暗号資産 ETF 週報 | 先週、アメリカのビットコイン現物 ETF の純流入は9310万ドル；アメリカのイーサリアム現物 ETF の純流出は6000万ドル

整理：Jerry，ChainCatcher

先週の暗号現物 ETF のパフォーマンス

アメリカのビットコイン現物 ETF 純流入 9310 万ドル

先週、アメリカのビットコイン現物 ETF は二日間で9310万ドルの純流入があり、総資産純値は903.0億ドルに達しました。

先週は3つの ETF が純流入状態にあり、流入の主な要因はブラックロックの IBIT で、純流入は1.90億ドルでした。

データ出典：Farside Investors

アメリカのイーサリアム現物 ETF 純流出 6000 万ドル

先週、アメリカのイーサリアム現物 ETF は三日間で6000万ドルの純流出があり、総資産純値は123.3億ドルに達しました。

先週の流出は主にブラックロックの ETHA からで、純流出は6960万ドルでした。8つのイーサリアム現物 ETF が純流出状態にあります。

データ出典：Farside Investors

香港のビットコイン現物 ETF 資金流動なし

先週、香港のビットコイン現物 ETF には資金流動がなく、資産純値は2.77億ドルに達しました。その中で発行者の嘉実ビットコイン保有量は219.44枚に減少し、華夏は2530枚を維持しています。

香港のイーサリアム現物 ETF には資金流動がなく、資産純値は6779万ドルです。

データ出典：SoSoValue

暗号現物 ETF オプションのパフォーマンス

3月20日時点で、アメリカのビットコイン現物 ETF オプションの名目総取引額は8.88億ドル、名目総取引の多空比は1.07でした。

3月19日時点で、アメリカのビットコイン現物 ETF オプションの名目総ポジション額は262.4億ドル、名目総ポジションの多空比は1.61でした。

市場は短期的にビットコイン現物 ETF オプションの取引活発度が低下しており、全体的な感情は強気に偏っています。

さらに、インプライド・ボラティリティは53.51%です。

データ出典：SoSoValue

先週の暗号 ETF の動向一覧

データ：ブラックロックのステーキング型イーサリアム ETF 上場一週間で資産管理規模が2.5億ドルを突破

Crypto-economy の報道によると、ブラックロックが発表したステーキング型イーサリアム上場投資信託 iShares Staked Ethereum Trust (ETHB) は上場一週間後に資産管理規模が2.54億ドルに達しました。

ETHB の投資家は月次配当を通じて82%のステーキング報酬を得ることができ、残りの18%はステーキングプロセスに参加する信託機関、保管機関、サービスプロバイダーに配分されます。現在、このファンドをサポートするバリデーターには Figment、Galaxy Blockchain Infrastructure、Attestant が含まれています。

Coinbase が株式永続先物契約を発表、"テクノロジー七巨頭"および ETF 対象をカバー

公式発表によると、Coinbase の株式永続契約製品は正式に資格を満たす非アメリカのユーザーに対して取引が開放されました。

今回の上場対象には"テクノロジー七巨頭"の個別株が含まれ、Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、NVIDIA、Meta Platforms、Tesla が含まれています。また、SPY と QQQ の ETF 永続契約も提供されます（取引が許可されている地域向け）。

製品は7×24時間の連続取引をサポートし、単一株式は最大10倍のレバレッジを提供し、ETF 永続契約は最大20倍のレバレッジを提供し、USDC で決済され、すべての永続契約と現物ポジションの統一マージン管理をサポートします。

香港証券監察委員会：11の仮想資産 ETF の総時価総額が54億香港ドルを超え、認可されたトークン化ファンドの規模は86.6億香港ドルに達する

香港証券監察委員会は2025年第4四半期の報告を発表し、その中で香港証券監察委員会が正式に香港警察の仮想資産情報作業部会のメンバーとなったことを指摘し、戦略的な革新が香港の上場およびデジタル資産市場の持続的成長を促進していると述べました。

デジタル資産に関して、香港証券監察委員会は2025年にトークン化された小売通貨ファンドを認可し、昨年12月までに管理資産規模が86.6億香港ドル（11.1億ドル）に達し、四半期ごとに14%増加しました。また、2024年に市場がアジアの仮想資産現物取引所上場投資信託を導入して以来、11のこの種の ETF が香港に上場し、上場以来の総時価総額は142%増加し54億香港ドル（7.02億ドル）を超え、昨年12月までに香港証券監察委員会が認可した ETF およびレバレッジおよび逆向き製品の総時価総額は前年同期比で33.7%増加し6187億香港ドルに達しました。

