ストレージ業界

中新経緯の報道によると、複数の韓国メディアは、今回の株式市場の急落を中国最大の半導体企業である長鑫科技の上場による影響と解釈しています。市場は、長鑫科技が株式市場で調達した資金を使って、三星電子やSKハイニックスなどの半導体企業に追いつくことを懸念しており、この懸念が広がり、投資心理が打撃を受けています。CNBCの以前の報道によれば、Z-Ben Advisorsのアナリストであるピーター・アレクサンダーは、鉄鋼や電気自動車産業の発展経路を参考にすると、長鑫科技は迅速に低価格のストレージチップ市場シェアを奪取し、最終的には三星電子、SKハイニックス、マイクロンテクノロジーのグローバルストレージ業界における独占的地位を揺るがすだろうと考えています。

金十の報道によると、米東部時間の金曜日（7月10日）夜、SKハイニックスのCEO郭ル正（Kwak Noh-jung）は、2027年がストレージ業界の歴史の中で供給が最も厳しい年になると予測しています。「現在、顧客はSKハイニックスに長期供給契約を求めて殺到しています。需要は継続的に増加していますが、私たちの生産能力には制限があります。私たちは生産能力を拡大するために最大限の努力をしていますが、2030年以降も顧客の需要は会社の供給能力を上回る可能性があります。」と彼は述べました。しかし、韓国のストレージメーカーと接触したことのある国内の投資家は、自己の発展に加えて、海外の大手ストレージメーカーの幹部が中国のストレージメーカーの生産拡大の進展にも注目していると述べています。国内の「二つのストレージ」（長鑫ストレージと長江ストレージ）は、今後のストレージ市場において長期的に最大の変数となる可能性があります。

金十の報道によると、野村証券は最新の報告書で、現在の世界のストレージ業界の核心的な矛盾は依然として供給の深刻な不足であり、AI駆動の構造的な需要の増加はまだピークに達していないと考えています。最近、投資家は供給過剰に対する懸念を明らかに過剰に感じており、市場の過激な反応はストレージセクターの評価を再検討するためのウィンドウを提供しています。野村証券は報告書の中で、市場の懸念が深刻に誇張されていると明言し、半導体投資が実際の生産能力に転換されるまでのサイクルは非常に長いと述べています。韓国の4800兆ウォンの投資計画は、実際の生産能力に転換されるまでに少なくとも5年から10年を要し、高利益のHBM（高帯域幅メモリ）が汎用ストレージの生産能力を圧迫しているため、市場は深刻な供給不足に直面しています。野村証券は、Metaの決定はAI関連ハードウェア需要の減少の転換点ではないと強調しています。逆に、現在の計算能力の供給不足により単一トークンの価格が上昇傾向にあるため、Metaの計算能力の市場投入はトークン価格の下方安定を促すことが期待されています。