NFT究極投資ガイド：6つの次元でプロジェクトがブルーチップになれるか判断する

著者：Shier @ NFTSCAN

この記事はPANewsの特約寄稿です

NFTSCANブラウザのリアルタイムデータによると、2022年1月14日時点で、イーサリアム上で累計3943万枚のNFT資産が鋳造され、29570のNFT資産契約が展開され、チェーン上のNFT資産に関連する取引記録は6473万件に達し、関与するウォレットアドレスの数は3797万件に上ります。また、イーサリアム上のNFT資産の鋳造数は、平均して毎日10万枚のペースで増加しています。間違いなく、私たちが注目しているNFT分野は、非常に革新性と創造性に富んだ新興市場です。

2021年の過去1年間、NFT分野は狂乱の道を開きました。私たちが毎日目を開けると、新しい顔を見ることができます。CryptopunksからBAYC（Bored Ape Yacht Club）、JPGアバターからLootのプログラム可能な資産、LandからMetaverseまで、NFT分野は革新の流れを止めることはありませんでした。儚いものであれ、手の届かないものであれ、新しい血が絶えず加わるNFT分野は常に驚きをもたらします。市場の浮き沈みを経て、発展を遂げたNFTプロジェクトは数えるほどしかありません。以下の図は、NFT分野の優れたプロジェクトを網羅しています。

現在のデータによると、イーサリアム上に展開された29570のスマートコントラクトは、現在市場で名前を挙げられる30程度の優良NFT資産プロジェクトに対応しているため、NFTプロジェクトの成功率はわずか0.1%です。この数字を考えると、非常に恐ろしいことです。1000のNFT資産プロジェクトの中から、投資に値するブルーチップNFTプロジェクトが1つ生まれるのです。一般の投資家にとって、この数字はNFT分野の繁栄の裏に無数の投資の罠が待っていることを意味します。したがって、これを踏まえて、NFT分野の第一線で働く者として、またNFT投資家の視点から、価値があると思う経験をいくつか共有したいと思います。参考にしてください。

NFTプロジェクトがトップブルーチップに成長する潜在能力を判断する方法について、以下のいくつかの側面から分析できると思います。

利益声明：私はDoodlesというプロジェクトが非常に好きで、保有しています。これは私の心の中での業界の基準です。したがって、今後の内容では、理解と説明を容易にするために、Doodlesを例に挙げることがあるでしょう。

1、NFT資産のプロトコル標準

現在一般的なNFT資産のプロトコル標準は主にERC-721とERC-1155プロトコルです。投資属性が強いNFT資産は一般的にERC-721プロトコル標準であり、ERC-1155プロトコルはより機能属性が強いNFTビジネスシーンに偏っています。

NFT資産のプロトコル標準については、主にNFT資産契約コードのレベルで分析し、ERC-721プロトコル標準に従ってコードが書かれているかどうかを調査します。ここで反面教材として挙げるのはCryptopunksです。資産契約コードの展開が早かったため、当時の開発者はプロトコル標準に従って開発しなかった結果、四分五裂の状態になりました。CryptopunksはERC-20トークン類の資産でもなく、標準のERC-721 NFT類の資産でもなく、さらに独自の取引機能を内蔵しています。これにより、OpenseaやNFTSCANを含むNFTインフラストラクチャはすべてそれに対応する必要があり、開発者に多くのトラブルを引き起こしました。

したがって、NFT資産のプロトコル標準の調査結果は、NFTプロジェクトの資産契約が基本的にERC-721プロトコル標準に従うことを確認し、今後の発展の基盤を築くことです。

2、NFT資産のメタデータの保存方法

もしあるNFTが単なるチケットや証明書であれば、メタデータがアクセス可能かどうかはそれほど重要ではありません。しかし、現在私たちが接触するNFT資産のほとんどは投資価値を持ち、金融属性により注目していますので、この時点でメタデータの安全性は非常に重要になります。これは、そのNFTが投資資産となるための核心要素の一つです。

NFTSCANのデータ分析によると、現在NFT資産のメタデータの保存方法は主に以下の4種類です：

1）ブロックチェーンネットワークのブロックに保存される。通常はBase64形式：data:image/svg+xml;base64,PHN2ZyB3aWR0aD0iMjkwIiBoZ…

例えば、CryptoPunksやUniswap V3バージョンのLP NFTは、すべてブロックに保存されています。これは最も安全な保存方法です。

2）IPFSプロトコルに基づくノードサーバーに保存される。形式は：QmYBYWMwGcyn1GoettFnn4yzpzRUwtaYrt3XscsxcyN6hD

例えば、DoodlesやBAYCなどのトッププロジェクトはIPFSプロトコルを使用して保存されており、安全性は比較的高いです。

3）中央集権的なサーバーやさまざまなクラウドサーバーに保存される。一般的な形式は：https://lh3.googleusercontent.com/oLO3z8c7Mxiu5PfIeSn6lPzWfhxr1gzZ1CcawJ3HK2bK0S7E6sv0yfuV-s1YCDKAV1JcA0vhU6xypYbPDixnMWMocd8eF4crksKU

