科技股

ChainCatcher 消息，11 月 11 日，据 Gate 平台最新行情数据，gStocks 专区多只科技股代币及杠杆 ETF 录得上涨。其中，CoreWeave 代币化股票（CRWVG/USDT）24 小时上涨 15.57%，现报 56.57 USDT；三倍做多半导体 ETF（SOXLG/USDT）上涨 13.91%，现报 62.00 USDT；迈威尔科技 2 倍做多 ETF（MVLLG/USDT）上涨 12.55%，现报 11.53 USDT。Gate gStocks 单日成交额已突破 1.6 亿美元，平台股票代币交易活跃度持续提升。Gate gStocks 采用 1:1 足额原生股票储备机制，每枚代币化证券均对应同等数量的原生股票作为底层资产支持，并支持 7×24 小时交易、统一账户管理及 1 USDT 起投、碎股交易，覆盖 AI、半导体、电动车及存储等多个领域。

ChainCatcher 消息，经历上周科技股暴跌后，美股市场的集中持仓风险恐怕尚未完全消除。最新数据显示，尽管散户投资者和部分对冲基金已经大幅减仓，全球宏观基金却基本维持原有股票敞口，成为机构关注的下一项潜在市场风险。 据彭博社周二报道，高盛集团主经纪商业务数据显示，在标普 500 指数录得 2025 年以来最差单周表现之际，全球宏观对冲基金并未明显削减股票持仓。这类基金主要通过股指期货、交易所交易基金（ETF）及互换合约表达宏观经济和市场方向判断。由于其交易往往涉及较大规模的指数敞口，一旦市场情绪进一步恶化，集中调整仓位可能加剧主要股指波动。 高盛数据显示，上周对冲基金对个股的净卖出规模达到四个月以来最高水平，科技股更是成为全球及美国市场净卖出最集中的板块。与此同时，宏观类产品，包括股指及 ETF，却录得净买入。 除了全球宏观基金，系统性交易策略也可能成为市场波动的重要来源。高盛跟踪的模型显示，目前约 60% 的全球股票市场已经出现负面交易信号。按照相关模型估算，未来一周标普 500 指数期货可能面临约 280 亿美元的潜在卖出规模，未来一个月的潜在卖压则达到 450 亿美元。期权市场的仓位结构也增加了潜在风险。 SpotGamma 数据显示，标普 500 指数在 7000 点至 7550 点区间存在较广泛的负伽马（Negative Gamma）敞口。在这种市场环境下，期权交易商为了对冲持仓风险，可能在股市下跌时进一步卖出股票，在上涨时增加买入，从而放大短期价格波动。

ChainCatcher 消息，据金十报道，Moon Pursuit Capital 创始人兼管理合伙人 Utkarsh Ahuja 表示，持续高企的通胀可能限制美联储提供货币政策支持的能力，即使科技股走弱也是如此。他指出，旧金山联储主席戴利近期有关未来可能进一步加息的言论，提醒投资者不应理所当然地认为美联储会在近期出手救市。Ahuja 表示，对于资本密集型 AI 项目而言，即使市场需求符合预期，更高的融资成本和更长的审批周期也可能降低项目回报率。他还补充称，对于现有项目尚未产生现金流、却需要筹集新资金的企业而言，它们不仅面临项目执行风险，还必须应对未来融资条件存在的不确定性。

ChainCatcher 消息，软银公布近两年来首次净亏损。此前，市场对人工智能领域支出及需求的担忧，对这家科技投资巨头的主要持仓资产造成了冲击。软银在第二财季录得 1.12 万亿日元（合 71 亿美元）亏损，较去年同期的盈利大幅反转。芯片制造商 Arm 和英特尔，以及韩国电商巨头 Coupang 的股价下跌，拖累了软银的整体业绩。负责管理数百家科技初创企业股权的愿景基金部门，录得 816 亿日元的亏损。软银日益被视为对 OpenAI 及更广泛 AI 板块情绪的风向标。自 6 月份创下历史新高以来，软银股价已大幅下挫超 50%。这既源于市场对其为大规模 AI 投资而举债的担忧，也与人们担心美国中期选举中民主党全面获胜，可能会导致孙正义旗下的许多项目陷入停滞有关。

