Bitget UEX 日報｜米国株が急反発、ストレージチップが先導；貴金属と原油が同時に強含み；Alphabet、IBM、Tesla の決算発表が迫る（2026年07月22日）

一、ホットニュース

国際商品

貴金属と原油が同時に強含み、リスク回避と供給懸念が交錯

• 金と銀が顕著に上昇し、原油も明らかな上昇を記録。
• 地政学的要因と需給要因が共に価格を押し上げる。 市場への影響：商品が連動して上昇し、インフレとリスク回避の二重の物語を強化し、金利に敏感な資産に一定の影響を与える。

マクロ経済政策

市場の感情が楽観的に転じ、テクノロジーとストレージテーマが反発を主導

• 米国株は連続的な調整を経て急反発し、ストレージチップセクターが中心的な推進力となった。
• 資金が防御的ポジションから成長とAI関連の対象に戻ってきた。 市場への影響：短期的なリスク選好が回復するが、今後の決算確認とマクロデータの変動には注意が必要。

二、市場の振り返り

商品 & 為替のパフォーマンス

• 現物金：約4,115ドル/オンス、+0.92%
• 現物銀：約59ドル/オンス、+1.65%
• WTI原油：約85.47ドル/バレル、+1.32%
• ブレント原油：約92.4ドル/バレル、+1.15%
• ドル指数 (DXY)：約101.16、-0.03%

ドライバー分析：貴金属と原油が同時に強含み、地政学的リスクプレミアムとリスク回避需要の回復を反映し、供給側の緊張とAI関連の産業需要予測が追加の支えを提供。銀の上昇幅は金を大きく上回り、工業的特性が強化されていることを示す。ドルの小幅な強含みは貴金属に部分的な圧力をかけたが、価格の上昇を阻止することはできなかった。機関の見解では、短期的な商品はマクロの不確実性に主導され、資産間の連動が明確であり、リスクイベントが緩和されれば価格は調整する可能性があるが、中期的な需給構造は依然として強気である。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：約66,666ドル、+1.45%
• ETH：約1,940ドル、+1.14%
• 暗号通貨総時価総額：2.34兆ドル、+1.2%
• 市場の清算状況：24時間の総清算2.05、空売りの清算1.59億ドル
• Bitget BTC/USDT清算マップ ：現在の価格は66,425ドル付近で、下方の65,500--66,000ドルの範囲には多くの高レバレッジのロング清算ポイントが集まっており、価格がこの範囲を下回ると連鎖的なロング清算が発生し、下落が加速する可能性がある。上方の67,500--69,000ドルには大きなショート清算流動性プールが存在し、市場には短期的に上方向に流動性を掃く動きがある。67,000ドルを突破すれば、価格は68,000ドル以上に急上昇する可能性がある。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日2.27億ドルの純流入、現在の24時間の動的純流入は0.393億ドルで、6日連続の純流入。

ドライバー分析：米国株のリスク選好の回復とETF資金の流入が共に暗号市場の修復を支えている。BTCは重要な範囲を維持し上昇を突破、ETHも追随するが弾力性は相対的に弱い。レバレッジ清算データは市場の感情が依然として慎重であることを示しており、テクニカル面の修復とマクロの連動が主要なドライバーである。機関のコンセンサスは振動的な上昇を指向しているが、今後の米国株の決算と政策の外部効果がリスク資産に与える潜在的な影響に注意を促している。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：約52,225ポイントで取引を終え、約0.74%上昇し、連続調整を終了
• S&P500：約0.9%上昇して取引を終え、明らかな反発を示す
• ナスダック：約1.3%上昇して取引を終え、3つの主要指数の中で最も上昇、テクノロジーと半導体が明らかに牽引

テクノロジー大手の動向

• NVDA：207.29 (+1.97%)
• AAPL：327.74 (+0.35%)
• MSFT：397.75 (-1.13%)
• GOOGL：347.15 (-1.38%)
• AMZN：247.55 (-0.98%)
• META：643.81 (-0.32%)
• TSLA：378.93 (+2.53%)

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：テクノロジーセクター全体はリスク選好の回復から恩恵を受けているが、実際に牽引しているのはストレージと半導体のサブセクターである。AIの資本支出予測と供給チェーンの緊張論理が強化され、個別株の分化が明確------ストレージのリーダーは伝統的な大手を大きく上回る上昇幅を示し、資金が業績の弾力性と需給の緊迫テーマにより集中していることを示している。

セクターの異動観察

ストレージチップ/半導体が大幅に上昇

• 代表的な個別株 ：マイクロンテクノロジー（MU）は12%以上上昇し、約970.82ドルで取引を終えた；AMDは約7.87%上昇し、Intelは約8.02%上昇。
• ドライバー：AIサーバーと高帯域幅メモリ（HBM）の需要が引き続き強力で、供給チェーンの緊張予測が再び浮上し、資金が連続的な調整後に集中して流入。市場はストレージサイクルの上昇論理を先取りして取引しており、セクターの弾力性は市場全体を大きく上回り、機関は今後の決算が需要を確認すれば上昇余地は依然として観察可能だが、短期的には利益確定の圧力に注意が必要だと考えている。

