期权

ChainCatcher 消息，链上期权市场近两周交易量创下历史新高，2 月首周录得 4,400 万美元，1 月最后一周达 2,800 万美元。目前逾 80% 交易量集中于 Ithaca 与 Derive 两大协议，上周分别处理 2,600 万及 1,100 万美元成交额，第三名 Overtime 仅录得 200 万美元。 对于交易量急增的原因，市场尚无定论。可能因素包括 Aave 上 USDT 借贷年化收益率已降至约 2%，吸引力下降；以及市场对 Hyperliquid 即将推出 HIP-4 市场的预期。知名 DeFi 交易员 Route 2 Fi 近日在 X 平台发文表示，Aave 上 2% USDT 年化收益率已缺乏吸引力，引发社区广泛讨论，反映部分用户正积极寻求更高回报的替代投资渠道。

ChainCatcher 消息，Bybit x SignalPlus 新年交易狂欢进入最后一周，奖池达 100,000 USDT，在当前紧张的市场气氛中为交易达人打气。 用户可单人出战或组队参战，每日均有机会解锁奖励。 比赛时间：2026 年 1 月 26 日 8:00 (UTC) - 2026 年 2 月 16 日 8:00 (UTC) 个人每日幸运抽奖：参与交易，每日最高可赢 350 USDT。 战队每日幸运抽奖：组队参赛，泰国新年之旅等重磅福利。 战队每周排行榜：每周排名前 3 的战队将瓜分 900 USDT。 手续费补贴：交易期权，有机会赢取最高 500 USDT 手续费返还。 充值并交易有机会赢爱马仕奖品：充值并交易期权，每周派送爱马仕好礼。

ChainCatcher 消息，DeFi Dev Corp 首席投资官兼首席运营官 Parker White 在社交媒体发文表示，「昨日贝莱德 IBIT 交易量达 107 亿美元，几乎是此前最高日的两倍，期权溢价约 9 亿美元，均创历史纪录。BTC 与 SOL 同步下跌，加上 CeFi 清算较低，因此怀疑此次波动源自 IBIT 大型持仓者，可能是一家或多家总部位于中国香港的非加密对冲基金。 数据显示，一些基金在 IBIT 的持仓极高，甚至为单资产基金，目的在于隔离保证金风险。白银今日大跌，日元套利交易加速平仓，加剧市场压力，进一步影响基金杠杆仓位。这些基金可能通过高杠杆期权交易试图翻盘，但损失不断扩大，最终比特币的下跌可能彻底击垮其仓位。由于 13F 报告披露滞后，相关持仓信息预计 5 月中旬才能看到，但事件规模巨大，难以长期隐藏。」

ChainCatcher 消息，美股上市的数字资产平台 Bullish 发布最新财报，其中披露 2025 财年数字资产销售额为 2448 亿美元，而去年同期为 2502 亿美元，其中四季度数字资产销售额为 643 亿美元，而去年同期为 660 亿美元。此外，2025 年四季度的比特币期权交易量突破 90 亿美元，未平仓合约量达到 40 亿美元，跻身比特币期权未平仓合约量排名第二的交易所。

ChainCatcher 消息，据 Gate 研究院观察，当前 BTC、ETH 隐含波动率（IV）分别约为 50% 与 70%，其中 BTC IV 已处于过去一年约 81.7% 分位，反映期权市场对短期价格波动的预期明显升温。近一周 BTC 与 ETH 的 25-Delta Skew 整体维持在负值区间，短端明显走陡，显示市场短期避险需求上升、对下行波动更为敏感；但中长端结构相对稳定，说明情绪偏谨慎而非趋势性看空，市场更偏向短期防守、等待方向选择。近 24 小时 BTC 与 ETH 大宗期权交易以看跌价差为主：最大结构为 BTC 27MAR26 买 75k-P / 卖 80k-P，约 1,500 BTC，净收权利金 37 万美元；ETH 为 27FEB26 买 1800-P / 卖 1500-P，约 15,000 ETH，净付权利金 32 万美元。Gate 全面升级期权 VIP 手续费体系，覆盖全部期权品种，从入门到专业实现实质性降费。VIP0 无需资产或成交门槛即可享受更低费率，新手起步即具成本优势；成长阶段以“万级资产、百万成交”即可升级至低费率，门槛远低于主流平台的亿级成交或高资产要求；专业与机构用户在 VIP10+ 可享 Maker 0%、Taker 0.015% 的行业极低费率，真正以期权交易者为核心设计。