ChainCatcher 消息，据 Investing.com 报道，花旗将美股、全球科技股及欧洲科技股评级由“超配”战术性下调至“中性”，理由是投资者仓位可能进一步下降，同时将除英国外的欧洲股票上调至“超配”。 花旗表示，AI 市场情绪大幅走弱，部分原因是中期选举结果令市场对 AI 支出的长期路径产生疑问；纳指仓位可能由中性转为净空头，需再下跌约 5% 才会真正转负。 花旗称中期内仍看好 AI，但需等待仓位出清、AI 情绪趋稳后才会恢复超配评级。

ChainCatcher 消息，全球科技股持续下挫，正将对冲基金行业推入新一轮调整。随着人工智能相关交易大幅逆转，全球科技股抛售重创对冲基金，部分策略年内收益几乎归零。多家大型基金开始削减杠杆、裁撤投资团队，市场担忧集中平仓进一步放大波动。高盛数据显示，以科技股为主要投资对象的股票多空策略基金周四单日亏损超过 4%，令该类策略今年以来的收益率降至接近零的水平。而在今年 6 月，这类基金的累计收益率一度高达 24%。此次损失并非仅局限于科技投资策略。高盛数据显示，全球基本面股票多空策略基金周四平均下跌 1.3%，多策略基金下跌 1.4%，反映出抛售压力正向更广泛的投资组合蔓延。

ChainCatcher 消息，美国中期选举后科技股抛售蔓延至亚洲，韩国 KOSPI 盘中跌 9% 触发熔断，日经进入技术性熊市，亚太股市单日蒸发逾 1 万亿美元。比特币跌约 6% 至 7.56 万美元，跌幅小于科技股。

ChainCatcher 消息，Plato 投资管理多空策略主管戴维·艾伦表示，周四市场抛售的根源在于，投资者将人工智能的变革潜力与相关投资能否带来回报混为一谈。纳斯达克 100 指数暴跌，投资者纷纷抛售美国科技股，原因是市场猜测国会民主党人将加强对人工智能行业的监管。艾伦称，大型超大规模云服务商之间一直在进行一场关乎生存的竞争，中期选举的结果实际上为市场大幅下跌提供了导火索。Antipodes Partners 投资组合经理维哈里·罗斯表示，此轮抛售与其说反映了人工智能企业存在结构性问题，不如说是市场开始重新审视下一阶段相关投资的现实条件。罗斯称，要实现目标需要投入海量债务，资金成本与利率水平至关重要，此外还取决于能否获得充足的电力供应，以及市场需求能否保持在当前水平。她还表示，如果预设所有公司都能取得完美的结果，这恐怕并非明智之举。

ChainCatcher 消息，据 Gate 行情数据显示，当地时间 11 月 5 日，美股三大股指全线收跌，AI 硬件板块继续下挫。中际旭创回应称，公司经营正常，海外客户订单及交付节奏未变。新易盛也表示生产经营正常，供货情况未有变化。

ChainCatcher 消息，据 Gate 行情，纳指期货现涨 0.4%，部分美股科技股在盘后反弹，闪迪 (SNDK.O) 和美光科技 (MU.O) 涨 4%，AMD (AMD.O) 涨 2%，英伟达 (NVDA.O) 涨 1%。

