美联储

ChainCatcher 消息，上周美股科技股大幅回调，纳指周跌逾 4%，市场在消化偏强通胀数据的同时重新审视“经济打不垮”叙事。美联储已进入 10 月 28 日 FOMC 会议前静默期，官员表态缺席，本周更多关注科技巨头财报与景气数据，Meta、特斯拉将集中公布业绩，半导体与存储板块同样进入业绩披露窗口。地缘政治方面，特朗普暂停对俄全面制裁与关税执行，并设约 60 天评估窗口，霍尔木兹航运受扰与中东升级风险仍支撑油价溢价。日程上，周二英伟达 GTC 柏林大会开幕，会期至 22 日；周三美国公布至 10 月 16 日当周 API、EIA 原油库存，北京时间傍晚英伟达 CEO 黄仁勋发表主题演讲，盘后 Meta、特斯拉、IBM、泛林集团公布财报。周四美国将公布至 10 月 17 日当周初请失业金人数，盘前诺基亚公布财报，盘后西部数据、MaxLinear 公布财报。周五将公布美国 10 月标普全球制造业、服务业 PMI 初值，以及密歇根大学消费者信心指数终值、一年期通胀预期终值；同日还有日本 9 月 CPI 与 10 月综合、制造业、服务业 PMI 初值，市场借此观察 10 月 30 日日本央行决议前的物价情况。

ChainCatcher 消息，据 CME「美联储观察」数据，美联储 10 月维持利率不变的概率为 84.5%，加息 25 个基点的概率为 15.5%。

ChainCatcher 消息，美联储主席沃什的讲话未能提振美元，彭博美元现货指数周五一度下跌 0.4%，势将创下 9 月 4 日以来最差单周表现。美元兑多数主要货币走弱，欧元上涨。沃什在国际货币基金组织年会上未就货币政策发表评论，投资者削减对美联储本月加息的押注。

ChainCatcher 消息，巴克莱预计美联储将在 12 月和明年 1 月各加息 25 个基点，而之前的预测是今年 12 月加息。

ChainCatcher 消息，美联储主席凯文·沃什在曼谷出席 IMF 会议期间表示，不会预判年内剩余两次议息会议的结果，也不愿提前透露可能采取的行动。他称：“这是美联储的新篇章，我们不再做这种事。”对于同僚近期释放的“本月不急于加息”信号，他既未明确支持，也未反驳。沃什重申美联储将实现价格稳定，并称 9 月加息以来全球经济大体符合央行预期，同时将各国央行近期行动描述为全球大多数地区同步收紧货币政策。美联储 9 月一致加息 25 个基点，将联邦基金利率目标区间上调至 3.75% 至 4%，当时多数官员预计年内至少还会加息一次。尽管 9 月核心 CPI 环比上涨 0.33%，连续第二个月录得较强涨幅，且最新生产者价格数据同样强劲，沃什几乎没有谈及本周通胀报告，也未明显尝试改变市场对 10 月会议的预期。报道称，他讲话期间美元走低，市场对 10 月加息的押注从约 30% 降至约 17%。此外，沃什认为美国正经历大规模投资增长，并对经济韧性及 AI 带来的生产率提升持乐观态度，但警告发展道路将“非常崎岖”，AI 对就业的短期影响尚不清楚。星展银行宏观策略师 Wei Liang Chang 称，沃什重申人工智能将在中期提高生产率，可能有助于缓和通胀预期并减轻对美联储连续加息的担忧。盛宝市场首席投资策略师 Charu Chanana 表示，沃什拒绝承诺再次加息，导致一些美联储加息押注落空，相关言论在强劲通胀数据公布后对美元没有帮助。

ChainCatcher 消息，美联储主席沃什表示，美联储生产率与就业特别工作组将于 11 月 16 日在旧金山湾区举行实地听证会，重点探讨人工智能对经济的影响等议题。沃什在曼谷举行的 IMF 年会期间宣布了这一安排，并称特别工作组将深入研究人工智能对经济活动和就业市场带来的影响。今年 6 月，沃什成立了五个由外部专家组成的特别工作组，分别研究货币政策制定中的关键领域。他此前表示，预计这些工作组将在今年年底前后向美联储提交政策建议。沃什此次未就货币政策或美国经济前景发表评论。

ChainCatcher 消息，美联储主席沃什表示，我们看到全球大部分地区的货币政策同步收紧，这意味着不存在“搭便车”的情况。

ChainCatcher 消息，美联储主席沃什表示，美联储需要考虑金融稳定风险。

ChainCatcher 消息，美联储主席沃什：今年我们还将举行几次议息会议，届时将是形成明确结论的关键时刻。将在10月和12月的议息会议上做出政策判断。

ChainCatcher 消息，美联储主席沃什表示，目前我们拥有结构性增长，投资激增。

ChainCatcher 消息，据彭博社报道，加密市场多空拉锯，分析师仍偏看涨，但投机性市场转向防御，风险偏好承压。比特币一度跌破 8 万美元，为近一个月来首次；受美股 AI 板块抛售拖累，风险资产回落，加密市场试图重建的看涨情绪再度受挫。STS Digital 美国区负责人 Jeff Anderson 称，通胀数据将“严重打击风险偏好”，市场正进入美联储议息会议前的静默期，利率预期仍不确定。Derive.xyz 创始人 Nick Forster 称，过去 24 小时内，市场定价的比特币圣诞节前涨至 10 万美元的概率下降 2.8 个百分点至 9.7%；长期看涨押注迅速撤退，短期对冲需求激增，机构正随利率前景再度模糊而重新评估宏观风险敞口。

ChainCatcher 消息，Capriole Investments 创始人 Charles Edwards 在 Bitcoin Magazine 的访谈中表示，比特币要突破历史新高，需要出现实质性变化，可能的催化剂包括量子计算取得实质进展、美联储政策转向、美国政府直接购入比特币，或新一轮刺激事件。他同时指出，通过 ETF 进入的机构买盘仍在为市场提供强劲支撑。 Edwards 提到，AI 驱动的失业可能改变美联储的政策路径，进而影响比特币走势；算力持续上升在 Hash Ribbons 指标上构成看涨信号，他也就 AI 时代这一算力周期是否有所不同展开讨论。此外，他从生产成本、能源价值与 MVRV 等角度评估比特币是否仍被低估，并谈及全球流动性与 5% 利率环境下比特币所处的未知领域。 在量子计算部分，Edwards 认为一份清晰的量子计算路线图可能反而成为比特币的上行催化剂，同时他也讨论了 AI 超级智能带来的加密安全风险，以及哪些因素可能触发比特币的下一轮历史新高。

ChainCatcher 消息，据 Bitcoin Magazine 披露，Wellington-Altus Private Wealth 首席市场策略师 James Thorne 在与 Grace Remington、Sean Hagan 的对话中表示，比特币正在进入一个“世代级超级周期”，并称“比特币的下一轮行情将载入史册”。他结合自身对大宗商品超级周期的研究经验，认为当前市场结构的变化使这一轮行情与以往不同，并判断比特币传统的四年周期已经结束。 Thorne 在讨论中还谈及美联储的政策路径，以及对冲基金在债券市场中角色转变的现象，并探讨人工智能能否带来类似格林斯潘时刻的市场环境。他认为比特币解决了结算问题，同时围绕 Strategy、优质抵押品以及比特币波动率的收割展开分析。 他进一步提到，代币化将终结创新延迟的局面，并讨论了比特币市值未来是否可能超越黄金。James Thorne 现任 Wellington-Altus Private Wealth 首席市场策略师。