野村証券：現在、世界のストレージ業界は依然として深刻な供給不足であり、AI駆動の構造的需要の増加はまだピークに達していない。

金十の報道によると、野村証券は最新の報告書で、現在の世界のストレージ業界の核心的な矛盾は依然として供給の深刻な不足であり、AI駆動の構造的な需要の増加はまだピークに達していないと考えています。

最近、投資家は供給過剰に対する懸念を明らかに過剰に感じており、市場の過激な反応はストレージセクターの評価を再検討するためのウィンドウを提供しています。野村証券は報告書の中で、市場の懸念が深刻に誇張されていると明言し、半導体投資が実際の生産能力に転換されるまでのサイクルは非常に長いと述べています。韓国の4800兆ウォンの投資計画は、実際の生産能力に転換されるまでに少なくとも5年から10年を要し、高利益のHBM（高帯域幅メモリ）が汎用ストレージの生産能力を圧迫しているため、市場は深刻な供給不足に直面しています。

野村証券は、Metaの決定はAI関連ハードウェア需要の減少の転換点ではないと強調しています。逆に、現在の計算能力の供給不足により単一トークンの価格が上昇傾向にあるため、Metaの計算能力の市場投入はトークン価格の下方安定を促すことが期待されています。