美债

ChainCatcher 消息，据知情人士透露，特朗普政府正考虑推出海外稳定币计划，可能采用与私营企业合资形式，财政部、国务院及美国国际开发金融公司（DFC）均可能参与，以拓展美元使用并支撑美债需求。Tether 最新储备报告显示，截至 6 月 30 日，其直接持有美债 1149.6 亿美元，储备资产总额 1877.5 亿美元，高出负债 41.1 亿美元。该计划尚未确立与 Tether 的合作，也尚未成为正式运行项目。

ChainCatcher 消息，衡量美国国债波动性的 MOVE 指数本周累计上涨约 29.69%，为去年 4 月以来最大涨幅，因债券收益率升至数十年高位。市场波动剧烈，许多交易员选择观望。法国兴业银行利率策略主管表示对美国利率持中性观点，等待波动率下降后再交易。

ChainCatcher 消息，美国股指期货上涨，因油价和美国国债收益率从近期大幅上涨中回落。美国 10 年期国债收益率在周三和周四大幅攀升后小幅回落。油价因美国和伊朗讨论协议可能促成霍尔木兹海峡重新开放而下跌。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，美国国债市场波动率近期明显上升，而 Bitcoin 和美股市场仍保持平静。衡量美债预期波动率的 MOVE 指数从周二约 80 升至周四的 104，为 3 月以来最高水平；当时该指数一度达到 199。 相比之下，Volmex 30 日 Bitcoin 隐含波动率指数 BVIV 目前约为 37，接近年内低点 35；衡量标普 500 预期波动率的 Cboe VIX 则接近年内低点 14。 与此同时，美国 10 年期国债收益率周四一度触及 5.2%，随后回落至 5.163%。数据显示，过去 20 个交易日 VIX 与 MOVE 的相关系数已降至 -0.06，为 2024 年 4 月以来首次转负；BVIV 与 MOVE 的相关系数则为 -0.37，处于近年来较低水平。 分析指出，美债作为全球金融和信贷体系的重要基础，其波动率上升通常意味着金融环境趋紧，但目前 BTC 和美股尚未反映出与债市相同程度的波动风险。

ChainCatcher 消息，据 Gate 数据显示，美股纳斯达克 100 指数期货跌超 1%，标普 500 指数期货跌 0.64%，道琼斯指数期货跌 0.48%。此前美联储威廉姆斯称年底前再次加息是合理的。同时美国 10 年、30 年期国债收益率均创 2007 年以来最高。

ChainCatcher 消息，金价徘徊在 4,300 美元/盎司左右，因市场预期美联储可能进一步加息，令黄金承压。纽约期金持平于 4,316.3 美元，受到美元走强及美债收益率升至多年高点的压制。美联储官员维持鹰派立场，理事巴尔表示可能需要进一步收紧政策。

ChainCatcher 消息，申万宏源研究报告指出，下半年 10 年期美债收益率核心波动区间或在 4.5% 至 5%。美元指数短期与油价正相关，美伊冲突可能导致美元指数上行压力。通胀预期与油价联动是短期利率的核心变量，乐观情景下或回落至 4.3%，悲观情景下可能突破 5%。

ChainCatcher 消息，纽约联储主席威廉姆斯表示，美国国债及其抵押品的回购协议转向集中清算的进程已提前推进。 业界已扩展清算基础设施，交易活动从非清算市场转移至清算市场。美联储维持充裕银行准备金水平的框架被证明有效，并致力于保持其弹性。

ChainCatcher 消息，美国 2 年期和 10 年期国债收益率差收窄至 2025 年 3 月以来的最小水平。

ChainCatcher 消息，10 年期美债收益率创 2007 年以来新高，业内人士关注长期维持 5% 以上利率的影响。Cresset Capital 首席投资官 Jack Ablin 表示，真正的问题将在 12 至 18 个月后显现，届时企业和借款人需按新利率再融资。

ChainCatcher 消息，英国央行（BoE）金融政策委员会成员 Carolyn Wilkins 表示，美元稳定币增长可能强化美元全球主导地位，并增加美国国债需求。她在贝尔法斯特女王大学演讲时指出，美元稳定币可便利跨境结算，扩大美国以外地区对美元资产的获取渠道。稳定币发行商 Tether 的 USDT 与金融科技公司 Circle 的 USDC，截至 2025 年末持有近 1500 亿美元美国国债，并于当年买入约 330 亿美元。Wilkins 指出，大规模稳定币赎回可能迫使发行商出售国债，从而放大承压市场的波动。目前稳定币总流通量已超过 3000 亿美元，其中 98% 的价值与美元挂钩。Wilkins 表示，这使美元获得显著的先发优势，稳定币市场的发展影响已超出加密货币领域。英镑稳定币的发展速度相对较慢。英国金融行为监管局已通过专门监管沙盒测试潜在发行商，并于 6 月敲定英国稳定币发行规则；英国央行也测试了稳定币与模拟数字英镑协同用于跨境贸易支付的可行性。

ChainCatcher 消息，美国财长贝森特将于今晚 22:00 出席众议院金融服务委员会听证会，主题为国际金融体系状况。市场关注其是否释放财政政策、国债发行与回购计划、债务管理及美元和利率前景的新信号。若言论偏向控制赤字，可能缓解美债收益率上行压力；若偏向财政扩张，则需警惕收益率进一步走高。

ChainCatcher 消息，据 Gate 行情数据显示，30 年期美债收益率突破 5.4% 关口，创 2007 年 6 月以来新高。

ChainCatcher 消息，据 Gate 行情数据显示，亚盘交易时段，亚洲货币多数走弱。10 年期美债收益率一度飙升至 5% 以上，收于 4.96%。分析师指出，收益率上升因通胀担忧、油价高企等因素推动。美元兑日元上涨 0.3% 至 154.82，美元兑韩元上涨 0.45% 至 1,353.14，澳元兑美元下跌 0.15% 至 0.7126。

ChainCatcher 消息，随着油价上涨引发通胀担忧，美国国债收益率大幅攀升。花旗表示，对于能承受波动的投资者，20 年期国债具备良好风险收益比。花旗策略师 Jason Williams 指出，若收益率升破 5.3%，美债看跌期权将增强，政策制定者或采取行动遏制收益率上升。

ChainCatcher 消息，美国 8 月核心通胀环比上涨 0.3% 超出预期，但股市与加密市场反应平淡。比特币短暂下探后反弹逾 3% 重回 7.9 万美元上方，市场押注美联储 9 月加息概率升至 85%。

ChainCatcher 消息，最新 Markets Pulse 调查显示，10 年期美债收益率若触及 5% 至 5.25%，可能导致美股从峰值下跌 10%。在 122 名受访者中，约 30% 认为这一收益率水平足以引发回调。当前收益率已升至 4.96% 以上，创三年新高。RSM 首席经济学家表示，市场正处于回调边缘。