SignalPlus波动率专栏(20240130)：BTC再涨1300点，看涨情绪上升

昨日（29 JAN）美国财政部将第一季度的净借款规模预估由 8160 亿美元下调至 7600 亿（-6.9% ），意外低于市场预期，推动美债反弹，长期债券收益率领跌，当前两年期/十年期分别为 4.314% /4.061% ，同时也助力美股在尾盘走强，道指/标普/纳指分别收涨 0.59% /0.76% /1.1% 。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance & TradingView

Source: SignalPlus

数字货币方面，BTC 持续引领市场上行，日内收涨 1300 点，再次回到 43000 美元上方，期货市场上的 Future APR 也受此提振基本达到了 10% 左右。期权方面，BTC 隐含波动率整体小幅上行 1-2% Vol；ETH 二月底从低点上涨 1.84% ，其他期限微涨 0.6% 左右；ATM Curve 整体形态不变，仍然保持着前端较平，从二月底开始上翘的现状。

Source: Deribit （截至 30 JAN 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

从另一个角度看，作为重要的市场情绪指标，Vol Skew 在今日再度上涨。从过去 24 小时的交易中我们也观察到，ETH 集中在二月的成交表现出明显的 Risky Flow，推动中前端的 25 dRR 实现逆转；在 BTC 方面，部分成交向中远期发生转移，大量的买入看涨期权集中在 9 FEB/29 MAR/26 APR 的 0.2-0.3 Delta 附近，但同时本周的 2 FEB 也出现明显卖压，集中在 43000 和 44000 行权价上，可能是止损单或是对短期内价格再度突破表露出的较低预期。

Source: SignalPlus，Vol Skew 再度上涨

Data Source: Deribit，ETH Risky Flow 推动中前端 25 dRR 上行

Data Source: Deribit，大量的买入看涨期权集中在 9 FEB/29 MAR/26 APR 的 0.2-0.3 Delta 附近

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade