Web3 に投資する最適な時期が来ました。私たちはどのような DApp アプリケーションが必要ですか？

執筆：XIN、OFR パートナー

もしあなたが理性的で客観的な投資家であれば、私たちはもうこれ以上のインフラプロジェクトは必要ないと感じるべきです。少なくとも現時点ではあまり必要ありません。

現在のインフラは次の牛市、さらにはその次の牛市（もしあれば）まで十分です。

スケーラビリティに関しては、私たちは Solana を持っています。正統性に関しては、ETH L2 Rollups やすぐに立ち上がるいくつかの zkEVMs があります。去中心化を追求するなら、Ethereum のメインチェーンを利用できます。コンポーザビリティに関しては、Cosmos や Polkadot は良い選択肢です。

私たちは DApp を作成するために必要な必須要件を持っており、最近人気のある数十種類の Raas または AppChain サービスもあります。アプリを作りたいのか、チェーンを作りたいのか、あなたの絶対的な問題はインフラが不足しているわけではなく、開発ツールが不足しているわけでもありません。

しかし、問題は：キラー DApp はどこにあるのでしょうか？

前回のサイクルでは、DeFi が暗号通貨の世界を救いました。AMM Dex + 資産プール貸出 + 流動性マイニングのモデルや、これらの基本モデルに基づくさまざまな微調整プロジェクトは、数十の新しいチェーンに繰り返しコピーされて遊ばれました。

今、新しいチェーンが出現し、これらの DeFi スイートが導入された後、何を楽しむことができるのでしょうか？新しいサイクルでもこの古い三つを楽しむのでしょうか？

最近いくつかのアプリの登場が私に大きなインスピレーションを与えました。私たちもその中に潜り込んでみましょう：

ミームコイン

$Pepe や $Bitcoin (HarryPotterObamaSonic10 Inu) のようなミームコインは、熊市の間の重要な革新です。

これらは、VC が支援する数十億ドルの評価プロジェクトに比べて、個人投資家にとってより有利なトークンメカニズムを持つサブカルチャーを生み出しました。一方、高価な VC コインの上場は、しばしば個人投資家に資金を提供することを意味します。

もちろん、一部のインフラプロジェクトもある種の定義上のミームコインです。もし Pepe のようなミームが個人投資家の一攫千金の感情価値を満たすのであれば、インフラの「ミーム」は VC の投資不安を和らげます。特に、VC が前回のサイクルで大規模なチェーン（Solana、Near など）への投資を逃したと感じているため、このサイクルではインフラに投資して取り戻そうとする心情があります。

誰もが ZK を作るのは難しいと感じています。なぜなら、非常に強い数学的基礎が必要だからです。しかし、ミームを作るのも簡単ではありません。ウイルスのように広がる文化的シンボルを創造することは、実際には非常に挑戦的なタスクです。なぜなら、参考にしたり適用したりできる固定のテンプレートが存在しないからです。成功するミームクリエイターになるためには、ある種のコミュニティサブカルチャー、例えば degen コミュニティや loser の雰囲気を深く理解し、コミュニティの目を引くコンテンツをデザインする能力が必要です。

私の見解では、ミームコインはアバター型 NFT の後、別の形の暗号文化シンボルの台頭と考えられます。

Friend . tech （以下「FT」と呼ぶ）

ほとんどの業界分析では、FT は通常ソーシャルプロダクトと呼ばれています。しかし、私はそれが Twitter（または X）のソーシャルユーザーネットワークに基づく金融商品だと考えています。それ自体は新しいソーシャル関係を創出したり、新しいコミュニケーションパターンを導入したりしていません。ソーシャルプロダクトは、QQ や WeChat のように、人と人との対話や交流の形態や方法を変えるべきですが、明らかに FT はそれを実現しておらず、そうするつもりもありません。

第一原理に基づいて、このモデルを使って新しい製品を設計することができます。本質的には、トークンインセンティブを Twitter のソーシャルネットワークに追加することです。ある意味では、Twitter 自体がトークンを発行する前（おそらく永遠に発行しないかもしれません）に、コミュニティ形式で Twitter のソーシャルネットワークにトークンインセンティブを提供することです。最近の「Tip Coin」プロジェクトは、実際に FT の製品の本質を捉え、コミュニティで目立つようになりました。

テレグラムボット

Unibot 製品自体の出発点は TG Bot で非常にシンプルです。多くのチーム、例えば Uniwhales や Whalesalert は、以前に類似の製品を作成した可能性があります。しかし、2つの重要な点で改善されています。

1つ目は、機能が暗号通貨のミームトレーダーのニーズを捉えています。Unibots が導入したいくつかの新機能には、指値注文、フォロー取引、プライバシー取引ルーティングなどがあります。多くのチームが最近「Intents」を作っていると言っていますが、Unibots は実際には静かに Intents サービスを毎日何千回もリクエストしています。

2つ目は、Unibot のトークン設計には少し工夫があります。収益は全体のエコシステムの繁栄度に関連しており、製品機能とも関連しています。トークンの配分は比較的合理的です。