ChainCatcher 消息，Hyperliquid 于 X 发文表示，将在 HIP-4 中引入“结果合约”交易。结果合约是一种完全抵押的合约，可在预先设定的区间内结算。它是一种通用型的基础原语，适用于预测市场、区间受限的类期权工具等应用场景。这两类应用已经存在大量用户需求，开发者也很可能基于该原语构思出更多新颖的用例。结果合约引入了非线性收益结构、到期合约，以及一种不涉及杠杆或清算机制的替代性衍生品交易形式。这一原语扩展了 HyperCore 的表达能力，且能够与其他原语（如组合保证金机制和 HyperEVM）进行组合。结果合约目前仍处于开发阶段，现阶段仅在测试网进行测试。待技术开发完成后，将部署基于客观结算来源的标准化（Canonical）市场，这些标准化市场将以 USDH 计价。在收集用户反馈之后，相关基础设施将进一步扩展至无需许可的部署模式。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，芝加哥期权交易所（Cboe） 正与零售经纪商和做市商进行早期讨论，计划重新推出二元期权合约，旨在竞争快速增长的预测市场。 Kalshi 和 Polymarket 在 1 月的交易额达到 170 亿美元，创下月度历史新高。Cboe 曾于 2008 年推出该产品但随后下架，目前正寻求通过合规设计将该产品重新定位为零售投资者进入期权市场的起点。该计划将受 SEC 或 CFTC 监管。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，Deribit 期权交易平台数据显示，价值 7.5 万美元的比特币看跌期权合约的美元价值目前已达 11.59 亿美元，几乎与价值 10 万美元的看涨期权的名义未平仓合约量 11.68 亿美元持平。 但行权价为 70,000 美元、80,000 美元和 85,000 美元的看跌期权也有大量未平仓合约，而行权价更高的看涨期权（除 100,000 美元的看涨期权外）则缺乏类似的交易活动。

ChainCatcher 消息，随着现货比特币 ETF 资金持续流出，比特币期权市场释放出明显的看空信号，市场对 BTC 跌破 8 万美元的预期概率有所上升。 在衍生品市场，比特币期权 delta skew 指标一度升至 17%，创一年多新高，显著高于中性市场下通常不超过 6% 的水平，反映出极端避险情绪。此外，比特币期货总未平仓合约已降至 460 亿美元，较三个月前的 580 亿美元高位明显下降，显示过度杠杆正在被逐步出清。整体来看，比特币衍生品市场情绪偏谨慎，分析认为比特币能否重新站上 87,000 美元上方可能取决于宏观经济不确定性缓和后市场风险偏好能否回升。

ChainCatcher 消息，据链上分析师监测，此前某鲸鱼买入 3000 张到期的看涨 10 万美元的 BTC 期权，共付出 286 万美元的权利金，另一鲸鱼买入 1300 张到期的看涨 10 万美元的 BTC 期权，以及 2400 张到期的看涨 9.8 万美元的 BTC 期权，累计支付 1022 万美元的权利金。 今天下午四点就是年度交割后的第一个月度交割日，如果这两位大户没有提前平仓，将损失 820 万美元的权利金。

ChainCatcher 消息，据 Greeks.live 数据显示，9.1 万张 BTC 期权将于今日到期，Put Call Ratio 为 0.48，最大痛点 90,000 美元，名义价值 76 亿美元。43.5 万张 ETH 期权将于今日到期，Put Call Ratio 为 0.68，最大痛点 3,000 美元，名义价值 11.9 亿美元。

ChainCatcher 消息，据市场消息，北京时间将有超过 95 亿美元加密期权到期。其中比特币期权名义价值达 82.7 亿美元，Put/Call 比为 0.54，最大痛点价为 9 万美元；以太坊期权名义价值达 12.7 亿美元，Put/Call 比为 0.74，最大痛点价为 3100 美元。目前比特币价格在 9 万美元附近横盘，市场对下行保护需求增加，显示交易者态度谨慎，但整体仓位仍偏向看涨。此前消息，加密货币期权交易活动导致比特币价格被压制在 9 万美元附近。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph报道，加密货币期权交易所 Deribit 指出，比特币近期价格被压制在 9 万美元附近，主要原因是大量期权未平仓合约集中在当前执行价附近，尤其是在 1 月 30 日的大规模到期日之前。这意味着市场风险敞口主要通过期权而非高杠杆期货来构建，交易者正使用对冲和结构化策略来管理风险。Deribit 分析称，高期权交易量（尤其是短期看跌期权）表明资本仍在市场中，但风险控制更为严格，短期价格行为更多由持仓结构驱动，而非外部消息。比特币自 11 月中旬以来一直在 8.5 万至 9.5 万美元的区间内震荡。本周五将迎来名义价值约 84 亿美元的比特币月度期权到期，看跌/看涨比率为 0.54，最大痛点位于 9 万美元，而未平仓合约最集中在 10 万美元执行价附近。

