EOS アービトラージの思い出、350 日間の ICO における一次と二次の価格差ビジネス、あの頃の垂れ下がった果実を懐かしむ
「それは私が得た最も楽な金です。」著者：黄世亮，闪電HSL
EOSは名前を変え、なんとA、abcdのAと呼ばれるようになり、取引所では今後アルファベット順で最初にランク付けされるのはEOSです。
私はEOSに対してずっと好感を持っていました。なぜなら、350日という超長期のICO資金調達の過程で、最初の3ヶ月間、私はEOSのICOの一次市場と取引所の二次市場でアービトラージを行い、小さな利益を得ていたからです。
それは私が得た最も楽なお金でした。
EOSは2017年6月26日にICOを開始し、2018年6月1日に終了しました。累計で40億ドル以上のETHを調達し、9億個のEOSトークンを発行しました。本当に素晴らしい資金調達で、前例がなく、後にも続く者はいないでしょう。
EOSのICOメカニズムは当時非常に新鮮でした。
EOSは最初、Ethereum上にデプロイされたスマートコントラクトを通じてICOを行い、トークンを2つの段階で発行しました。第一段階はICO開始の前5日間（2017年6月26日から30日）に一度に2億枚のEOSを配布しました。
その後、第二段階に入り、毎日ローテーションで発行するメカニズムに移行しました。毎日（約23時間ごとに）、EOSスマートコントラクトはユーザーのETH投入を受け付け、そのラウンド終了後に全参加者のETHの割合に応じて、その日の200万枚のEOSを配分しました。
この毎日発行の段階は合計350日続き、合計で7億枚のEOSが発行されました。前5日の2億枚を加えると、合計9億枚、さらに1億枚のEOSがプロジェクト側のBlock.oneに留保され、総発行量は10億枚となりました。
EOSのICOは9億個のEOS-erc20トークンを売却し、420億ドルを受け取り、合計720万ETHを調達しました。
当時、業界全体でEthereumコントラクトの操作方法や、コントラクトに資金を充填する方法、購入したトークンを引き出す（claim）方法を研究している人はほとんどいませんでした。
その頃のツールは非常に簡素で、現在のコントラクトやウォレットのように、UIインターフェースが非常に良くできているわけではありませんでした。
2017年のEthereumの主要なウォレットはMyEtherWalletで、私はこのウォレットに好感を持っていました。使用する秘密鍵ファイルはjsonファイルで、EOS ICOのコントラクトを操作するためには様々なパラメータを自分で設定する必要があり、コマンドライン（DoS）操作よりは少し良い程度でした。
現在のmetamaskウォレットやimtokenなどは、様々なコントラクトと連携し、非常に完璧に様々な操作コマンドをUIで視覚化しており、ユーザーはボタンをクリックするだけで、すべてのコントラクトインタラクションを完了できます。
当時のMyEtherWalletでEOS ICOに投資する際は、毎回秘密鍵のjsonファイルをインポートし、コントラクトを選択し、コントラクトのパラメータとコマンドを選び、注入するETHの数量を記入する必要があり、ガスの量もユーザーがカスタマイズしていました。
その後、EOS-erc20をclaimする際にも、いくつかのパラメータを記入する必要がありました。
これらの操作は、当時ほとんどの人が行っていませんでした。
私は最初、好奇心からEOSに非常に興味を持ちました。なぜなら、もっと早い時期（2015年頃）に様々なbitshares（ビット株、EOS開発者BMの最初のプロジェクト）を遊んでいたからです。だから私はEOSがEthereum上でのICOを真剣に研究しました。
EOSは350日という超長期のICO期間中、取引所でも直接取引が可能でした。つまり、EOSはICO期間中に一次市場と二次市場が同時に開かれていました。しかし、一次市場と二次市場の価格は同期しませんでした。
これが潜在的なアービトラージのスペースを形成しました。
当時、私は毎日ETH ICOコントラクトにETHを充填し、時間が来るとEOS-erc20をclaimし、直接取引所に充填して売却しました。
こんな簡単なアービトラージで、完全にヘッジもなく、何のj8戦略もなく、単純に一次市場の価格が二次市場より安いと賭けて、なんとずっと利益を上げることができました。
この利益が続いたのは非常に長く、最初の3ヶ月間はほとんど損をしたことがありませんでしたが、その後の数ヶ月で時々損をし始め、半年後にはやめました。
なぜ最初に私はEOSの一次市場の価格がより安いと判断できたのでしょうか？それはICOコントラクトでコインを購入する人があまり多くなかったからです。
