BNBが1000ドルを突破した後、長期保有者はなぜ離脱を選ばないのか？

著者：momo，ChainCatcher

BNBは1000ドルの重要な心理的関門を突破し、BNB Chainも再びオンチェーンの活発度が高まりました。9月21日、その日取引量は過去30日間の新高値を記録し、1日で1650万件を突破しました。同時に、BNB ChainとopBNBも日間アクティブユーザー数が最も多いパブリックチェーンとなりました。

BNB Chainは徐々に市場の感情の増幅器となり、Jobless、AsterからGiggle、Signまで、CZの支援のもとで、「富の暗号」から「富の暗号」製造機へと進化しています。

さらに、BNB Chainは熱を逃さずに基本面を強化し、ネットワークのアップグレードを通じて1回の取引コストを約0.005ドルに引き下げる計画を立てています。ウォール街の資産運用大手フランクリンも、自社開発のトークン化プラットフォームBenjiをBNB Chainに拡張することを正式に発表しました。

しかし、価格が高騰し、賑やかな雰囲気の中で、一部のBNBの長期保有者は大幅な売却を選択せず、タイムリーに退場することはありませんでした。

選択肢はあまりない

最近、BNBが1000ドルの新高値を突破した後、あるBinance AlphaプロジェクトのマーケットメーカーKunは売却しませんでした。彼は2021年からBNBを保有しており、90%のポジションがBNBです。

Kunは基本的に他の非主流のアルトコインにはあまり参加しておらず、「退出先が分からない状況で、まずはBNBを保有して利下げの恩恵を受ける」と述べています。

しかし、ステーキングのロック解除期間が終了するにつれ、Kunは一部の退出を考慮するかもしれません。その理由は、Binance Alphaが開始された後、Launchpoolの収益が減少し、Kunの受動的収益も減少しているからです。

もう一人のBNBの大口保有者Chenはすでに20%を売却し、一部の資金を他のプラットフォームトークンに投資し、さらに少額をBNB Chainの新しいホットなミームに賭けています。

彼は2024年初めから、BNBの価格が300-500ドルの範囲にあるときに、50%のポジションを徐々にBNBに投入してきました。CZが出所した後、Chenはさらにポジションを増やしました。最近、20%のBNBを売却した後、BNBは彼の全ポジションの30%を占めています。

今年の5月から現在まで、BNBは約500ドルからほぼ5ヶ月間上昇し続けました。Chenにとって、高値での利益確定は通常の操作であり、大幅な売却を行わない理由は、1つにはBNB Chainがまだ風口にあると考えていること、もう1つにはより良い行き先がないからです。「ビットコインとイーサリアムの成長が遅すぎて、他のアルトコインや土狗コインも小さなポジションでしか試せない」と述べています。

暗号KOLの大方BigFangはYoutubeで、1000ドルが重要な心理的関門として、突破後の伝統的な場外資金の流入を期待していると共有しました。

9月初め、香港のコンプライアンス取引所OSLは専門投資家向けにBNBの取引サービスを開放し、BNBはこの取引所で6番目に上場された通貨となりました。さらに、複数の上場企業がBNB戦略備蓄を構築し、VanEckやREX Shares＆Osprey FundsがアメリカのSECにBNB ETFの申請を行っています。

また、暗号KOLのとても大きなオレンジはTwitterで、BNBを早期から保有しており、990ドルの新高値を記録した際にさらに1000枚のBNBを追加したと明かしました。BNBの新高値を超えた後、BNBは彼の3番目の大きなポジションであり、イーサリアムとビットコインに次いでいます。

BNBを保有し続けるだけでなく、彼はBNB Chainエコシステムにも投資し、140万枚のAsterを購入し、「8年前にBNBを保有していたようにAsterを保有するべきだ」と呼びかけています。

なぜそんなに長く保有できるのか？

CZがBinanceのリーダーシップに戻る可能性など市場の感情面に比べ、今回インタビューを受けたBNBの長期保有者は、BNBのトークン経済モデル、チームのリーダーシップ能力などの基本面や将来の増加スペースにより関心を持っているかもしれません。

