比特币期货

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 创始人 Ki Young Ju 发文表示，CME 上的对冲基金已转为 BTC 期货净多头，这一情况较为罕见。 他指出，基差交易通常会使对冲基金结构性持有空头，这也是相关数据多年来持续处于负值的原因，而基差交易无法在净多头状态下进行。此次对冲基金转为 BTC 期货净多头意味着，机构投资者正在看好 BTC 价格进一步上涨。

ChainCatcher 消息，加密分析机构 Glassnode 表示，自今年 2 月以来，3 个月比特币期货基差的收益率一直低于 2 年期美国国债收益率。历史上只有一次类似这么长的时期：2022 年 8 月到 2023 年 1 月，那段时间最终为周期底部。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 分析师 Darkfost 在 X 平台发文称，近期 Bitcoin 从约 82,000 美元跌至 60,000 美元以下的回调，推动衍生品市场投机活动显著增加。自 6 月初以来，币安期货日交易量最高曾达到 395 亿美元和 355 亿美元。2 月初 Bitcoin 跌破 60,000 美元时曾单日超 420 亿美元。相比之下，币安现货日交易量从约 15 亿美元增至 40-50 亿美元，但仍远低于 2 月初超 100 亿美元的峰值。Darkfost 指出，币安 Bitcoin 期货累计交易量已接近 800 万亿美元，超过全球年度 GDP 和全球房地产市场的估值。虽然近期交易活动激增可能促成了局部底部的形成，但主要由杠杆驱动的市场结构通常比由强劲现货需求支撑的市场更脆弱。

ChainCatcher 消息，据日经新闻报道，日本交易所集团旗下大阪交易所社长多贺谷彰在接受采访时表示，计划在 2028 年推出比特币期货，以应对投资比特币 ETF 的机构投资者的风险对冲需求。日本金融厅计划在 2028 年之前修改投资信托法施行令，将加密资产纳入“特定资产”范围，允许资产管理公司组建包含加密货币的投资信托。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，CME 集团宣布比特币期货及期权正式在 Globex 平台实现 24 小时、每周 7 天全天候交易，每周日晚 10 点至 11 点 UTC 仅有 60 分钟例行维护窗口，长期以来被交易者广泛关注的“CME 周末缺口”就此成为历史。

ChainCatcher 消息，CME 为芝商所，旗下 Globex 平台上的比特币期货和期权自周五起转为 7×24 交易，结束此前从周五至周日的固定休市安排。此前因周末休市形成的“CME 缺口”随之结束。尽管交易机制发生变化，市场流动性仍主要集中在 ETF 期权和离岸永续合约。IBIT 期权未平仓合约规模显著高于 CME 加密期权市场。

ChainCatcher 消息，据 Decrypt 报道，加密市场正高度关注 8.2 万美元附近的芝商所（CME）比特币期货缺口，分析认为该位置将成为判断本轮反弹能否延续的核心技术关口。由于芝商所比特币期货在周五收盘、周日重新开盘，中间价格跳空形成“缺口”，市场通常会回补这一技术位后再选择明确方向。若比特币价格能够成功回补并站稳 8.2 万美元上方，本轮上涨更可能演变为持续性修复行情；若受阻回落，则可能只是一次典型的“牛市陷阱”。

ChainCatcher 消息，据独立分析师 Markus Thielen 分析，比特币期货未平仓合约已从 2025 年高点 420 亿美元大幅缩减至当前 210 亿美元，市场经历深度去杠杆。目前场内杠杆明显偏低，小规模资金流入即可对价格产生放大效应；资金费率近期在 -12.6% 至 +7.1% 之间剧烈波动，多空力量快速切换。清算层面，最近一次集中强平发生于 2 月 6 日，前期杠杆已基本出清，持仓结构相对健康。短期来看，比特币尚未形成明确方向性趋势，但市场处于高度敏感状态，任何资金流入或叙事转变均可能引发超预期价格波动。

ChainCatcher 消息，衍生品市场芝加哥商品交易所集团（CME Group）公布 2 月加密货币合约日均交易量达到 322,000 份，名义价值 93 亿美元，增长 45%，其中微型以太坊期货日均合约成交量增长 22%，达到 11.5 万份；微型比特币期货日均合约交易量增长 31%，达到 10 万份；以太坊期货日均合约成交量增长 65%，达到 24,000 份。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 分析表示，比特币当前价格在 $62,000 - $68,000 区间徘徊，期货市场资金费率持续处于负值区域，表明空头情绪主导市场。与此前 $80,000 区域的底部不同，当时资金费率大多保持正值。 自 2025 年以来，市场主导力量一直是卖出压力，买单仅用于吸收供应。当前卖压已达 3 个月来最高水平。值得注意的是，期货市场已连续 16 个月保持高杠杆状态，自比特币上一轮历史高点以来，过度杠杆正在下降。分析师指出，价格下跌虽然导致部分投资者被迫平仓，但实际上改善了市场杠杆健康状况，长期来看是积极信号。

