著者：MIIX Capital

導入：

ビットコインは銀を超えて、アメリカで第二のETF商品カテゴリーとなりました。アメリカの現物ビットコインETFが正式に取引を開始し、その累積取引量は100億ドルを突破しましたが、取引日の7日後、21億ドル以上のビットコインを保有する休眠ビットコインの巨大ホエールが複数の関連アドレスを通じて移転を開始しました。もしGBTCの投資家が利益を吐き出し続けるなら、ビットコイン価格は今後数週間でさらなる下落圧力に直面するでしょう。

1、投資と資金調達の観察

先週（01.15~01.21）世界のブロックチェーンでは20件の投資と資金調達があり、累計資金規模は2.2億ドルを超えました：

• 分散型金融（DeFi）分野では3件の投資と資金調達があり、その中でイーサリアム資産の再担保に特化したRenzoプロトコルが320万ドルのシード資金を成功裏に調達しました。この資金調達はベンチャーキャピタル会社Maven11 Capitalが主導しました；
• - GameFi分野では1件の投資と資金調達があり、モバイルゲーム開発者AOFverseが300万ドルのプライベートファイナンスラウンドを完了したことを発表しました。この資金調達はAnimoca Venturesがリードしました；
• - インフラストラクチャーとツール分野では8件の投資と資金調達があり、その中で分散型自動車データネットワークDigital Infrastructureが1150万ドルのAラウンド資金調達を完了しました。これはCoinFundがリードしました；
• - その他のWeb3および暗号プロジェクトでは5件の投資と資金調達があり、その中でFarcasterエコシステムのWieldプロジェクトがXプラットフォームで100万ドル以上のPre-Seed（初期シード）資金を調達したことをLemniscapが主導しました；
• - 中央集権型金融分野では3件の投資と資金調達があり、デジタル資産金融サービスグループHashKey Groupが投資前評価が12億ドルを超えるAラウンドで約1億ドルの資金調達を完了したことを発表しました；WOO Xは流動性を改善するために900万ドルの新たな資金調達を完了しました。Wintermute、Selini Capital、Time Research、Presto Labs、Pulsar、AlphaLab Capital、Efficient Frontier、Amber、Riverside Hedgeが参加しました；

- NFTとメタバース分野では新たな資金調達事例は発表されていません；

• 先週と比較して、今週の暗号通貨市場の投資と資金調達の件数はわずかに増加しました。細分化された分野では、今週の投資と資金調達の金額はWeb3および資産管理に集中しています。VCの中で、今週明らかに活発だった機関はHaskey Capital、IOSG Venturesで、主に資産管理とWeb3分野に焦点を当てています。

AOFverseについて

AOFverseはロンドンに本社を置くゲームスタジオで、Web3統合と世界的に人気のIPに特化しています。同社は今年後半にPvPゲーム『Army Of Fortune』をリリースする予定で、このゲームは2023年10月の試験的リリース以来、100万回以上のダウンロードを獲得しています。また、AOFverseは今月、Arbitrum財団からの助成金を受け取ったことも発表しました。

2、業界データ

グレースケールがBTCをCEXに流出

• データ分析会社Kaikoの報告によると：Binanceのトレーダーがビットコインの売り潮をリードしており、Binanceの現物市場CVD（累積取引量差異）は継続的に下降しており、大量の資金流出を示唆しています。アナリストは、ビットコイン価格が40,000ドルまたはそれ以下にさらに下落する可能性があると予測しています。 （IntoTheBlockデータ：ビットコインは6週連続でCEXに流入しており、昨年12月以来の純流入は近20億ドルです。）
• 現在のビットコイン現物ETFの影響はほぼ消散しており、ボラティリティは大幅に低下しています。今週のPCRは牛市で初めて1.1に達し、今週は弱気の力が優勢であることを示しています。現在の市場の基調に基づくと、ビットコイン現物ETFの通過は長期的には暗号市場に大量の増量資金をもたらすと考えられますが、最近はビットコインのRSIの弱気ダイバージェンスとグレースケールの売り圧力に直面しているため、次の大きなホットトピックはビットコインの半減期の期待かもしれません。

Layer2の7日間TVLが3.8%減少

• L2BEATのデータによると：コイン価格の下落の影響を受けて、イーサリアムLayer2の総ロック量（TVL）は213億ドルにわずかに減少し、7日間で3.1%の減少となりました。その中でロック量上位5つは：
• - Arbitrum One（105.5億ドル、7日間減少4.85%）；
• - OP Mainnet（54.1億ドル、7日間減少9.15%）；
• - Manta Pacific（15.5億ドル、7日間増加85.70%）；
• - Base（7.31億ドル、7日間減少3.21%）；
• - Metis Andromeda（7.08億ドル、7日間減少25.05%）。

スマートマネーの異動 -- $SAVM

今週のSmartMoneyデータでは$SAVMが大量に取引されており、今週のSmart Moneyが保有するトークンの流入データの中で、SAVMの割合が増加しています。

SAVMについて
SAVMはSatoshiVMのトークンで、総発行枚数は2100万枚で、毎週日曜日にリリースされます。そのうち2%はBounce IDOで、1%はAPE terminal IDOで発行されます。