1、BNBはBNBエコシステムの実際の収入をキャッチしている

「トークン経済モデルの観点から、BNBはBNBエコシステムの実際の収入をキャッチしている」というのがKunが保有する最も重要な理由です。

Kunにとって、BNBは四半期ごとに自社の利益をトークンの価値にフィードバックする買い戻しと焼却を行います。このデフレメカニズムにより、取引所の利益がトークンの価値に直接反映されます。継続的なトークンの焼却を通じて、BNBの初期供給量は2億から約1億に減少し、希少性と価値が強化されました。

Kunは、CZと彼のチームが一部のBNBを保有しており、これらのトークンは市場に流通しないことを指摘しています。これは、BNBの流通時価総額が表面上見えるデータよりも低いことを意味します。

一方で、BNBはBinance Alphaを通じてプロジェクトチームがBNB Chain上に資金プールを構築することを可能にしています。これらの資金プールはBNBを使用して構築され、大量のBNBが資金プールにロックされます。このメカニズムはSolanaの分割盤原理に似ており、トークンをロックすることで流通量を減少させ、トークンの価値を向上させます。

BNBを保有することで、Launchpool、HODLerエアドロップ、MegaDropなどからの追加収益を享受でき、非常に魅力的です。これもBNBの大口保有者Chenが長期保有する一つの重要な理由です。Chenは、BNBがBinanceエコシステムのコア資産であり、取引手数料、ステーキング、エアドロップなどの新しい活動やBNB Chainエコシステムのアプリケーションで使用できるため、非常に強い価値キャッチ能力を持っていると述べています。

2、「強気」のCZ

CZおよびBNBエコシステムの戦略能力と実行能力も、長期保有を希望する重要な理由の一つです。

Chenは、イーサリアムは外部資本に依存する大企業のようにリズムが遅く、BNB Chainは積極的に攻撃するスタートアップのようだと考えています。特にCZが復帰した後、チームは新しいプロジェクトや新しい遊び方を次々と発表し、市場の注目と資金をBNBエコシステムに移す方法を常に見つけています。

2月にCZが「テストコイン」TSTを呼びかけてから、CZの犬、Mubarakに至るまで、元々ミームが好きではないと言っていたCZが、コミュニティの取引をSolanaからBNB Chainに移す熱意を成功裏に引き出しました。

ミーム熱が一時退潮した後、Binance Alphaはコミュニティの取引を促進し、新しいプロジェクトの取引を引き起こしました。その後、Four.memeのプラットフォームトークン、BNBの備蓄戦略の物語が続き、先週、CZがXアカウントの紹介を「ex-@binance」から「@binance」に戻した後、Perp DEXに打って出て、Asterは数十倍に上昇しました。CZ効果もコミュニティを席巻し、CZが関与するプロジェクトにはYZi Labsが投資したプロジェクトが含まれ、コミュニティの新しいパスワードとなりました。

暗号KOLの@yuyue_chris YuyueはXプラットフォームで、CZの正式な「復帰」により、本当に彼と一緒にお金を稼げると感じるようになったと投稿しました。「資産の本質は、Binanceが今回確かに理解したことです。」

技術出身のKunにとって、技術革新などの観点から暗号界を騙す「ポンジスキーム」を見てきた後、CZは彼にとって数少ない「心が良い」と感じさせる人物です。「CZはすでに財務的に自由であり、金を目的としているわけではない。理工系の男として前線で活躍し、面白い内容に関心を持ち、全体のBinanceの地位を強化するためにもっと多くのことをしていると感じます。」

3、伝統的な分野からの増加スペース

BNBの保有信心は、コミュニティ内の活力だけでなく、伝統的な分野の徐々に認識と採用からも生まれています。この「外部検証」はBNBにより大きな適用シーンと新しい資金をもたらしました。

