将比特币纳入企业金融战略的先驱,Microstrategy 的比特币投资之路
引言
一、 MicroStrategy 公司发展历程
创立与早期发展 (1989- 1990s )
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创立:MicroStrategy由Michael Saylor和Sanju Bansal于1989年在弗吉尼亚州创立,最初专注于提供商业智能咨询服务。 -
产品开发:90年代初,公司开始开发自己的商业智能软件,这些软件支持数据分析、报告生成等功能,帮助企业从庞大的数据集中提取有价值的信息。
商业智能软件的引领者 ( 1990s )
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上市:1998年,MicroStrategy成功在纳斯达克上市,股票代码为MSTR。上市为公司提供了资金,促进了进一步的增长和产品开发。 -
增长:MicroStrategy凭借其强大的产品和服务,迅速在商业智能领域获得了显著的地位和成功。
波动与调整 ( 2000s )
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市场波动:2000年,由于会计错误的报道,公司面临法律诉讼和股价下跌的挑战。 -
调整与恢复:公司通过调整管理团队、优化产品线和强化财务管理等措施,逐步恢复了稳定。此外,MicroStrategy开始着重于移动解决方案和云服务,以适应市场的变化。
转型与比特币投资 ( 2010s - 现在)
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技术创新:2010年代,MicroStrategy继续在产品创新上下功夫,推出了更多集成了移动技术和云计算的商业智能解决方案。 -
比特币投资:2020年,MicroStrategy开始将其大部分现金储备转换为比特币,这一战略性转变使得公司成为主要的企业比特币持有者。此举不仅为公司带来了财务资产的增值,也增强了其作为一个前瞻性企业的形象。
二、 MicroStrategy 比特币投资之路
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2020 年8月:首投约2.5亿美元购入21,454个BTC,均价11,654美元。 -
2020 年9月:追加1.75亿美元购买16,796个BTC,均价10,422美元。 -
2020 年12月:通过发行可转换债券增投约6.5亿美元,购买29,646个BTC,均价22,000美元。 -
2021 年6月:以4.89亿美元购入13,005个BTC,均价37,617美元。 -
2022 年11月至12月:购买2,395个BTC,均价17,871美元,并在12月以均价17,800美元卖出704个BTC。 -
2023 年3月至7月:3月27日至4月5日购入6,455个BTC,均价28,016美元;4月至6月购买12,333个BTC,均价28,136美元;7月增持467个BTC,均价30,835美元。 -
2024 年2月:15日至25日购入3,000个BTC,均价51,813美元。 -
2024 年3月:以8.21亿美元购买12,000个BTC,均价68,400美元。 MicroStrategy 的比特币投资之路体现了其在不同阶段的策略和决策,不仅展示了公司对比特币作为价值存储工具的坚定信念,也体现了其利用市场波动进行策略性投资的能力。
三、 MicroStrategy 比特币投资策略
PART /1 资金来源
PART /2 投资方法
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比特币作为财务储备:公司将比特币作为主要财务储备资产,标志着对其作为长期价值储存手段的信任。 -
DCA 分批购买:通过分批购买策略,MicroStrategy在不同价格点逐步建立比特币持仓,减轻价格波动的影响。 -
金融衍生品操作:为对冲比特币投资风险,公司采取买入看跌期权和卖出看涨期权的策略,以保护投资价值。 -
比特币相关产品研发:探索比特币和闪电网络技术,开发新的软件产品和服务,拓展公司业务范围。
PART /3 债务融资与监管遵从
四、结语
REFERENCE
[1]“ MicroStrategy Announces Third Quarter 2023 Financial Results ”,
MicroStrategy Announces Third Quarter 2023 F in ancial Results ; Now Holds 158,400 BTC in Total . Accessed 1 Nov . 2023.
[3]" How Does Microstrategy Buy So Much Bitcoin ?", https :// www . altcoinbuzz . io / cryptocurrency - news / how - does - microstrategy - buy - so - much - bitcoin . Accessed 25 Sep . 2023.
[4]" MicroStrategy Owns About 1% of All Bitcoin With Latest Purchase ", https :// www . bloomberg . com / news / articles /2024-03-19/ microstrategy - owns - about -1- of - all - bitcoin - with - latest - purchase - mstr . Accessed 19 Mar . 2024.