SatoshiVMについて
SatoshiVMはBTCのZK Layer2で、EVMと互換性があり、BTCをガス代として使用します。

• このプロジェクトは市場で非常に大きな注目を集めており、Bounce（BTCのIDOプラットフォーム）での上場時に131万ドル相当のETHを調達しましたが、総参加人数は9000人以上で、最高30000人のハードキャップには大きく及びませんでした。APE TERMINALではハードキャップが26万ドルで、10万ドルしか調達されず、完全には募集されませんでした。2024年1月24日現在、現在の価格は1枚10.74ドル、時価総額8000万ドル、FDV2.26億ドルで、IDOから286倍以上上昇しています。
• 注意が必要なのは：SatoshiVMは現在、投機的期待段階にあり、実際にはエコシステムの進展はありません。プロジェクトのトークンはテストネット段階で発行されています；

再担保のトラックの熱気上昇 - $Renzo

• 1月21日のDeFiLlamaデータ：Eigenlayerエコシステムの流動性再担保プロトコルRenzoのTVLは1.24億ドルに達しました。

*

以前、Renzoは300万ドルのシードラウンド資金調達を完了したことを発表しました。これはMaven11がリードし、SevenX Ventures、Figment Capital、IOSGなどが参加しました。

• EigenLayerの風が吹く中、Restaking（再担保トラック）が人々の目に留まり、今週は大量のSmartMoneyがETH再担保トークン（例えば：swETH、rsETH、weETHなど）に流入しました。Duneの統計によると、今週流入が最も多かった再担保プロトコルにはether.fi、Swell、Lido、Kilnが含まれますが、これらのプロジェクトは現在、ネイティブトークンを発行していません。
• 現在のイーサリアムのステーキングのAPRは3.13%で、EigenLayerタイプの再担保の熱気が高まり、FRBの利下げに伴い、イーサリアムチェーン上の活動が回復し、そのAPRはさらに大幅に上昇する可能性があります。イーサリアムのステーキングAPRは、ブロックチェーンの世界の「基本金利」となることが期待されており、FRBの基本金利を超えるまで、特にETH ETFが通過した後、現実世界の資金を引き寄せる大きな魅力を持つでしょう。

3、VCの保有動向

備考：VCの保有データの出所：

https://platform.arkhamintelligence.com/；

4、今週の注目

1月22日

• - Aaveコミュニティは「ScrollメインネットにAave V3をデプロイする」提案の投票を完了します；
• - Huobi HTXがHTX DAOトークンHTXを上場し、16:00に交換を開始します；
• - Acala（ACA）は8:00に約466万枚のトークンをロック解除し、価値は約44万ドルで、流通供給量の0.53%を占めます；

1月23日

• - Cosmos Hubコミュニティは「最小インフレ率を0%に設定する」提案の投票を完了します；
• - Dydxは23:00に約57万枚のトークンをロック解除し、価値は170万ドル相当で、流通供給量の0.18%を占めます；
• - SECとBinanceの法廷聴聞；
• - BSCはメインネットでKeplerハードフォークを計画しています；

1月24日

• - Klaytnは金のRWA DeFiプラットフォームGoldstationをエコシステムに組み込み、韓国のユーザーにサービスを提供します。GPCステーキングなどが含まれます；
• - NFT分野に特化したL2ネットワークMint BlockchainはMintID多機能権利型NFT PASSを発行し、鋳造は本日締切です；

1月25日

• - クロスチェーンブリッジRouter Nitroがメインネットに上場します；
• - Binanceは18:00にAltLayer (ALT)を上場します；
• - 欧州中央銀行が金利決定を発表します；

1月26日

• - KlaytnはLINE傘下のブロックチェーンFinschiaと提携し、2つの既存ブロックチェーンの統合提案が本日から投票を開始し、2月まで続きます；
• - クロスチェーン取引インフラzkLinkが午前2時にCoinListでコミュニティトークンの販売を行います；
• - アメリカの12月コアPCEデータ；

1月27日

• - Yield Guild Games（YGG）は22:00に約1669万枚のトークンをロック解除し、価値は860万ドルで、流通供給量の5.94%を占めます；
• - AIベースのPrompt-UGCプラットフォームNFPromptが第一季のエアドロップを終了します；

1月28日

• - SingularityNET（AGIX）は8:00に約911万枚のトークンをロック解除し、価値は250万ドルで、流通供給量の0.73%を占めます；

5、結論

• ビットコインETFの通過は市場に新たな血液を注入しましたが、短期的には調整圧力に直面しています。一方で、ビットコインのボラティリティの低下とインプライドボラティリティの急落は、より多くの投資家に市場への参入の機会を提供する可能性があります。
• Layer2のTVLのわずかな減少とスマートマネーの$SAVMトークンへの大量流入は、市場流動性の急速な変化を示しています。再担保はETHステーキングに新たな動力を提供し、より多くの資金流入を引き寄せ始めています。
• 新しい週では、暗号規制の動向、ビットコインが40,000ドルの支持線を下回ること、主要なメインネットエコシステムの更新が市場の動向に影響を与える重要な要素となると予想されます。私たちはその結果を注視しましょう！

以上のすべての見解は投資の助言としては提供されていません。不適切な点があれば、コメントで補足または指摘してください。

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