UniswapのMoonPayを利用した法定通貨取引の解釈、安全性と利用のハードルはどうか？

著者：PANews

Uniswap公式は12月21日に暗号決済会社MoonPayとの提携を発表しました。この提携により、ユーザーはUniswapのウェブサイトでクレジットカード、デビットカード、銀行振込を使用して暗号通貨を購入できるようになり、その基盤はMoonPayがサポートしています。最初に購入をサポートするトークンにはDAI、ETH、MATIC、USDC、USDT、WBTC、WETHが含まれています。現在、ETH、Polygon、Optimism、Arbitrumチェーンがサポートされています。

それ以前から、MoonPayは製品サービスの範囲を拡大し、多くの著名なプロトコルやプラットフォームと提携を結んでいました。2021年11月末、MoonPayはNFTの高ネットワーク個人向けの迅速な通路サービスのテストを開始し、NFTを購入したい高ネットワーク個人にシームレスな取引体験を提供することを目的としています。このサービスにより、顧客はNFTをより簡単に購入できるようになり、アメリカのポップシンガーであるマドンナがBAYCを購入した際にはMoonPayのサービスを利用しました。

その後、2022年4月、NFTマーケットプレイスOpenSeaとMoonPayが提携し、プラットフォーム上でクレジットカード決済を導入し、暗号通貨を持たないユーザーのNFT購入プロセスを簡素化しました。同月、MetaMaskもMoonPayとの提携を発表し、MetaMaskユーザーは主流のクレジットカード、デビットカード、Google Pay、Apple Payを使用してETHやその他の資産を購入でき、160以上の国で銀行振込がサポートされました。

さらに、MoonPayはAptos Labsやイーサリアムのレイヤー2スケーリングソリューションImmutable Xなどとも提携しています。MoonPayの公式情報によれば、現在20億ドルの取引を達成し、250以上のパートナーを持ち、500万人以上の顧客を抱え、80以上の暗号資産をサポートしています。

MoonPayがこれほど多くの著名な暗号会社やプロトコルサービスと提携できるのは、その背後にあるリソースと運営能力の高さを示しています。2021年11月、MoonPayは5.55億ドルのAラウンドの株式資金調達を完了したと発表し、CoatueとTiger Globalが主導し、投資後の評価額は34億ドルとなりました。

2022年4月13日、ロイター通信によると、MoonPayは60人以上の著名な投資家から8700万ドルを調達したことを明らかにしました。これには歌手ジャスティン・ビーバー、ラッパーのスヌープ・ドッグ、俳優ブルース・ウィリスなどが含まれています（注：この資金調達はMoonPayのAラウンド資金調達の一部とされています）。

では、MoonPayを使用して暗号資産を購入する際の安全性はどうでしょうか？MoonPayはユーザーが暗号分野に入る際のハードルを下げているのでしょうか？PANewsは試用体験を行いました。

MoonPayを使用して暗号資産を購入するのは安全ですか？

法定通貨で暗号通貨を購入するにはKYC/AMLポリシーを遵守する必要があり、ユーザーはMoonPayを使用する際に個人のクレジットカード、デビットカードなどのプライバシーデータを提供する必要があります。MoonPayの公式文書によれば、ユーザーがMoonPayに送信するデータやMoonPayから送信されるデータは、転送中にTLS 1.2以上のバージョンで暗号化され、HTTP Strict Transport Security (HSTS)ポリシーを使用してダウングレード攻撃を防止しています。

すべてのMoonPayデータはAES-256ブロックレベルストレージ暗号化を使用して静的に暗号化され、ISO 27001およびPCI DSS基準に準拠したデータセンターに保存されています。また、MoonPayは一般データ保護規則 (GDPR)に準拠しており、すべての顧客および従業員の個人情報が最高レベルの安全性と合法性で処理されることを保証しています。すべての支払い情報も、支払いカード業界データセキュリティ基準 (PCI DSS)に従って処理および保存されています。

ただし、このプロセスにおいて第三者の提携会社による情報漏洩の可能性は確認できません。Uniswapとの提携に関する文書によれば、MoonPayはUniswap Labsと顧客データを共有せず、Uniswap Labsもクレジットカード、デビットカード、銀行情報などの財務データや名前、姓、電子メールアドレス、IPアドレスなどの個人データを収集・保存していません。

さらに、Cryptoslateの報道によれば、2022年3月中旬にMoonPayはウクライナ、ロシア、ベラルーシでの業務を一時停止し、これらの地域に実際の住所を持つ顧客との取引を停止しました。MoonPayだけでなく、多くの暗号会社はロシアとウクライナの紛争の間に立場を明確にしましたが、これは理解できます。しかし、ユーザーが心配するのは、膨大なユーザーの核心的なプライバシー情報を収集している会社が次回立場を変える際に、自らのデータを提供することになるのではないかということです。

ユーザーが法定通貨で暗号資産を購入する際の法律や規制について、MoonPayはヨーロッパの決済ゲートウェイと世界中のコンプライアンスライセンスを持っています。また、暗号コンプライアンスプラットフォームSardineとの提携を通じて、不正防止プロセスを完了しています。公式情報によれば、ユーザーが使用中に遭遇する詐欺やチャージバックなどのリスクに対しても保証を提供しています。