ChainCatcher 消息，民主党赢得中期选举后，美股周三大幅上涨，但随着投资者连续第二个交易日撤离科技股，纳斯达克综合指数周四暴跌。科技股占比较高的纳指下跌 3.3%，标普 500 指数下跌 1.9%。道琼斯工业平均指数下跌 489 点，跌幅 0.9%。尽管雪佛龙和强生等股票上涨，但仍不足以抵消科技股抛售对道指的拖累。人工智能相关股票，尤其是芯片行业和数据中心相关股票，连续第二天下跌。 据 Gate 行情数据显示，AMD(AMD.O)跌 12%、美光科技(MU.O)跌 9%、SK 海力士(SKHY.O)跌 8.8%、英伟达(NVDA.O)跌 5%，费城半导体指数大跌 8%，创 4 月 20 日以来新低。纳斯达克综合指数较 10 月 6 日创下的收盘纪录高点已下跌超过 10%。 投资者担心，民主党同时控制国会参众两院，并在关键州长选举中获胜，可能导致美国各地人工智能基础设施建设面临更多监管。 Tandem Investment Advisors 投资组合经理 Jordan Watson 表示，股市大涨以及资金撤离人工智能股票的趋势可能只是暂时现象。但随着投资者消化选举结果及其潜在政策影响，市场可能面临更多波动。

ChainCatcher 消息，据 Gate 行情数据显示，美股开盘，道指涨 0.56%，标普 500 指数跌 0.13%，纳指跌 0.8%。市场担心美国“蓝潮”或推动 AI 及数据中心监管趋严，科技股走软。高通跌 13%，AMD 跌 7%，美光科技跌 4.9%，特斯拉跌 3.5%，SpaceX 跌 4%。纳斯达克中国金龙指数涨 2.5%。

ChainCatcher 消息，交易员 degentrading（@degentradingLSD）发布盘前分析。半导体方面，他认为板块存在大量被套多头，除非出现痛苦的清算事件并形成 V 型反弹，否则反弹将受限于接近回本的卖盘；另一条可能路径是公司回购，而在 12 月 9 日 CHIPS 法案相关禁令到期前，只有 MU 有能力实施。他引用 Citrini 的观点称，AI 资本支出增速已见顶，但资本支出本身不会停止，只是增速放缓；他个人认为，当增长被定价为零时，任何超预期表现都会带来新的上涨动能，因此看到做多机会，但也承认股价未必在当前位置触底，仍可能继续下跌。AI 算力方面，他指出前一交易日云巨头上涨约 10%、半导体下跌约 10%，市场多归因于美国新建数据中心可能受阻，使现有芯片价值上升。H100 租金同比上涨 26%，GB200 上涨 50%，ORCL 披露 AI 基础设施利用率达 98%，这些数据与算力贬值的预期相悖。中国科技股方面，他认为 BABA 上涨约 10% 可能是转折点，若中国出台进一步政策措施或带来强劲反转，且中国科技股估值处于历史低位。加密市场方面，他认为 BTC 表现强劲、ZEC 守住涨幅，行业顺风回归资金远离政府的初衷。在更敌视加密货币的政府预期下，政策压力反而会强化加密叙事，而政策支持则会削弱其核心支持者。

ChainCatcher 消息，据 Gate 行情数据显示，美股周三收盘，道指收涨 3%，标普 500 指数涨 1.58%，纳指涨 1.44%。特朗普媒体科技集团大跌 24%，SpaceX 和特斯拉跌超 3%，SK 海力士跌 5%，美光科技跌 7%，英伟达跌 3%。苹果涨 5%，亚马逊涨 6%，微软涨 6.6%。纳斯达克中国金龙指数收涨 3.48%，阿里巴巴涨 5%。

ChainCatcher 消息，美国中期选举后，民主党赢得众议院和参议院控制权，市场政策不确定性下降，科技股普遍上涨。亚马逊盘中涨约 8%，谷歌涨逾 6%，微软涨逾 7%，Meta 涨约 3%，苹果涨近 7%。分析人士认为，监管门槛提高可能强化大型云服务商的竞争优势，而新兴 AI 云服务商面临更大压力。