さらに、香港に登録されたファンドの純資金流入は2025年に前年同期比で118.5%増加し3567億香港ドルに達し、昨年12月までにこれらのファンドの管理資産は前年同期比で38.3%増加し2.28兆香港ドルに達し、ファンドの総数は前年同期比で9.1%増加し1041に達しました。

モルガン・スタンレーがビットコイン ETF 修正書類を提出：実物の申請と償還をサポート、100万ドルのシード資金を調達

公式書類によると、モルガン・スタンレーはそのビットコイン現物 ETF "Morgan Stanley Bitcoin Trust"（MSBT）の S-1/A 修正書類を提出しました。この書類では、この信託が50,000のシードシェアを販売することで100万ドルのシード資金を調達したことが開示されています。1株の価格は20ドルです。

この ETF は現金と実物の申請および償還の両方をサポートすることを明確にしています。開示された認可参加者には、通常の Virtu Americas と Jane Street の他に、マッコーリーキャピタルも含まれています。また、Coinbase Custody とニューヨークメロン銀行（BNY）がビットコインの保管者を共同で務め、ニューヨークメロン銀行は管理者、現金保管者、移転代理人も兼任しています。この信託は毎年2万ドルの固定受託料を支払う必要があり、ビットコインのフォークやエアドロップには参加しません。

モルガン・スタンレー：暗号 ETF の採用はまだ"非常に初期"、80% の需要は自主投資家から

The Block の報道によると、モルガン・スタンレーのデジタル資産戦略責任者エイミー・オールデンバーグはワシントンのブロックチェーンサミットで、暗号 ETF の採用は現在非常に初期段階にあり、プラットフォーム上の約80%の暗号 ETF の需要は自主投資家から来ていると述べました。

オールデンバーグは、モルガン・スタンレーの暗号製品の推進を"秩序ある段階的な旅"と表現し、富裕層管理チームは金融アドバイザーがデジタル資産を資産配分モデルに組み込むのを助けるために、教育普及とポートフォリオ構築の面で多くの作業を行う必要があると強調しました。モルガン・スタンレーは2024年にビットコイン ETF のブローカー口座購入権を開放し、今年の1月にビットコインとソラナの現物 ETF 上場を申請しました。

機関投資の観点から、モルガン・スタンレーのグローバル投資委員会はモデルポートフォリオにおける暗号資産の割合は最大4%を超えないことを推奨しており、アメリカ銀行も1%から4%の配分範囲を支持しています。ブラックロックとフィデリティも同様の指針を示しています。Bitwise の最高投資責任者マット・ホーガンは、一部のプロの投資家が現在配分比率を約5%に引き上げることを検討していると指摘しました。

T. Rowe Price がそのアクティブ管理型暗号通貨 ETF の第二回修正案を提出

CoinDesk の報道によると、T. Rowe Price はそのアクティブ管理型暗号通貨 ETF の第二回修正案を提出しました。この ETF はビットコイン、イーサリアム、リップル、ライトコイン、SHIB などの複数の資産を追跡します。

ブラックロックが Figment をそのイーサリアムステーキング ETF に検証ノードを提供するために選定

公式発表によると、ブラックロックの初のステーキング収益を提供する iShares Staked Ethereum Trust ETF (ETHB) がナスダックに上場取引され、Figment が ETHB に検証ノード基盤を提供するために選ばれ、取引の検証とイーサリアムネットワークの安全性を支援します。

業界関係者は、ETHB の導入は長期的な政策推進による規制の明確化に起因し、イーサリアムのステーキングがより広範な投資家に参加できるようになったと指摘しています。ステーキングの数量は歴史的な新高値を記録し、ネットワークの安全性とリスク耐性を強化するだけでなく、オンチェーン経済活動と開発に対しても堅固な基盤を提供しています。

暗号 ETF に関する見解と分析

CryptoQuant：ビットコイン ETF のコスト価格は約8万ドル、警戒すべき価格帯の抵抗

CryptoQuant のアナリスト @AxelAdlerJr は、最近ビットコイン現物 ETF の資金流入が反発しているが、ビットコイン価格は依然として ETF の実現価格（注：ETF が保有するビットコインの平均コスト価格と近似的に見なせる）より5174ドル（約80,000ドル）低いと述べています。

アナリストは需要の回復が価格上昇を促す可能性があるが、80,000ドル近くの抵抗帯が利益確定を引き起こす可能性があるため、今後のマクロデータに注目して突破の可能性を評価する必要があると述べています。