最初は、チェーン上のインタラクションアドレスを確認すると、毎日100未満で、最初の3ヶ月間はほとんど148のアドレスでした。この数字は私の記憶に残っています。その後、アドレスが増え始め、利益がなくなりました。
この一次二次の価格差アービトラージゲームの中で、私はチェーン上のハッキング攻撃の行動も観察しました。本当にお金を稼ぐために。
23時間ごとに終了するメカニズムがあるため、ラウンドの最後の数分間では、一次市場の価格を計算することができることが多いです。なぜなら、コントラクト内のETHの量は透明であり、二次市場の価格と比較することでアービトラージのスペースがあるかどうかがわかります。
そのため、最後の数分間には大量のETHが充填されることがよくあり、一次価格が高くなることがあります。
そして、最後の数分間には、ハッカーが恐ろしいETHガスを消費する取引を構築し、ETHチェーン全体を詰まらせ、他の人がEOS ICOコントラクトにETHを充填できなくすることがよくありました。
私は一度失敗した充填の後、学びました。毎回最後の時間に一次のシェアを奪う際には、ガスをフルに引き上げていました。本当にお金の無駄でした。数回ガスで損をした後、私はこのゲームをやめました。彼らに競争させましょう、私は頑張りました。
あの半年間のアービトラージ戦争で、確かに小さなお金を稼ぎましたが、福と禍は相依存で、多くのことを後の数年で振り返ると、災難を残したことに気づきました。
EOSのICOには23時間ごとのラウンドメカニズムがあるため、claimの時間は毎日1時間ずつ変わります。そのため、一次市場を奪う時間とトークンをclaimする時間は毎日変わり続け、1/3の期間は私が寝るべき時間に発生しました。
しかし、お金を稼ぐためには、寝ることを気にしていられませんでした。夜の12時、午前3時、すべて起きていました。
このことは、1回や2回の徹夜は問題ありませんが、1週間続けると厄介です。そして、これは単なる徹夜ではなく、巨額の金銭的利益があるため、毎回特に興奮したり、逆にイライラしたりしていました……
もちろん、身体だけでなく、後にもっと悪い影響もありました。
当時、私は小さなチームを率いてプロジェクトを進めていました。しかし、兄弟たちは私が毎日このような状態でいるのを見て、ボスが進まないのだから、他の人たちが努力することはさらに不可能でした。
振り返ると、当時はこのプロジェクトを成功させるチャンスがあったのに、自分が無駄にしてしまい、兄弟たちを害してしまいました。その後、2018年に数人の兄弟が自主的に離れました。
考えてみると、私は実際には非常に脆弱で、後にチームを率いて働く勇気がなくなってしまいました。
今年、マスクが高らかに政界に進出したとき、私は思いました。テスラ、X.com、SpaceXを含む彼の会社はおそらく困難に直面するだろう、これは世界の損失です。ボスが前線に出なければ、会社は大きな問題を抱える可能性が高いです。
この経験にはもう一つの副産物があります。
当時は2017年で、ちょうどBTCのスケーリング論争が最も激しい時期でした。私は当時、熱心なスケーリング派で、スケーリングを支持する記事を書くのが大好きでした。
おそらくEOSのアービトラージでお金を稼いだことで、私は膨張し、さらに毎晩寝不足だったため、記事を書く際やグループで意見を表明する際に、あまりにも傲慢になってしまい、多くの人を怒らせてしまいました。
その後、ネットでの誹謗中傷に遭いました。ネットでの誹謗中傷の経験が、私をネット上で非常に臆病にさせました。
今でも、私はネット上で非常に臆病だと感じており、人を罵倒することができません。
当時、私の記憶に残る2つの経験がありました。
1つは、RSK（ビットコインのサイドチェーンプロジェクト）のチームが中国に来て講演を行うことになり、数年前にサイドチェーンに関する多くの記事を書いたため、彼らのチームが私を招待して一緒に講演をすることになりました。電話で彼らのスケーリングに対する不確実性を厳しく批判しました。ああ、私は本当に傲慢でした、非常に愚かでした。
電話をかけた日の前の晩、午前3時、私はまだEOS ICOをやっていて、興奮して寝ていませんでした。電話を受けたとき、まともに話す力がありませんでした。
もう1つは、ある新聞社の記者が私に電話をかけてきて、スケーリングについて尋ねました。私は霹靂ぱらぱらと話し、あなたは私の原文をそのまま発表する勇気がありますか？と尋ねました。なぜなら、私は小さなブロック支持者に不利なことをたくさん言ったからです。ああ、実際には技術的なことだけを話していれば、もっと良かったかもしれません。
あの時は本当に膨張していましたが、実際には私は非常に謙虚な人間です。
時が経つのは早いもので、EOS ICOはすでに8年が経過しました。稼いだお金はすでに失われ、残されたのは思い出だけです。