ChainCatcher 消息，Coinglass 数据显示，比特币期货未平仓合约量已跌破 500 亿美元关口，当前触及 499.63 亿美元，持仓量约为 69.95 万枚 BTC，24 小时跌幅 2.65%，触及新低。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，芝商所（CME）比特币期货在周末休市期间出现明显价格跳空，为市场多头提供一定乐观预期，数据显示 CME 周五收盘时比特币期货价格约为 84,445 美元，而在周日晚恢复交易时开盘价降至 77,385 美元，对应现货市场此前一度跌至约 75,000 美元，从而形成明显缺口。 注：CME 缺口是指期货市场收盘价与下一次开盘价之间形成的价格断层，由于 CME 期货并非 7×24 小时交易，因此在周末或日常维护停盘期间与现货市场持续交易不匹配而形成的价格跳。历史经验显示，虽然 CME 缺口不是绝对规律且通常在数日或数周内回补，但该现象仍被交易员视为重要技术参考指标之一。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，芝加哥商品交易所（CME）的比特币期货出现明显价格缺口，为比特币多头带来一丝希望。该期货合约上周五收于 84,445 美元，周日开盘价为 77,385 美元，与收盘价形成价差。这一价差源于周末比特币现货价格下跌至约 75,000 美元，而 CME 期货市场在此期间休市。CME 期货缺口是指期货合约收盘价与下一交易日开盘价之间的差额。由于该市场并非 24 小时交易，休市期间的显著价格变动会形成此类缺口。交易员通常关注这类缺口，历史数据显示，它们往往在随后一段时间内被“回补”，即价格回到缺口前的水平，但这并非绝对。截至报道时，CME 比特币期货价格约 78,230 美元，仍低于上周五收盘价约 7% 至 8%。

ChainCatcher 消息，摩根大通表示，动量指标显示比特币期货超卖，而黄金和白银期货超买，反映出机构和动量交易者对贵金属的大量持仓。该银行表示，自以来，散户投资者已从比特币转向黄金和白银，并指出，根据私人投资者和中央银行不断增加的配置，黄金的长期价格预期为每盎司 8000 美元至 8500 美元。

ChainCatcher 消息，据 The block 报道，摩根大通分析师表示，比特币期货似乎已超卖，而黄金和白银期货已进入超买区域，因为投资者在散户和机构渠道中都越来越倾向于贵金属而非比特币。尽管贵金属短期内面临风险，但分析师们仍然看好黄金的长期前景。他们表示，无论是私人投资者还是央行，对黄金的配置比例都在持续上升。分析师们重申，假设家庭继续以黄金替代长期债券作为股票对冲工具，那么未来几年私人投资者对黄金的配置比例可能会从目前的略高于 3% 上升到约 4.6%。在这种情况下，分析师认为黄金价格的理论区间可能达到每盎司 8000 美元至 8500 美元。

ChainCatcher 消息，据 CFTC 官网公告，美国商品期货交易委员会（CFTC）主席 Mike Selig 宣布，Amir Zaidi 将出任 CFTC 幕僚长。Amir Zaidi 曾在 2010 年至 2019 年间担任美国 CFTC 的多个职务，包括市场监管部门主管。在任期间，他负责监督比特币期货合约（首个受联邦监管的加密货币产品）的认证和部署。 重返 CFTC 之前，Amir Zaidi 曾是一家大型经纪自营商和介绍经纪商的全球合规主管。2010 年之前，Amir Zaidi 曾在纽约和华盛顿担任过各种金融、法律和监管职务。他在金融服务行业拥有数十年的经验。

ChainCatcher 消息，Coinglass 数据显示，芝商所比特币期货未平仓合约持仓量已被币安超越，目前币安比特币期货未平仓合约持有约 12.42 万比特币，名义价值约 112 亿美元。芝加哥商品交易所 (CME) 比特币期货未平仓合约已降至约 12.3 万枚 BTC，名义价值约 110 亿美元，为 2024 年 2 月以来的最低水平。

ChainCatcher 消息，芝加哥商品交易所（CME Group）发布交易数据，加密货币合约日均交易量（ADV）达到 379,000 份，名义价值 153 亿美元，其中包括：微型以太坊期货合约日均交易量达到 222,000 份，增长 583%；微型比特币期货合约日均交易量达到 80,000 份，增长 60%；以太坊期货合约日均交易量达到 24,000 份，增长 357%。

ChainCatcher 消息，据 CryptoQuant 分析师 Axel Adler Jr 分析，比特币期货流动指数表明市场仍处于弱势区域（ 45）。多头在尝试夺回市场控制权，但均告失败。目前价格仍低于 30 日公允价值，期货流动性疲弱，买方主动性明显减弱，显示市场多头已显疲态。

ChainCatcher 消息，据 Coinglass 数据显示，全网比特币期货合约未平仓头寸为 64.084 万枚 BTC（约合 684.7 亿美元），较历史最高值 941.2 亿美元下跌了约 27.2%。 此外，全网以太坊期货合约未平仓头寸现报 422.5 亿美元，较 8 月 23 日的历史最高值 701.3 亿美元下跌了近 40%。 市场价格与未平仓头寸的同步下跌通常表明交易者对当前市场方向缺乏信心，选择了观望或减少杠杆头寸。一旦期货合约未平仓头寸上升，通常将带来较大的市场波动。