利用单一的多资产池来实现杠杆交易。交易者可以使用高达 50 倍的杠杆,同时享受低掉期费用且没有交易对手风险。本质上,交易者是针对 KTX 本地流动性池或 KLP 池进行交易。 据悉,KTX.Finance 鼓励社区交易并获得更多的 $KTC 代币,以解锁一系列独家福利和奖励。持有 $KTC 代币的交易者有资格参与治理决策,赚取被动收入,并享受独家平台功能。
3小时前
Gate 回应提币困难传闻:目前运营一切正常,提币顺畅
ChainCatcher 消息,社区中出现 Gate 提币困难等传闻。对此,Gate 发布公告表示:有关Gate.io 的一些谣言和不实信息在网络上流传。运营一切正常,提币顺畅,并无传言的运营和提币问题,请勿相信谣言,切勿被别有用心之人误导,以免上当受骗。(来源链接)
4小时前
加密钱包应用 Ledger Live 已集成 ENS
ChainCatcher 消息,加密钱包提供商 Ledger 宣布其硬件钱包和加密钱包应用 Ledger Live 已集成以太坊域名服务 ENS,用户现可以在转移资产时使用 ENS 名称。(来源链接)
4小时前
电竞团队 M80 完成 300 万美元种子轮融资,Expert Dojo 等领投
ChainCatcher 消息,电竞团队 M80 已经完成 300 万美元的种子轮融资,以扩大其在电竞、内容创作和消费产品方面的足迹,它计划成为第一个支持 web3 的游戏和电子竞技组织。Expert Dojo、VT Technology Ventures 和 Practical Venture Capital 领投了该轮融资。 M80 于2022 年 12 月推出,其《彩虹六号围攻》、《火箭联盟》、《街头霸王》和《Valorant》玩家在竞争中获得了成功。他们的胜利使 M80 成为北美发展最快的电竞团队之一。(来源链接)
查看更多
扫码下载链捕手APP
专业的区块链资讯、数据与研究平台

USDC 爆雷很难,不必自我恐慌

USDC真正爆雷需要满足三个条件。

作者:0xLoki

 

一、从Circle储备资产结构看爆雷可能性

1/n 储备资产可以分为三个部分:(1)$324亿国债组合 (2)SVB中的$33亿 (3)存在SVB以外银行的$78亿

第一部分是国债组合,可以看到截至今年一月的数据,一共有16只证券,投资期限均不超过3个月,具备充足的流动性,即使被迫贴现也不会受到太大损失。

2/n 需要注意的是官网披露信息目前只到1月,其中有九只证券已经到期,合计超过$180亿目前我们不能100%确定Circle是否继续购买了短期国债,但从以外信息来看,Circle会在到期后继续购买国债,并确保到期日分布在未来1-3个月以内,这显然是一种非常稳妥的做法,$324亿国债组合出问题的概率极低。

image

3/n 更加重要的一点是SVB的情况和FTX完全不同,SVB自己的骚操作导致破产和这些贷款没有必然的关联,这些贷款中的大部分还是可以收回的,43%是非常极端的情况,发生的概率很低很低。

4/n 第三部分是除了SVB以外的78亿,在官网我们也找到了相关信息披露,Circle的所有现金存放在包括SVB和Silvergate在内的7家银行。

虽然我们目前无法100%确定其它银行是否安全,但从股票信息中可以获取一点信息,可以看出,除了SVB和Silvergate以外,Signatures Bank等三家银行同样不能让我们放心。

image

二、USDC极端为0.885,正常0.985

5/n 根据此前的公开信息,Circle在2022年底就察觉到了Silvergate的危险,并停止了与其互动,因此在Silvergate Bank的风险敞口可以被视作0。

6/n 另外,考虑到BNYM是Circle的首选银行,理论上来说分配的金额更大。保守估计一下BAYM资金占35%,剩下四家每家10%,那么有风险的就是三家中风险=111*30%=33亿和SVB的33亿。悲观一点的是这三家都出问题,回收率按80%计算,那么Circle的总损失是33*40%+33*20%=$20亿左右。

7/n 合理一点的估计是,Circle在SVB中损失33*20%+11(三家中的一家)*10%=$7亿左右。而最极端的情况是SVB的33亿和剩下三家中有33*50%一共50亿无法收回,但这种估计发生的概率太低了。

8/n 那么对标的USDC净值分别是;0.985(正常情况)、 0.954(悲观情况)、0.885(极端情况)

9/n 而2022年的融资中,Circle的估值达到了90亿美元,季度净收入约4300万美元,7-20亿美元的损失对Circle来说并不是太大的问题。

Circle在这件事中没有任何主观过错和作恶的行为,仍不失为一个优质企业,即使损失实际发生并且Circle自己无法解决,大概率也会有其它机构愿意收购或者投资来解决问题。

三、USDC真正爆雷的条件

10/ USDC真正暴雷需要满足三个条件:

(1)存在SVB和三家中风险银行的资金足够多

(2)这些银行的债务回收率足够低

(3)USDC自己无法承担损失或者无法找到资金支持方来解决问题。

所以我个人的看法是出问题的概率不大,而且即使出问题,也不会像FTX那么严重。

11/ 这里插一句题外话,USDC这种模式即使坏账不解决,只要有足够的USDC在流通而不是赎回,都不会立马出问题。按照最极端的60亿也才11%。而Venus11.3亿的TVL,有1.475亿的连环债务和5200万美元的坏账,加起来快20%了,但是苟了一年了什么事都没有。

image

12/ The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks.

以上非投资建议。

美国银行危机与USDC动态追踪
跟踪加密友好银行相关动态,关注 USDC 的发展趋势
链捕手ChainCatcher提醒,请广大读者理性看待区块链,切实提高风险意识,警惕各类虚拟代币发行与炒作,站内所有内容仅系市场信息或相关方观点,不构成任何形式投资建议。如发现站内内容含敏感信息,可点击 “举报”, 我们会及时处理。