AI 取引が停止し、中東情勢が悪化し、世界の株式市場は「ブラックサ Thursday」に直面しています！

作者：张雅琦
テクノロジー株の決算は喜びと悲しみが入り混じり、中東情勢の緊迫化が重なり、世界市場のリスク感情が冷え込んでいます。

米国株のプレマーケットでは、ナスダック100指数先物が1.7%下落し、今週初めに蓄積した2.2%の上昇幅が大幅に消失するリスクに直面しています。テスラは約5%下落し、同社の第3四半期の収益は予想を下回り、資本支出目標を引き下げました。半導体株は全般的に下落し、IBMは約5%、インテルは約5%、マイクロンテクノロジーは約3%、NVIDIAは約2%下落しました。光通信株も全般的に下落し、マーベルテクノロジーは約5%下落しました。Metaはわずかに上昇し、同社のQ3収益とQ4ガイダンスは両方とも予想を上回り、AI資本支出の下限を引き上げ、新たに議決権のない株式を発行する予定です。

欧州ストックス50指数は1.2%下落して取引を開始し、ドイツDAX指数は0.7%、英国FTSE 100指数は0.3%、フランスCAC 40指数は0.9%下落しました。エルメスの株価は6%下落し、同社の第3四半期の売上高は予想を下回りました。韓国総合指数は一時4%まで下落幅を広げ、SKハイニックスは6%以上、サムスン電子は4%以上下落し、日経225指数は約2.4%下落し、MSCIアジア太平洋指数は1.5%下落し、7月末以来の最低の終値を記録しました。

CCTVニュースによると、アメリカの官僚や他の情報筋によれば、アメリカとイスラエルの軍は、アメリカの中間選挙後にイランに対して再度軍事攻撃を行う具体的な計画を策定したとのことです。ブレント原油は日内で3.0%上昇し、112.09ドル/バレルとなりました。避難需要がアメリカ国債の価格を押し上げ、円はG10通貨の中で対ドルで最も上昇した通貨となり、現物金は日内で1.50%下落し、現在4080ドル/オンス、現物銀は56ドル/オンスを下回り、日内で3.40%下落しました。

• ナスダック先物は1.5%下落し、S&P 500指数先物は0.80%下落しました。テスラは約5%下落し、同社の第3四半期の収益は予想を下回り、資本支出目標を引き下げました。半導体株は全般的に下落し、IBMは約5%、インテルは約5%、マイクロンテクノロジーは約3%、NVIDIAは約2%下落しました。光通信株も全般的に下落し、マーベルテクノロジーは約5%下落しました。Metaはわずかに上昇し、同社のQ3収益とQ4ガイダンスは両方とも予想を上回り、AI資本支出の下限を引き上げ、新たに議決権のない株式を発行する予定です。
• 欧州ストックス50指数は1.2%下落して取引を開始し、ドイツDAX指数は0.7%、英国FTSE 100指数は0.3%、フランスCAC 40指数は0.9%下落しました。エルメスの株価は6%下落し、同社の第3四半期の売上高は予想を下回りました。
• 韓国総合指数は一時4%まで下落幅を広げ、SKハイニックスは6%以上、サムスン電子は4%以上下落し、日経225指数は約2.4%下落しました。
• ドル円は0.5%下落し157.34となりました。
• フランスとドイツの10年国債利回りのスプレッドは169ベーシスポイントに拡大し、2011年以来の新高値を記録しました。
• 30年米国債利回りは3ベーシスポイント下落し5.38%となり、9月23日以来の最低水準です。
• ブレント原油は日内で3.0%上昇し、112.09ドル/バレルとなりました。
• 現物金は日内で1.50%下落し、現在4080ドル/オンス、現物銀は56ドル/オンスを下回り、日内で3.40%下落しました。
• ビットコインは2%以上下落し、約82800ドルとなりました。