ChainCatcher 消息，据金十报道，在美国总统特朗普就美元疲软发表评论后，美元期权交易者表现出压倒性的看空情绪。

ChainCatcher 消息，QCP 发表每日市场分析称，“比特币回升至 8.8 万美元关键位上方，近期跌破该位置，往往会迅速引发以清算为主导的加速下探；而若能快速收复，则会把价格重新拉回震荡区间。接下来，市场将迎来一系列密集的美国宏观事件：FOMC 利率决议；政府拨款截止期限，令停摆风险持续存在；参议院重新排期讨论加密市场结构立法。期权市场清楚地反映了这种不对称性。整体波动率仍然受控，期限结构维持正价差，因此基准情景仍是震荡而非暴跌。 在财政风险方面，关键问题在于华盛顿能否顺利解决拨款问题。若能及时通过临时方案，短期风险溢价有望压缩，加密资产将更像纯粹的 Beta 交易；若出现短暂失误，市场可能先行波动，但在协议达成后回补；若僵局持续，则可能收紧流动性，并迫使市场进行更广泛的去风险化。更近的关键节点在美联储。基准预期仍是不变利率，市场焦点在于何时重启降息。通胀仍高于 2%，而就业开始走弱，使得委员会保持谨慎、依赖数据。 在美联储独立性受到关注的背景下，预计其将强调独立性，并重复“等待更多数据”的表述；若出现偏鹰派的按兵不动，可能引发美元反弹，并带来短期风险资产的波动。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，在 Deribit 上，BTC 和 ETH 的看跌期权价格仍普遍高于看涨期权，显示市场对下行风险的担忧依然存在。分析师认为，下行保护已成为拥挤交易，对于持看多观点的投资者而言，看涨期权反而显得相对便宜。从方向性布局来看，看跌价差、波动率押注以及跨式、宽跨式等偏空策略，在过去 24 小时内合计占据了比特币全部大宗期权交易的近 50%。以太坊方面，交易者更偏好“铁鹰式期权”（iron condor）策略，以从潜在的区间震荡行情中获利。与此同时，Volmex 的 30 天期比特币和以太坊隐含波动率指数仍处于数月低位，表明尽管资金流向和技术图形偏空，市场并未出现明显的恐慌或恐惧情绪。

ChainCatcher 消息，BlackRock 正计划推出一只新的 iShares Bitcoin Premium Income ETF，在提供比特币现货敞口的同时，通过期权策略实现收益生成。该计划已在最新提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件中披露。文件显示，该 ETF 将与 BlackRock 现有的 IBIT 比特币 ETF 类似，主要通过直接持有比特币来跟踪价格表现；不同之处在于，新基金还将采用主动管理的“备兑看涨期权（covered call）”策略，通过出售看涨期权获取期权金作为收益来源，主要标的为 IBIT 相关期权。该基金尚未公布交易代码。若顺利推出，将进一步丰富市场上以牺牲部分上涨空间换取稳定收益的加密资产投资产品阵列。

ChainCatcher 消息，据金十报道，芝加哥期权交易所波动率指数上涨 1.09 点，报 17.18 点。

ChainCatcher 消息，据深圳市人民检察院公众号，深圳市人民检察院经依法审查，对利用深圳市鼎益丰资产管理股份有限公司、香港鼎益丰国际控股集团有限公司及其关联公司在深圳等地实施非法集资犯罪的被告人隋广义、马小秋等 30 人涉集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、洗钱罪等向广东省深圳市中级人民法院提起公诉。深圳市公安局福田分局此前发布通报指出，“鼎益丰”及其关联公司发行虚假理财产品和 “DDO 数字期权”（属于“空气币”），从事非法活动，已涉嫌犯罪并查封、扣押、冻结“鼎益丰”及其关联公司涉案房产、车辆、股权、银行账户资金等资产一批。