a16zの暗号通貨投資ポートフォリオの上位25銘柄のリターンはどうなっているのか？

著者：Ren \& Heinrich

Andreessen Horowitz (a16z) は世界で最も有名なベンチャーキャピタル会社の一つです。彼らのポートフォリオには約50種類の暗号通貨が含まれています。この分析では、個人投資家として、a16zと同じコインに投資し、約5ヶ月後にそれを売却することで、2024年に利益を得ることができるかを見てみたいと思います。

まずは条件を仮定しましょう

• あなたは個人投資家としてコピー取引を行います（つまり、a16zと同じコインに投資し、約5ヶ月後に売却します）。

• a16zのポートフォリオにおいて時価総額で上位25位にランクインしている各コインに100ドルを投資します（合計2500ドル）。

• 投資期間：2024年1月1日から2024年6月6日まで（157日間）。

詳細な分析

これらの条件をもとに、年初からのa16zのポートフォリオがどのようにパフォーマンスを発揮したかを見てみましょう。

X軸は時間の推移を示し、Y軸は利益または損失のパーセンテージを示しています。値が200であることは、対応する暗号通貨が元の価値に対して100%成長したことを意味します。

ご覧の通り、状況は複雑です。

一方では、過去数ヶ月間に価格が良好に推移した暗号通貨もいくつか見られます。例えば：

• Arweave（AR）：+323%

• Goldfinch（GFI）：+157%

• イーサリアム（ETH）：+63%

一方で、価格が下落しているものも多くあります。例えば：

• XRP（XRP）：-17%

• Optimism（OP）：-38%

• ApeCoin（APE）：-22%

全体として、上位25位の暗号通貨の中で11種類が純増を示しています。他のコインの価格下落による損失を差し引くと、総売却価格は3158.82ドルとなります。したがって、総利益（3158.82ドル - 2500ドル）は658.82ドルで、投資収益率（ROI）は26.35%となり、まずまずの結果です。

実際、同期間にビットコインやイーサリアムにのみ投資した場合、より大きな利益を得ることができたでしょう。

明らかに、無条件にアンドリーセン・ホロウィッツのポートフォリオをコピーすることは最適な選択ではありません。

では、どうすればより多くの利益を得られるのでしょうか？

a16zの暗号通貨ポートフォリオの上位25のコインから利益を得るための方法は他に何でしょうか？時間軸をもう少し詳しく見てみましょう。

ビットコインが3月初めに上昇を始めたとき、全体の暗号通貨市場も強い上昇トレンドを示しましたが、すべてのコインの上昇幅が同じではありませんでした。

このグラフは、a16zのポートフォリオ内でパフォーマンスが良好なコインと平凡なコインを比較しています（6月初めに上昇幅が正または負であるコインの平均成長を示しています）。

パフォーマンスが良好なコインは、3月初め（3月13日、平均+104%）において、パフォーマンスが平凡なコイン（3月13日、平均+27%）よりも顕著に上昇しており、この優位性を長期間維持できています。

したがって、上昇幅の強さは、今後数ヶ月間のパフォーマンスが良好かどうかの指標の一つです。

再度強調しますが、暗号通貨投資においてはタイミングが非常に重要です。

アンドリーセン・ホロウィッツが彼らのコインを永遠に保有しないのと同様に、あなたもコピー取引を行う際には常にトレンドに注目し、売却の機会を捉え、投資ポートフォリオの中で最も有望なコインだけを保有するべきです。

「強い」と「平凡」とはどういう意味ですか？

この拡大したグラフは、6月初めに上昇幅が正であるすべてのコインを緑色で表示し、その他は赤色で表示しています。

3月13日現在、これらのパフォーマンスが良好なコインはその上昇幅が少なくとも40%であるのに対し、パフォーマンスが平凡なコインはほぼすべてこの水準を下回っています。

固定されたルールを導き出すことはできませんが、3月中旬頃にパフォーマンスが弱いコインの半分を売却していれば、6月には大きな利益を得られたでしょう。

しかし、これによりパフォーマンスが平凡なコインが後により良いパフォーマンスを示す可能性を排除するものではありません。

a16zの暗号通貨ポートフォリオは、市場の多様性と挑戦を示しており、投資家はその戦略をコピーする際には慎重であるべきで、常に市場のトレンドや個別コインのパフォーマンスに注意を払う必要があります。

この急速に変化する分野では、タイムリーな売買決定が重要であり、変動の中で機会を捉え、持続可能な投資収益を実現することが求められます。