SignalPlus波动率专栏(20240531)：月末收官，IV下降

昨日（30 MAY）美国经济数据的降温重新提振了市场对降息的信心，实际 GPD 年化下修至 1.3% （前值为 1.6% ），为 2023 年第一季度以来新低，通胀数据和消费者支出两者轻微下降，成屋销售指数则是超预期大幅下降录的-7.7% ，为 2021 年 2 月以来新低。数据公布过后美债回吐前日全部涨幅，当前两年期/十年期分别为 4.948% /4.561% 。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Investing

数字货币方面，作为本月收官之日，BTC 和 ETH 分别收报 68201.52 （+ 0.62% ）/ 3731.97 （0.12% ）。回顾昨日行情，美国经济数据公布提振了币价上行，推动 BTC 短暂地突破 69000 美元，但价格在峰值很快迎来回调短线落回 68000 上方附近，从近期走势来看， 69000 似乎已从支撑位转变成了一道关键的阻力位。

Source: TradingView

期权方面，隐含波动率明显走陡下调，BTC 前端再度下降 4-5% 左右， 1 month 之内的 ATM IV 均回到了 50% 以下。ETH 的 IV 整体也在下跌，但各期限上仍高出 BTC 10% +Vol，ETF S-1 批准日期仍然未知，市场普遍认为最早也要在 7 月份通过，过去 24 小时 ETH 的成交反应出较为明显的倾向，表现在 7 月中下旬大量看涨期权建仓以及月底以 3000-P 为代表的看跌卖出。

Source: Deribit （截至 2 MAY 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus，隐含波动率持续降低

Data Source: Deribit， ETH 交易总体分布

Data Source: Deribit，BTC 交易总体分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade