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SignalPlus波动率专栏(20240125)：市场情绪低迷，ETH大宗看涨

2024-01-26 10:17:09

自ETF批准至今，GBTC的总流出几乎单方面抵消了其他九只ETF的总流入，市场仍在面对短期资金外流和缺乏正面激励的困境，过去24小时BTC和ETH分别围绕40000/2220美元上下窄幅震荡，前端隐含波动率走陡。

昨日（24 JAN）美国 1 月制造业和服务业 PMI 初值均高于预期，分别录得 50.3 和 52.9 ，同时综合 PMI 初值录得 52.3 ，为 7 个月新高，此外五年期美债拍卖结果也不甚理想，市场风险情绪得到改善，美债收益率缓慢上升，当前两年期/十年期分别为 4.376% /4.158% 。美股方面，能源和大型科技股再次领涨，标普和纳指小幅上涨 0.08% /0.36% ，道指则收跌 0.26% 。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

数字货币方面，自 ETF 批准至今，GBTC 的总流出几乎单方面抵消了其他九只 ETF 的总流入，市场仍在面对短期资金外流和缺乏正面激励的困境，过去 24 小时 BTC 和 ETH 分别围绕 40000/2220 美元上下窄幅震荡，前端隐含波动率走陡，下跌大约 3% 左右，另外价格稳定后 Vol Skew 也有大约 2-3% 左右的回升，但仍处于近三个月以来的低点。

从交易上看，ETH 中远期出现大量看涨策略成交，多头的行权价集中在 2300-2400 ，其中量最大的是期权链上 23 FEB 2400 vs 2700 组合成的 Call Spread 成交，单腿成交额都在 26000 ETH 左右。BTC 方面最突出的是一笔客制策略，在卖出 1500 组 23 FEB Stangle 的同时买了 1000 组 26 APR Straddle，形成了跨期波动率利差交易。