米連邦準備制度の債券購入規模が予想を上回り、ウォール街は2026年の予測を一斉に修正した。

美連邦準備制度は毎月400億ドルの短期米国債を購入する計画を立てており、この規模は以前の市場予想を上回っています。この計画は、ウォール街の主要銀行による2026年の債務発行予測の一連の修正を引き起こし、同時に借入コストの低下を促進しました。

バークレイズ銀行は、連邦準備制度が2026年に最終的に購入する短期米国債の規模が約5250億ドルに達する可能性があると見積もっており、これは以前の予測である3450億ドルを大きく上回っています。連邦準備制度の積極的な措置は、資金調達の圧力に対する「耐容度が極めて低い」ことを示しています。

モルガン・スタンレーとトロント・ドミニオン証券も、連邦準備制度がより大規模な債務を吸収すると考えています。アメリカン・バンクは、十分な準備金を補充し、金融市場の金利を安定させるために、連邦準備制度がこの速い購入ペースをより長く維持する必要があると予想しています。

ストラテジストたちは、これらの措置が数ヶ月間にわたって連邦準備制度のポジション縮小によって蓄積された市場の圧力を和らげるのに役立つと述べています。彼らは、これらの購入計画がスワップスプレッドやSOFR-フェデラルファンド金利のベーシス取引にとって好材料になると予想しています。水曜日には、短期金利先物の取引量が急増し、2年物スワップスプレッドが4月以来の最高水準に拡大しました。これは短期市場の圧力が軽減されたことを示しています。（金十）