Aave v3の貸出量が記録的な水準に急増、DeFiの復活？

執筆：BitpushNews

分散型金融（DeFi）は、停滞状態から脱却しつつあります。

DeFiLlamaのデータによると、取引量の観点から、DEXは3月以来の最高のパフォーマンスを記録した週を迎え、ロックされた総価値（TVL）は6月以来の最高水準に達しました。全体のDeFiのTVLは、10月12日の358.83億ドルから現在の462.36億ドルに上昇し、103.53億ドル増加しました。

過去30日間で、トップ10のDeFiプラットフォームのTVLは15％以上増加し、そのうち6つのプロトコルは25％以上の成長を遂げました。

IntoTheBlockのデータによると、Aave v3の1日の借入資産は歴史的な新高値を記録しました。

現物ビットコインETFが来年1月に承認されるとの憶測や、より良い（または少なくとも悲観的でない）マクロ環境への期待から、トレーダーのリスク選好が高まり、DeFi活動を促進しています。IntoTheBlockのアナリスト、ルーカス・アウトゥムロは研究報告書で、「人々が投機に急いでいるため、レバレッジの需要が増加し続けています」と述べています。

Aaveの記録的な貸出量

IntoTheBlockのデータによると、11月15日、イーサリアム上のAave v3は記録的な1.82億ドルの資産を借り入れました。その日の返済額は1.5億ドルで、純流入額は3100万ドルでした。それにもかかわらず、全体の傾向は抵当貸付の需要が引き続き増加していることを示しています。

より高い利回りとTVL

貸出需要が利回りを押し上げています。今週、Aave上のUSDCの貸出金利は9.2％に達し、このプロトコルの貸出金利も7.6％に上昇し、いずれも8月以来の最高水準です。

より高い利回りは、より多くの流動性を引き寄せ、TVLを増加させています。DeFiLlamaのデータによると、先月以来、スマートコントラクトに預けられた資産はわずかに増加し、5月以来初めて470億ドルを突破しました。

DeFi取引活動も上昇しています。DeFiLlamaのデータによると、先週のDEXの取引量は2440億ドルで、3月18日以来の最高水準です。10月は6月以来のDEXのパフォーマンスが最も良い月で、取引額は614億ドルでした。

DeFiトークンの好調なパフォーマンス

トレーダーが再びリスクを取る中で、DeFiトークンの価格が上昇しています。Coingeckoのデータによると、DeFi業界の時価総額は650億ドルで、5月以来の最高水準です。

さらに、過去1日で最もパフォーマンスが良かった10種類のトークンのうち5つはDeFiプロトコルであり、dYdX (ethDYDX)、PancakeSwap (CAKE)、Joe (JOE)、THORChain (RUNE)、Lido DAOが含まれています。

7日間のチャートを見ると、パフォーマンスが良かった上位10のトークンの中にも4つのDeFiトークンがあり、0x Protocol (ZRX)とYearn.finance (YFI)がdYdX (ethDYDX)とTHORChain (RUNE)に加わり、利回りが二桁に達するDeFiトークンとなっています。

DeFi開発者向けの資金プールも拡大しています。比推は以前に報じたように、Arbitrumはその金庫から約4400万ドルを割り当て、さまざまなプロジェクトに短期的なインセンティブを提供し、ネットワークの発展を促進することを期待しています。第二の提案は、現在の市場価格でさらに2500万ドルの助成金を支払うことが承認される見込みです。Polygonも先週、自身の7800万ドルの助成計画を発表しました。

表面的なブルマーケット？

最近の楽観的な雰囲気に対して、コミュニティのユーザーは「牛が戻ってきた、速く帰れ」と歓声を上げていますが、Banklessの共同創設者デビッド・ホフマンは、このサイクルがブルマーケットであるなら、過去のブルマーケットとは大きく異なると考えています。

ホフマンは彼の文章で、現物ETFが間もなく登場するため、人々が強気であると述べています。ビットコイン現物ETFの承認はいつでも起こり得ることであり、現物イーサリアムETFも同様です。これは業界が十年以上待ち望んできた瞬間であり、これらの現物ETFの承認がブルマーケットを引き起こすなら、暗号業界が外部の刺激によって初めて経験するブルマーケットとなりますが、内生的な触媒が欠けています。

ホフマンは、まず新たな理由がない限り、人々が暗号ネイティブな方法で暗号の世界に入ることはないと考えています。業界は新しい原語を解放していません。個人投資家は、PolygonやSolanaがより低コストのブロックスペースや改善された実行環境を持っているかどうかには関心がありません。次に、新しいアプリケーションが構築されていないという点です。

資産価格の上昇自体がマーケティングであり、カジノが再開し、人々が2年ぶりに初めて利益を得ることが市場への再参入の原動力です。ホフマンは警告しています。新しいアプリケーションや原語がなければ、2013年、2017年、2021年と同様に、この反発は短命であり、真のブルマーケットには内生的な触媒が必要です。