適用シーンにおいて、一方で、ウォール街の金融大手が次々とRWAビジネスをBNB Chainに拡大しています。最近、1.6兆ドルを管理する資産運用大手フランクリン・テンプルトンは、そのトークン化製品をBNB Chainに拡大しました。別の資産運用大手VanEckもSecuritizeと提携し、BNB Chain上にトークン化国債ファンドVBILLを立ち上げ、Ondo FinanceとxStockもトークン化国債と構造化製品をBNB Chainに導入することを発表しました。

一方で、Binance Payも伝統的なビジネスでの採用を積極的に推進しており、最近Zapperとの提携を通じて南アフリカの3万店舗での導入を実現しました。

新しい資金に関しては、伝統的な上場企業のBNB戦略財庫が構造的な買いをもたらしています。

• BNB Network Company (BNC)は現在、世界最大のBNB備蓄上場企業であり、9月10日現在で41万BNB以上を保有しています；

• Nano Labs (NA)は3年以内に10億ドルをBNB購入に投入する計画で、BNB流通総量の5%-10%を保有することを目指しています。上半期の財務報告では12.8万枚を保有していることが示されています；

• Windtree Therapeutics (WINT)は、調達資金の99%をBNBの取得に使用する契約を締結し、暗号通貨資金戦略を強化します；

• 華興資本は約1億ドルをBNB資産に特別に配置します。

• ……

さらに、不丹王国のグレブ正念城（GMC）経済特区はBNBを公式戦略備蓄資産リストに含めることを決定しました。これは、BNBの価値と安全性が主権レベルでの関心と認識を得たことを意味します。

4、Binanceが直面する政策リスクの低下

今年3月、Binanceはアブダビ国有資本MGXから20億ドルの投資を受けたことを発表しました。Kunにとっては非常に前向きな信号です。これは、Binanceが強力な「保護傘」を見つけたことを意味します。

今年、アメリカの暗号環境が徐々に友好的になる中で、Binanceが直面する政策リスクも徐々に解除されています。

5月、SECはBinance、Binance US、CZに対する訴訟の撤回を申請しました。9月16日、Bloombergによると、Binanceはアメリカ司法省と交渉中で、2023年から始まったコンプライアンス監視期間を早期に終了する可能性があります。この進展は、市場の長期的な最大の懸念をある程度解消しました。

また、世界的なコンプライアンスの大きな流れの中で、Binanceはドバイ、日本、EU、東南アジアなど約21か国または地域の規制許可を取得し、そのビジネスをよりコンプライアンスに基づいて構築しています。

結論

現在の不確実性に満ちた市場環境において、BNBを長期保有することは、限られた選択肢の中での実用的な傾向を反映しているだけでなく、持続的に進化するエコシステムへの信任投票を表しています。

BNBの上昇論理は多方面からの価値支援に基づいています。そのデフレモデルはBinanceプラットフォームの実際の収入をトークンの価値にフィードバックし、内在的な価値基盤を形成します。CZが復帰した後、エコシステムの活発度とプロジェクトのイテレーション速度が著しく向上し、開発者やユーザーの参加を持続的に引き付け、健全な発展のエコサイクルを構築しています。同時に、伝統的な金融機関や上場企業がBNBを資産配置やオンチェーンのレイアウトに取り入れ、構造的な資金流入をもたらしています。グローバルなコンプライアンスプロセスの進展も、長期保有により安定した政策環境を提供しています。さらに、技術面では、BNB Chainのネットワーク性能の持続的な最適化と取引コストの低下が、オンチェーン体験をさらに向上させています。

しかし、BNBの投資リスクも無視できません。BNBは依然として価格の高いボラティリティを持つ暗号通貨であり、特定の企業やエコシステムのパフォーマンスに影響され、同時にグローバルなマクロ経済の感情に高度に敏感です。

全体として、BNBは徐々に伝統的なプラットフォームトークンの属性を超え、独立した経済モデルとエコロジー論理を持つデジタル資産へと変化しています。その将来の価値が持続するかどうかは、チームの戦略能力と実行力、エコシステムプロジェクトの持続的な成長、技術アップグレードの実効性、そして変化し続けるグローバルな規制環境への適応能力に依存します。