弁護士が語る台湾のFTX被害者の現状：90％が個人投資家で、全体の金額は1.5億ドルを超える

受訪者：台湾傷澄法律事務所

インタビュアー：呉はブロックチェーンを語る

現在までに受けた顧客の中で、台湾はおおよそ950人ほどで、500万ドル以上の損失を被ったのは約4人で、全体の被害額は1億5000万ドルを超える可能性があり、9割が個人の被害者/個人投資家です。中国本土では約30人ほどで、1人が500万ドル以上の損失を受けています。

リーマンが破産した際、台湾の被害者総数は5万人を超え、総額は20億ドルを超えました。今回の台湾の被害者数はさらに多いと推測しています。以前のリーマンの清算には3年かかり、約3割の資金が回収されました。今回のFTXの破産清算も、同様に3年程度かかると予想しており、目標は3割の資金回収です（ただし、より複雑で難しいです）。

他の取引所と比較して、一部の台湾人はFTXを好んで使用する傾向があります。彼らはFTXが唯一、中国本土以外の人によって設立された取引所であると考えている可能性があります（個人情報漏洩の懸念）。さらに、台湾の地元パートナーや大使も非常に効果的なプロモーションを行っています。FTXの入出金も非常に便利であるため、今回のFTXの暴落事件で台湾の被害者が多くなっています。

さらに重要な点は、FTXが8%の利息を持つドル安定コインの利息商品を提供しており、台湾で非常に人気があります。台湾の銀行の預金利息はほぼ0で、住宅ローンや信用貸付の利息も約3%程度であるため、この商品は広く受け入れられています。中には銀行から借り入れを行い、FTXに預けてアービトラージを行う人もいます。このような場合の問題は、FTXに資産を預けているユーザーは、FTXがそれを取引や処理に使用する権利を持ち、損失が発生する可能性があることが明記されているため、最終的な清算の際に異なるレベルや位置に置かれる可能性があることです。

FTXの案件は現在、アメリカの司法手続きに入っていますので、債権者が賠償を受けるための最良の戦略は、アメリカの司法手続きに従い、裁判所に破産手続きへの参加を申請し、財産分配を行うことです。これが私たちの事務所の現在の努力目標です。彼らはすぐに債権者団を結成し、破産者委員会が設立され、債務の破産管理人が形成され、再編計画書が提出されるでしょう。

台湾の監督機関にとって、FTXは結局、海外に設立された取引所であり、台湾の投資家は自分でインターネットを通じて関連する投資や取引を行っています。これらの取引は実際には台湾で行われているわけではなく、台湾の投資家に関連しているものの、台湾の規制当局がその後介入する可能性は低いです。アメリカでさえ、行政機関が裁判所の運営に干渉することはあまりないでしょう。

異なる債権者にとって、誰の優先順位が高いのでしょうか？特定の債権は優先債権として扱われます。例えば、破産管理者の報酬、裁判所の関連費用、従業員の給与、従業員の権利に関連する資金などがこれに該当し、これらは先に清算されます。他の大部分は普通債権であり、基本的な原則として、裁判所に債権を申告していれば、原則として債権は平等に分配されるべきです。

FTX全体のグループには100以上の子会社があり、実際にどれだけの資産があるのかはまだ十分に調査されていないかもしれません。いわゆる破産再編（清算ではない）段階に入ると、投資家への賠償は100%ではないことが確実であり、必ず割引が必要です。最終的にどの程度の割合になるかは交渉によりますが、もし彼らが最終的に提出する再編計画が債権者にとって非常に不利なものであれば、受け入れられない可能性もあります。

SBF、FTXの従業員、彼のプロモーター、コミュニティの代表などが刑事責任を負うかどうかは、会社の内部決定を知っているかどうかにかかっています。主観的に知っているかどうかが、刑事訴訟の可能性をさらに議論するための鍵となります。

最後に、被害者に対して、1万ドル以下の損失の場合、弁護士を探す必要性はあまり高くありません。10万ドル以上の損失がある場合は、弁護士の助けを受けることを検討してください。案件は非常に複雑であり、専門家の協力なしに独立して完了するのは難しいです。

現在、多くの人がFTXの資産のスクリーンショットを取ることを勧めています。将来的に自分のFTXの資産の数量を証明するためです。証拠を積極的に収集することは良いことですが、有効な証拠である必要があります。スクリーンショットは人為的な改ざんや作成の可能性が高いため、その証拠のトレースも確実ではなく、最良の方法ではありません。私の実際の経験から、FTXに出金を申請した後、出金申請の手紙を受け取ることが比較的信頼できると感じています。もしGoogleのメールを使用している場合、その手紙をGoogle Vaultに保存することができます。また、以前FTXに入出金した際のブロックチェーンの記録も保存しておいてください。

FTXは中央集権型取引所であり、すべての取引記録は内部の帳簿に基づいています。FTXが帳簿を削除したり改ざんしたりしないことを期待するしかありません。そうでなければ、台湾の投資家が全てを失った別のコイン宝案件のように、裁判所の審理で絶望的な状況に陥ることになります。

さらに、投資家には非合理的な考えを全て放棄し、悪意のある人々が様々な名目で資金を集めたり詐欺を行ったりすることに注意するように勧めます。

（注：著者と受訪者には商業的な協力関係はありません）