木頭姐がNVIDIAに投資した経験

英伟达は伝統的なテクノロジー企業の中で、私が非常に興味を持っている企業の一つです。

皆さんも時間があるときに、彼らの成長過程をオンラインで調べてみることをお勧めします。読み終えた後、誰もが大いに利益を得られると信じています。

最初、英伟达が設立されたときに狙っていた分野は誰も期待していませんでした。なぜなら、彼らがサービスを提供しようとしていたゲーム分野は当時ほとんど市場がなかったからです（実際、今の時代でもこの分野は特に「セクシー」とは言えません）。黄仁勲のエンジェル投資家が彼に投資したのは、彼の前の上司の顔を立てるためでもありました。

英伟达は1999年に上場した後、株価のパフォーマンスもまずまずで、数回の株式分割も行いました。1999年の上場時の0.5ドル未満から2020年初頭の60ドルまで、20年間で100倍以上の上昇を見せました。

彼らの市場は最初のゲームグラフィックカードから、後にマイニングに使われ、さらにクラウドコンピューティングに利用されるまで、常に着実に拡大してきました。これらの市場はどれも良い市場ですが、良いとはいえ、天井が見えやすい市場でもあります。

英伟达の株価が本当に急上昇し始めたのは2022年からです。その年から、株価は年初の121ドルから現在の1200ドルに急上昇し、わずか2年余りで株価が10倍になりました。

その理由は皆が知っている通りです：英伟达のチップはAIアプリケーションに欠かせない核心資源となり、AIは近い将来私たちの生活のあらゆる面に浸透していくため、この市場は想像を絶するほど大きいのです。

英伟达の成長の歴史を振り返ると、私は彼らの真の変革はAIの台頭によるものだと考えています。それ以前は、彼らの地位はあくまで付加価値に過ぎませんでした。しかし、それ以降、彼らの地位は少なくとも今後数年間は独自のものと言えるでしょう。

したがって、投資家として、たとえ前の20年を逃したとしても、2022年を捉えれば、私たちは十分な利益を得ることができます。

実際、私たちの年齢層の投資家にとって、これは私たちが実際に経験した出来事です。もし私たちがテクノロジー分野の発展に注目し、独立した思考力と判断力を持っていれば、こうした対象を捉えるチャンスがあるのです。

時代の大変革が投資家に与える恵みの機会を捉えるためには、一方で投資家は深い洞察力と鋭い判断力を持つ必要がありますが、もう一方で一定の先見性も必要です。

洞察力と判断力とは、投資家が機会を見てタイムリーに行動する能力を指します。一方、先見性とは、投資家が機会を見て行動した後、その潜在能力が持続する期間を予測する能力を指します。もっと分かりやすく言えば、このレースの可能な長さを見極めることです。

この点において、アーク・インベストのキャシー・ウッド（木頭姐）の英伟达への投資経験は、私たちが学び、考えるべき非常に価値のあるものです。

木頭姐は2013年に英伟达を購入しました。2015年、自動運転と深層学習が台頭した後、彼女は英伟达に大きく投資しました。

その時代、自動運転と深層学習はまだ始まったばかりで、具体的な応用シーンやビジネスモデルはまだ明確ではありませんでした。そのような状況で大きく投資するのは非常に難しいことです。この点から、彼女の洞察力と判断力は非常に優れていることがわかります。

しかし、2023年初頭、彼女は英伟达を大規模に売却しました。その理由は、彼女が英伟达がシスコの後を追う可能性があると考えたからです。これに対して、私は彼女がもう少し先見性を持つべきだと思います。少なくとも数年間、英伟达の地位は挑戦されることは難しいでしょう。

もちろん、彼女の英伟达における投資成績はすでに十分優れていますが、プロジェクト投資の観点から見ると、さらに大きな改善の余地があると思います。

木頭姐の暗号分野への投資にも同様の現象が見られます。彼女がこの分野に入るのが早かった個人投資家に比べて、彼女のビットコインの購入価格はそれほど安くはありませんが、長期的には悪くはありません。しかし、彼女の売却ポイントは少し理解しがたく、彼女の考え方がよくわかりません。

したがって、木頭姐の投資経験から、自己が良いと考え、参加した対象については、その持続性を注意深く見極める必要があります。先見性が不足しているために、早々に手放してしまい、貴重な機会を逃すことのないようにしましょう。