これは最も一般的な保存方法であり、安全性は最低です。

4）さらに、一部のプロジェクトはArweaveネットワークを使用して保存されています。

上記の分類から、NFT資産のメタデータの保存方法はまちまちであり、標準化されていないことがわかります。また、これらの規模の大きい非標準化のNFTデータは、業界内の開発者に多くのトラブルを引き起こし、データ解析に多くの人力と計算力を投入する必要があります。最近、NumbersはProtocol Labs、NFTSCANの三者チームと共同で、NFT資産のメタデータをIPFSに統一して保存し、アクセスパスの標準化を進める準備をしています。今後、NFTSCAN Open APIを使用する開発者は、この特典を享受できます。

3、NFT資産のクリエイター著作権の開放度

著作権の開放度は、NFTプロジェクトのコミュニティにとって非常に重要です。なぜなら、それはそのNFTコミュニティの今後の発展方向と規模を示すからです。著作権が完全に保留されている場合、そのNFT資産に基づいてコミュニティが拡張することは非常に難しく、二次創作や商業化の面でも同様です。

現在一般的な著作権声明には3つのタイプがあります：

1）著作権が完全に開放されている。つまり、著作権はNFT保有者に従い、誰がNFT資産を保有しているかによって、そのNFT素材の著作権を持ち、商業化が可能です。典型的な例はBAYC NFTです。

2）クリエイターチームが著作権を完全に保留している。NFT保有者は、そのNFT資産に付随する要素のいかなる著作権も享受できません。典型的な例はCryptoPunksです。

3）クリエイターチームが著作権を限定的に開放している。NFT保有者が小規模な商業化の試みを行うことを許可しています。典型的な例はDoodlesで、10万ドル以下の商業化の試みを許可しています。

私たちはもちろん、著作権が完全に開放されたNFTプロジェクトを選びます。これはブロックチェーンの本質的な精神により合致し、コミュニティにより好まれます！

4、NFT資産自身の要素の拡張性

私はDoodlesとジェイ・コールのPhantaBearを並べると、皆さんは何を意味するか理解できるでしょう。

明らかに、Doodles NFTの基本要素の拡張性は非常に強く、特徴的で魅力的です。しかし、PhantaBearを振り返ると、拡張性はあまり良くなく、拡張すらできません。ここで誰かが言うかもしれません、私は打ちのめされたと。ジェイ・コールは非常に成功しています。しかし、私はジェイ・コールの成功はNFT自体のデザインにあるのではなく、核心はジェイ・コールにあり、彼がクマであるかどうか、または他の動物であるかどうかには関係ないと言わざるを得ません。

5、NFTプロジェクトチームの運営能力

私たちは知っています、同質化資産のトークンは流動性に依存しています。しかし、NFTの場合、NFTは非同質化資産であるため、Web2のトラフィックに非常に依存しています。そうです、あなたは間違っていません、インターネットのトラフィックです。なぜなら、十分なトラフィックとブランドの露出がなければ、より多くの購買力を引き込むことは不可能だからです。第4点で、ジェイ・コールが反面教材として挙げられましたが、ここではジェイ・コールが成功事例となります。なぜなら、ジェイ・コールは彼の影響力とトラフィックを捉えたからこそ、私たちが見ているいわゆる成功があるのです。

NFTプロジェクトチームの運営能力は、トラフィックを捉える能力を示します。このように複雑なNFT市場の中で、1000のNFTプロジェクトの中からどのように際立つかは、NFT自体の質だけでなく、チームの運営能力にもかかっています。

私たちは知っています、ブロックチェーンネットワークとプロトコルは、本質的に冷たいアルゴリズムで構成されており、非常に客観的です。トラフィックと資本は、論理的な誤りを持つプロトコルを成功させることはできませんが、ジェイ・コールのようなクマを持ち上げることはできます。なぜなら、後者は客観的ではなく、その存在は主観から創造されているからです。

6、NFT資産の金融属性

ここで金融属性について言及しますが、直接的にはこのプロジェクトのNFT資産がどのような利益をもたらすかということです。

一般的に2つの権利があります：使用権と利益権（配当権）

使用権とは、NFT資産を保有することで得られる特定のシーンの使用権限またはPASSを指します。利益権とは、NFT資産を保有することでどれだけの投資利益や配当を得られるかを指します。

ここでDoodlesを例に挙げますが、DoodleBankを設けて価値の捕獲と利益の分配を行っています。

Doodlesプロジェクトが市場で得た著作権収入や派生品プロジェクトから自主的に上納された収入は、すべてDoodleBankに入ります。もちろん、収入源は実際には多くありますが、ここでは説明を省略します。

したがって、NFTプロジェクトの最後の重要なステップは、そのNFT資産の金融属性を分析し、価値を捕獲できるか、持続可能かを確認することです。さらに、金融属性の強さはNFT自体の評価に非常に直接的です。金融属性が強いほど、そのNFT資産は市場でより人気があり、リスク耐性も強くなります。

大部分のNFT資産は、ブルマーケットでは資産であり、ベアマーケットでは空気です。つまり、トラフィックがあるときは資産であり、トラフィックがないときは空気です。では、この状況をどう変えることができるのでしょうか？それは、その金融属性を大いに発展させることです。NFT資産が強い金融属性を持つとき、ベアマーケットでも資産であり続け、トラフィックも失わないのです。

以上のように、上記の6点は、NFTプロジェクトが長期投資に値するかどうかを調査する基本的な考察ポイントです。

さらに、NFT資産はロングテール資産に属し、流動性が非常に低いため、より大きな忍耐と意志を持って対処する必要があります。トラフィックが来るときには、急流勇退を理解し、高効率の現金化が投資の本質を示すことができます。