決算の分化、AIの物語が圧迫される

米国株のプレマーケットでは、テスラが約5%下落し、同社の第3四半期の収益は予想を下回り、資本支出目標を引き下げました。半導体株は全般的に下落し、IBMは約5%、インテルは約5%、マイクロンテクノロジーは約3%、NVIDIAは約2%下落しました。光通信株も全般的に下落し、マーベルテクノロジーは約5%下落しました。Metaはわずかに上昇し、同社のQ3収益とQ4ガイダンスは両方とも予想を上回り、AI資本支出の下限を引き上げ、新たに議決権のない株式を発行する予定です。

KCMトレードのチーフマーケットアナリスト、ティム・ウォータラーは次のように述べています：

"市場は現在、資本支出に対して非常に厳しい態度を示しています。企業の支出増加は懸念を引き起こし、支出削減も同様に懸念を引き起こします------テスラは最新の事例です。このような環境では、正しいバランスを見つけることはほぼ不可能です。"

バークレイズアジア太平洋株式デリバティブ販売責任者のカーンハリ・シンは、ブルームバーグテレビのインタビューで次のように述べました：

"市場は基本的に、AI取引がコンセプトや物語の炒りから実質的な業績検証の段階に移行したことを私たちに伝えています。業績が予想を上回る基準は大幅に引き上げられています------資本支出の前向きなガイダンスや、収益化の道筋の明確さに関しても同様です。"

現在、投資家が懸念している核心的な矛盾は、データセンターと計算基盤への巨額の投資が合理的な時間内にリターンに転換できるかどうかであり、今年に入ってからのAI関連株の大幅な上昇が評価を圧迫し、バブルリスクの議論が徐々に高まっています。

中東情勢の悪化が供給懸念を強める

原油価格の上昇の直接的な引き金は中東から来ています。サウジアラビアで致命的な攻撃事件が発生した後、市場は中東情勢のさらなる悪化と原油供給の混乱に対する懸念が明らかに高まっています。アメリカ国務省は直ちにサウジアラビアに駐在する非緊急外交官とその家族の撤退を命じ、その理由はイエメンのフーシ派の脅威が増大しているためです。

ブルームバーグはアメリカの官僚や情報筋の話を引用し、アメリカとイスラエルの軍は、アメリカの中間選挙後にイランに対して新たな攻撃を行う具体的な計画を策定したと報じています。

Gama Asset Managementのグローバルマクロポートフォリオマネージャー、ラジーブ・デ・メロは、投資家が油価が110ドルを突破することに「不安」を感じていると述べています。「油価とエネルギー商品の価格は持続的に新高値を更新しており、明らかにスタグフレーションの特徴を持っています。北半球の冬が近づくにつれて、油価オプションのインプライドボラティリティが再び上昇し、エネルギー価格の動向に対する市場の高度な不確実性を反映しています。」

避難資産が好まれ、米国債と円が強くなる

リスク感情が冷え込む中、アメリカ国債の利回りは全般的に低下し、長期金利は約1ヶ月ぶりの低水準に達しました。30年米国債利回りは3ベーシスポイント下落し5.38%となり、9月23日以来の最低水準です。

円は際立ったパフォーマンスを示し、G10通貨の中で対ドルで最も上昇した通貨となりました。フランス農業信用銀行シンガポールのシニアストラテジスト、デイビッド・フォレスターは次のように述べています：

"S&P 500先物の下落が円を支えています。さらに重要なのは、円がすべての主要通貨に対して強くなっていることで、これはAIの繁栄が阻害される状況における円の避難資産としての地位を示しています。"

金は避難感情の恩恵を受けられず、現物金価格は日内で約1.5%下落し、4080ドル/オンスとなり、4100ドルの関門を下回りました；現物銀はさらに深く下落し、日内で3.4%下落し、56ドル/オンスを下回りました。ビットコインは2%以上下落し、約82800ドルとなりました。欧州株式先物は、欧州株が約0.8%下落する見込みを示しています。

ブルームバーグのストラテジスト、マーク・クランフィールドは、マイクロソフトとアルファベットが来週中に決算を発表する前に、テクノロジー決算は静寂期に入るため、マクロ投資家はこの期間に楽観的な期待を形成することが難しいと指摘しています。「これは、堅調な油価が市場の注目の焦点に再びなることを意味します。特にアメリカ国務省がサウジアラビアに駐在する外交官の撤退を命じた後です。」

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