ビットコインETFがアメリカで第二のETF商品となり、グレースケールの売り圧力によりビットコインは41000ドルを下回った。

作者：史玉宁，ブルーウェールファイナンス

ビットコインETFがアメリカで銀ETFを超え、資産管理規模で第2位の単一商品ETFとなったというニュースが、2024年1月18日に広く注目を集めました。この成果は、ビットコインETFの取引が始まってわずか1週間後に達成され、デジタル通貨市場の急速な成長と変化を反映しています。

《The Block》によると、この変化はビットコインに対する巨大な市場需要のおかげです。Bitfinexのデリバティブ責任者であるJag Koonerは、「アメリカのビットコインETFの規模は銀ETFを超えました。これは、彼らが得た巨大な市場の関心によるものです」と述べました。彼は、ビットコインに対する需要の蓄積がデジタル資産が銀を超えるのを推進する上で重要な役割を果たしていると付け加えました。

それ以前は、銀がアメリカの資産管理規模で第2位の単一商品ETFでした。しかし、現在は状況が変わりました。GrayscaleのGBTC信託の変換を含むビットコインETFファンドは、現在約647,651枚のビットコインを保有しており、総価値は約275億ドルです。Coinglassのデータによれば、Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) は現在約619,000枚のビットコインを保有しています。これらのデータは、ビットコインが単一商品ETF資産カテゴリで銀を超えたことを示しており、銀の資産管理規模は約115億ドルで、5つのETFに分散しています。それに対し、金を保有するアメリカのファンドの総資産管理規模は963億ドルで、19のETFに分散しています。

市場分析家は、これらの新しい資産の取引レベルが市場のこれらの製品に対する強い需要を反映しており、これが市場の流動性と安定性の向上につながると予測しています。報告によると、これらの新資産の取引が始まって5日目、すなわち木曜日には、11のファンドの累計取引額が120億ドルを超えました。Koonerは、この強い関心が続くと予想しています。彼はまた、ETF発行者が競争的な手数料構造を実施しており、一連の割引手数料や手数料免除が含まれているため、より多くの投資家を引き付け、ETF提供者間のさらなる競争的価格設定につながる可能性があると述べました。

同時に、GrayscaleのビットコインETF（GBTC）は最近、3日間連続での償還を経験し、約2.6万〜2.8万枚のビットコインの売圧を引き起こしました。SoSo Valueのデータによれば、1月11日、12日、16日のGrayscale GBTCの償還は、11.74億ドルの資金の純流出を引き起こしました。この短期的なビットコイン現物の売却圧力は顕著ですが、全体として見ると、1月11日から16日の3取引日で、すべてのビットコイン現物ETFはビットコインに7.4億ドルの純買いをもたらしました。その中で、ブラックロックETF（IBIT）の3日間の純流入は7.1億ドルに達しました。16日にGrayscaleがCoinbaseに9000枚のビットコインを移転したというニュースは、一時的にビットコイン価格を急落させました。

Coinmarketcapによれば、ビットコインの最新価格は41,203ドルで、今日の下落率は3.32%です。

さらに、新たに承認されたビットコイン現物ETFの管理会社の実力は侮れません。これらの会社は、ブラックロック（Blackrock、管理資産総規模8.59兆ドル）、フィデリティ（Fidelity、管理資産総規模4.5兆ドル）、インベスコ（Invesco、管理資産総規模1.6兆ドル）など、世界の資産管理業界のトップ企業です。特にブラックロック、バンガード、ステートストリートは「三巨頭」と呼ばれ、アメリカ全体のインデックスファンド業界を支配しています。一方、現在の暗号通貨市場全体の規模はわずか1.7兆ドルです。