dlcBTC 的理论风险

作者：DLCLink

正在进行的区块链革命持续推动技术进步，旨在开发创新且可互操作的解决方案。dlcBTC是一种解决方案，旨在释放去中心化金融（DeFi）领域中比特币的潜力。dlcBTC利用以太坊区块链上比特币的自我封装和非托管表示形式，并通过谨慎日志合约(DLC)为以太坊上的DeFi提供无需信任的桥梁，实现资产无需集中或中心化。

dlcBTC允许储户将 BTC 自行封装在 DLC（一种特殊类型的多重签名钱包）中。使用预签名机制，这个“密码箱”被设置为只支付给存款人。即使发生黑客攻击或安全漏洞，也只有原始存款人才能收到 BTC 存款。这种创新的保护方法可确保用户的资产异常安全，并消除因黑客攻击、盗窃或欺诈而造成损失的风险。

在本文中，我们将深入探讨 dlcBTC（BTC 在以太坊上的凭证）所带来的潜在风险，并向您展示现有的保障措施和安全措施。

潜在的 dlcBTC 风险

dlcBTC承兑商赎回风险

dlcBTC的第一个假设风险是，如果承兑商破产，它可能无法为用户处理BTC兑换。这种情况让人想起传统金融 (TradFi) 的陷阱，即资不抵债的银行无法赎回客户存款。在破产的情况下，任何不受保险（例如美国的 FDIC 保险）保障的银行存款都面临损失的风险。 

就 dlBTC 而言，如果 dlcBTC 承兑商破产，就会产生赎回风险。破产将导致资产被买断或拍卖的等待期，而这段等待期可能会导致消费者信心暂时丧失，从而导致 dlcBTC-BTC 价格脱钩。然而，与传统银行模式不同，承兑商破产并不等于存款资产的损失。由于只有当 BTC 被物理锁定在密码箱中时才能铸造 dlcBTC 代币，这意味着 DLC 提供内置的储备证明。一旦新所有者（通过资产购买或政府拍卖）获得资产，该机构就可以处理赎回，从而获得基础比特币的使用权。

比较 dlcBTC 与支持 USDC 的银行的赎回风险

dlcBTC 商业系统可能与支持 USDC 的银行系统最为相似。 USDC 由一级金融机构账户中持有的美元和现金等价物支持。指定人员通过必要的安全许可控制对这些储备资产的访问。如果发生破产，对这些储备金的控制权（以及获取它们的钥匙）将转移给破产法院或政府实体。

SVB 的失败导致由于消费者信心丧失而导致 USDC 暂时脱钩时所见。然而，一旦市场信心恢复，USDC 的价值就会恢复。 USDC 的脱钩为投资者以低于 1 美元的价格购买 USDC（推高 USDC-USD 价格）创造了套利机会，并在随后以平价出售时获利。

dlcBTC 作为锁定比特币抵押品的好处

dlcBTC 抵押品使用 DLC 进行物理锁定，从而消除了与银行存款相关的传统交易对手风险。无论 dlcBTC 商家的财务状况如何，这种物理锁定机制都可以确保 BTC 始终存在并被记录。因此，dlcBTC 商家面临破产的风险不会直接影响锁定的 BTC 的存在或可用性。然而，这可能会影响消费者信心，从而影响 dlcBTC 与 BTC 的挂钩。

dlcBTC 因其提供卓越的风险回报率而脱颖而出，将 DeFi 中赚取收益的财务收益与降低的赎回风险结合起来。这使得 dlcBTC 成为比持有 BTC（存在机会成本）和比特币 L2s 或 Babylon 等较新、较少采用的技术更安全的替代方案。尽管存在潜在的脱钩风险，但与 USDC 类似，dlcBTC 提供了一种更安全的比特币封装方式。