法定通貨で暗号資産を購入することは市場で最も直感的で高い需要ですが、暗号資産の匿名性などの特性により、不法な行為を行う者が暗号資産を利用してマネーロンダリングを行うことが可能です。このプロセスにより、本来違法行為に関与していない暗号ユーザーが、知らず知らずのうちに出所不明の資金を受け取って損害を被ることがあります。これが、ユーザーが中央集権型取引所で法定通貨を使って出入金する際の最大の痛点です。

現時点では、MoonPayは入金面で多くの法定銀行と提携し、入場ユーザーにサービスを提供し、入場資金の出所がクリーンであることを保証しています。しかし、入場ユーザーにとって、MoonPayが提携している法定通貨のマーケットメーカーには多くの会社が含まれており、その中にはいくつかの中央集権型取引所もあります。取引所の資産の出所はユーザーと複雑な状況にあるため、異常に厳格なマネーロンダリング対策がなければ、入場ユーザーが違法に得た暗号資産を受け取ると、司法による差し押さえのリスクが依然として存在します。

MoonPayはユーザーの暗号分野への参入のハードルを下げていますか？

今回のUniswapとの提携において、双方の提携文書には、手数料が市場で最も低いものの一つであると記載されています。Uniswapはすべてのサポートされているトークンの購入に関して、業者と低スリッページおよび低手数料で交渉しました。第一に、最低手数料はありません。ユーザーは購入量に関係なく、通常業者は最低手数料を請求しますが、Uniswapインターフェースを通じてMoonPayで購入する際の最低手数料はゼロです。第二に、USDCはスリッページなしです。一般的に業者が提示するトークン価格は市場価格よりもわずかに高く設定されますが、MoonPayはUSDCの購入に対してスリッページをゼロにしています。

しかし、PANewsの製品体験によれば、MoonPayで1枚のETHを購入するには8918元が必要であり、同時刻にBinanceの法定通貨チャネルでのETH価格は8419元でした。つまり、MoonPayはBinanceのETH法定通貨価格よりも500元高く、価格差は5.6%に達します。

（左側はUniswapでのMoonPay法定通貨購入、右側はBinance法定通貨購入）

これはUniswap公式の提携文書に記載された情報と大きく矛盾しています。また、MoonPayの公式情報によれば、ユーザーが暗号資産を購入する際に請求されるサービス手数料は、購入ごとに4.5%または最低手数料4.99ドルです。ユーザーが暗号通貨を売却する際には1%の手数料が必要です。現在、UniswapポートでのMoonPayの料金データは元のデータと大体一致しています。

牛市の間、FOMOの感情により、ユーザーはこのような高額な手数料を受け入れることができます。前述のように、MoonPayはNFTの夏を捉え、多くのユーザーにNFTを購入するための便利な通路を提供しました。特に、有名人やブルーチップNFTと結びつけることで、自らのブランド効果をさらに高めています。同時に、支払いシーンを拡大し、より大きなグループを受け入れています。しかし、市場環境が悪化すると、新規ユーザーがそのプラットフォームを通じて暗号分野に入る意欲が低下することがあります。

総合的に見ると、MoonPayプラットフォームの方法は、外部ユーザーが暗号圏に入るハードルを下げ、増加市場を拡大しました。しかし、その高額な手数料は、暗号分野により広いグループをもたらすことを制限しています。

まとめ

MoonPayの手数料は高額であり、特にユーザーがNFT資産を購入する際には、NFT市場本来のロイヤリティやプラットフォーム手数料の摩擦が約15%に達しています。牛市サイクルの楽観的な感情により、ユーザーはこのような高い価格差や摩擦を無視し、大量の需要が生まれます。熊市サイクルでは、ユーザーは慎重になります。

しかし、暗号分野のユーザーは牛市サイクルに依存して数量的な成長を遂げており、熊市サイクルではユーザーの成長が乏しいのが現状です。したがって、MoonPayは全体としてより多くのユーザーが暗号分野に入るための通路を拡大し、ハードルを下げました。また、MoonPayの視点から見ると、手数料は利益を除いても、銀行との提携やさまざまなコンプライアンスプロセスの審査などに支払う必要があります。

資産の出所が合法かどうかの問題は依然として回避できず、プラットフォーム自身の厳格な審査能力に依存するしかありません。中央集権型取引所の法定通貨チャネルでは、凍結カードや凍結資産の問題が頻繁に発生しており、その一因は審査が緩いことです。基本的に保証金を支払うだけでマーケットメーカーになれるからです。MoonPayプラットフォームは中央集権型取引所の流動性を取り入れているため、資産のコンプライアンスにおけるリスクの一つとなっています。

ただし、これは現在の業界やインターネット自体に存在する共通の問題であり、MoonPayプラットフォームがそれを解決することを期待することはできません。暗号分野の観点から見ると、MoonPayプラットフォームの存在はより多くのシーンを提供し、ユーザーは多くの不必要な手続きを省いて直接暗号資産を購入でき、クレジットカードローンを通じて購入することも可能であり、より大きなグループが便利に暗号分野に入ることを可能にし、暗号資産の総評価に対してより大きな想像の余地を提供しています。