暗号投資におけるビジネスモデルの重要性

在前些天的文章中，我曾经引用过一位科技博主评论加密生态投资者的话，大意是：他认为加密生态中的绝大部分玩家连一些常识都不具备，纯粹就是赌徒。

このブロガーが強調した常識とは、ビジネス投資において必ず考慮すべき基本要素のことです。例えば、プロジェクトには必ずビジネスモデルが必要であり、言い換えれば価値を提供でき、持続的に利益を上げることができる必要があります。

この認識を暗号エコシステムに適用すると、ビットコインのような資産と見なされるもの以外の他のプロジェクトも、そのビジネスモデルを考慮すべきです。

この言葉を初めて聞いたとき、私の心には少し抵抗感がありました。

なぜなら、過去数年間、少なくとも私自身が参加したプロジェクトの「ビジネスモデル」をあまり見ていなかったからです。私が主に見ていたのは、いわゆる「壮大な物語」でした。

この方法で過去数年間お金を稼いできたのはなぜでしょうか？

今振り返ると、大部分は運だったと思います。

段永平はかつてあるケースについてコメントしました。

そのケースでは、あるプレイヤーが様々な派手な方法で事を進め、様々な華やかな用語を口にしていました。段永平は、このプレイヤーは以前にこの方法でかなりの利益を上げていたに違いないと言いました。

このコメントを読んだとき、私は背中にひんやりとした感覚を覚えました。

投資市場に継続的に参加するためには、派手な方法や口先だけでは長期的には不可能であり、やはり投資の常識に立ち返り、投資の本質に戻る必要があります。

段永平はバフェットの投資とベンチャーキャピタルについて、私にとって非常に直感的な表現をしました：

バフェットの資金量は非常に大きいため、彼の目標はすべて大規模な企業です。小規模な企業を見つけたとしても、彼が重視する資金量を受け入れられないため、購入できないことが多いのです。

一方、小規模な投資家は市場でより多くの小規模企業を探すことができ、それらのリターンは大企業よりもはるかに良い場合が多い、これがベンチャーキャピタルです。

この2つの投資方法は異なりますが、彼らが探している企業は本質的には同じで、持続的に価値を生み出す企業を見つける必要があり、良いビジネスモデル、良い企業文化、良い価格が求められます。

偶然にも、最近朱啸虎のインタビューを見ました。彼はベンチャー投資の過程で企業を選ぶ基準について特に強調しており、彼が投資する企業は必ず商業化できるものでなければならず、商業化が持続可能であるかどうかが重要です。

これらはすべてビジネスの本質です。

彼のインタビューの中で、現在非常に人気のあるある「小龍」について言及し、この「小龍」は現在の環境で上場する可能性が高く、非常に良いパフォーマンスを示すだろうと考えています。

しかし、彼は依然として基本的な面が良い企業を好んでいます。

暗号エコシステムには、このような「小龍」が数え切れないほど存在します。彼らは壮大な物語を持ち、現在の人々が追い求めるホットな話題に非常に合致しており、私たちは彼らが上場すると、その価格が一波の熱潮を迎えることを知っています。私たちは、誰が最初にチップを手に入れるかが、この波の熱潮でお金を稼ぐことができるかを知っています。

この考え方に基づいて、市場の感情を推測し、オンチェーンデータを見て、内部情報を探り、ロングとショートを行うことが自然に続く一連の操作となります。

しかし、彼らのビジネスモデルや持続可能性については、ほとんど誰も話さず、深く探求する人もいません。

壮大な物語は想像でき、素晴らしいストーリーも語ることができますが、物語やストーリーは最終的には実行可能なビジネスモデルに変換できるかどうかが重要です。そうでなければ、単に物語を語るモデルは長続きすることはなく、盛り上がった後にはただの混乱が残る運命にあります。