SignalPlus波动率专栏(20240418)：ETF连续流出，减半进入最后倒计时

2024年4月19日 10:54

昨日（17 APR）因标售需求强劲，美债收益率从高点集体小幅回调，十年期回到 4.6% 下方，报 4.575% ，对利率政策敏感的两年期收益率报 4.924% ，风险情绪得到降温。。。

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昨日（17 APR）因标售需求强劲，美债收益率从高点集体小幅回调，十年期回到 4.6% 下方，报 4.575% ，对利率政策敏感的两年期收益率报 4.924% ，风险情绪得到降温。美股方面仍然不太乐观，三大股指集体收跌，其中 SP 500 指数连续第四天下行，股市的风险情绪在过去两周急剧转变，同时也为加密货币带来了压力。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

数字货币方面，ETF 连续四天出现资金净流出，除了灰度方面持续带来的抛售之外，"木头姐"Cathie Wood 旗下的 ARKB，市场上第三大的比特币现货 ETF，也再度出现了资金流出的情况。有分析指出资金流出在某种程度上也是产品成熟的标志，用户可能是想要在 BTC 波动周期降低风险敞口，或是简单地在进行获利了结。

Source: Farside Investors

另外，Google Trends 数据显示，过去一段时间网络上对“Bitcoin halving”一词的搜索量达到了 45 ，并预计会在接下来一段时间内达到 100 （这意味着该词的热度达到了“peak popularity”）。

Source: Google Trends Data

从价格上看，昨天晚上对多头来说又是难熬的一夜，BTC 下行打破重要的 62000 美元技术支撑位，市场开始向下一道水位 59000 美元祈祷。但昨晚爆仓的合约数量相比之前已经大大缩小，集中在 BTC 上的高额杠杆已经被大幅削减，某种程度上也是市场变得相对健康的一种表现。

Source: SignalPlus

期权方面，ETH 的 IV 水平整体略有提高，从交易上能看到 19 APR/31 MAY 大量 Long Put 的净流入；BTC 方面，短期 IV 在昨天的波动和减半事件即将来袭的加持下略有抬升，成交方面，大宗一组 1875 BTC* 2 的日历 Call Spread（买五月 80000 卖九月 90000）得到市场关注，表达了对减半后期市场走向的预期。