Unibots は、暗号通貨のユーザーにとって必須のテレグラムのトラフィックを利用し、使いやすい製品を作り、TG のトラフィックから逆流させています。

上記の事例から何を結論づけることができるか？

もし私たちが製品力、サブカルチャーの創造力、良いトークンモデルの3つを三角形と見なすなら（あなたたち暗号通貨界が最も好きな三角形の比喩です）、成功するプロジェクトは通常そのうちの少なくとも2つを持っています。プロジェクトが顧客を獲得し、長期的に生存するためには、3つの要素を備えることが必要です。

前述の例に戻ると、ミームコインはサブカルチャーの熱狂を引き起こし、精巧に設計されたトークンメカニズムを持っていますが、現在は利用可能な製品が不足しています。

FT の製品はトークン発行が非常に成功していますが、製品の UIUX 自体には問題があります。それでも、全体的に製品戦略は成功しています。製品のトークンモデルは初期プロジェクトの立ち上げにおいても非常に良く機能していますが、その後の動力不足については新しい解決策が見えていません。サブカルチャーの面では、FT はまだ踏み込んでいません。

Unibots の製品力と機能は非常に適切で、トークンモデルも合理的です。しかし、製品のユーザー自体がまだ製品の文化的帰属感を形成しておらず、製品とトークン自体に重点を置いています。どのようにしてユーザーが Unibot という文化シンボルを好きになるかは、Unibot チームにとって絶対に研究すべきテーマです。

私が期待する製品とビルダーとは？

• 製品と成長戦略：ゼロ日目から、ユーザー獲得の計画を考えておく必要があります。例えば、Twitter や Telegram のトラフィックを利用してユーザー成長を形成する方法、製品が Twitter のマスクを回避する方法、製品を迅速に反復し、ユーザーの参入障壁を低くする方法です。FT はこの点でも巧妙で、例えば PWA を使用して Apple ストアの上場の問題を回避するなどしています。製品の形態は、必ずしも Twitter プラグインや Telegram ボットを作成する必要はなく、これら2つの最大のユーザーグループのアプリケーションユーザーを引き込む適切な方法を見つけることです。

• トークン設計：良好なトークン配分構造を設計し、売り手と買い手のバランスを取ります。製品のトークン価値は、製品自体の収益と価値に関連しており、異なる段階で参加するユーザーに利益をもたらす機会を提供します。

• 創造性とサブカルチャーの形成：チーム自体がコミュニティのいくつかのサブカルチャーの言語シンボルや意識の表象を理解する必要があります。Pepe や Doge は Reddit で長年にわたり人気のあるスタンプの元祖です。新しいミームの形成や AI を利用した創作も成長の要因として利用できます。

これらの基準に基づいて、私はより多くの DApp ビルダーが DApp 構築コミュニティに参加することを期待しています。私はこれを単なる別のバズワードやカテゴリーとしてラベル付けしたくありません。もしそうしなければならないなら、私は「TwitterFi」、「TelegramFi」または「MemeFi」といった一般的な暗号業界用語を使用するかもしれません。

他のいくつかの初期の分野、例えば最近話題になっているオンチェーンゲームや自律世界については、私は非常に期待しており、コミュニティから非常に成功した製品が生まれると信じていますが、時間が必要です。良い兆しはすでにあり、多くの若くて創造的な開発者がオンチェーンゲームコミュニティで活躍しています。現在の問題は、小さなサークルの雰囲気が少し強すぎて、特に暗号通貨を理解していない非ハードコアゲームプレイヤーにとって、学習曲線が急すぎることです。

私はオンチェーンゲームのビルダーたちと協力し、より使いやすくシンプルなユーザー獲得の方法を探求したいと思っています。もう一つ、少し欠けていると感じるのはトークン設計です。オンチェーンゲームコミュニティではトークン設計に関する議論が非常に少ないですが、成功して顧客を獲得するためには、経済システムが不可欠な要素です。

Web3 への投資のベストタイミングは - 今です！

一次市場と二次市場の熊市の底打ちの特徴は非常に明確です。例えば：

• 前回の牛市の末期に始まったプロジェクトの多くは、十分な競争力を持てなかったり、十分な運営資金を持っていなかったりして、すでに失敗したか、他の分野（人工知能など）に転向しています。
• ためらっている伝統的な VC や投資機関は、前回の牛市のピークで Fomo してきましたが、今では基本的に Web3 を見ておらず、AI プロジェクトの資金を争っている状況です。
• 市場には十分な ZK とインフラの物語があり、周りの多くのアプリを作っている人たちがインフラに転向しています。これは、インフラプロジェクトが基本的に飽和状態であることを示しています。では、前回の牛市末期に数十億ドルの資金を調達した大プロジェクトはどのようにトークンを発行するのでしょうか？ただ PUA 羊毛党がデータを作るだけで済むのでしょうか？重要なのは、すでに1つ以上のプロジェクトがそうしていることで、今後も二桁のプロジェクトがトークンを発行していく予定です。現在の暗号通貨界は ICU に横たわっており、どれだけの血を吸えるのでしょうか？
• 新しい物語、新しいトラフィック、新しい資金をもたらすのは、革新的なアプリケーションだけです。