テクノロジーと成長セクターが同時に反発

• 代表的な個別株：マイクロソフト (MSFT) は安定して上昇し、グーグル (GOOGL) は反発に追随、クラウドサービスとAI関連の対象であるNVDA、AMZNなどは一般的に上昇。
• ドライバー：リスク選好の回復とAIテーマの資金流入が重なり、セクターのローテーションが防御から成長に移行、短期的にはテクニカル面の修復とテーマの推進による。クラウドビジネスとAIインフラ投資の物語が支えとなり、資金が前期の過剰下落した個別株に戻っているが、上昇幅はストレージサブセクターに比べて明らかに遅れており、分化の特徴を示している。

三、米国株個別株の深堀り

1. マイクロンテクノロジー (MU) - ストレージチップ需要が大幅上昇を促進

イベント概要 ：マイクロンテクノロジーの株価は1日で12%以上急騰し、約970ドル付近で取引を終え、市場の注目を集めた。会社のHBM生産能力は固定価格契約を通じて2026年まで全て売り切れ、AIデータセンターによる高帯域幅メモリの需要が引き続き緊張している。以前、市場でのAI資本支出に関する議論が高まり、ストレージが重要なボトルネックとして資金の注目を集め、データセンター事業の収入比率は既に半数を超えている。 市場の解釈 ：複数の機関（UBS、Citiなどを含む）が目標株価を800-1750ドルの範囲に引き上げ、供給と需要のギャップが2027年まで続く可能性があると考えている。アナリストは、マイクロンがHBM3E/HBM4分野での展開と長期供給契約により、稀な収入の可視性を提供していると指摘し、短期的な上昇幅は資金が業績の弾力性と価格決定権を再評価していることを反映しているが、依然として従来のメモリサイクルのリスクに注意が必要だと警告している。 投資の示唆：ストレージサイクルとAI需要の共鳴が中期的な論理を提供するが、今後の決算、能力拡張の進捗、自由キャッシュフローの転換を密接に追跡し、高値追い後のボラティリティリスクを避ける必要がある。

2. テスラ (TSLA) - 今日の決算発表に注目、Robotaxiと納品

イベント概要 ：テスラは米東部時間7月22日の取引後に第2四半期の決算を発表する予定。会社のQ2納品量は前年同期比約25%増加し、歴史的な最高水準に達し、約45.2万台を生産。ウォール街は非GAAP EPSを約0.55ドル、収益を約275億ドルと予想しており、市場の焦点は粗利益率、Robotaxiの進捗、エネルギー貯蔵事業および指針に集中している。 市場の解釈 ：機関は、以前の攻撃的なタイムライン（Robotaxiのカバレッジなど）が完全には実現されていないため、信頼が部分的に損なわれていると考えており、短期的な株価反発は主に市場のリスク選好の回復から恩恵を受けている。アナリストは、実行の実現と競争環境が依然として重要な変数であり、納品は強力だが、利益の質とAI/自動運転の商業化の進展が評価の再評価のスペースを決定すると強調している。 投資の示唆：今夜の決算におけるRobotaxiの更新、エネルギー事業の貢献および年間指針に注目し、AIとロボットの物語の実現を判断するための重要な触媒とする。

3. IBM - 今日の決算発表でAIとクラウドの成長を検証

イベント概要 ：IBMは米東部時間7月22日の午後5時に第2四半期の完全な決算を発表する予定。会社は以前、Q2の収益を約172億ドル（前年同期比約1%増）、調整後EPSを約2.93ドルと予告しており、いずれも市場の予想を下回り、株価は以前に約25%急落した。市場はハイブリッドクラウド、ソフトウェアおよびコンサルティング事業がAI予算の圧迫下での実際のパフォーマンスに注目している。 市場の解釈 ：機関は、AI資本支出の熱潮が企業のソフトウェア予算を圧迫し、成長が鈍化する可能性があると指摘している。アナリストは、評価が既に一部の悲観的な予想を反映していると考えており、今夜の指針がパイプラインの回復やAIソリューションの貢献が加速することを示せば、修復が引き起こされる可能性があるが、逆に長期的な成長論理をさらに検証する必要があると述べている。 投資の示唆：安定したAIエクスポージャーを持つ投資家に適しており、ハイブリッドクラウドの収益成長とソフトウェアの利益率を重点的に追跡し、短期的な業績圧力が評価に与える持続的な圧力に注意が必要。

4. グーグル (GOOGL) - 今日の決算発表でクラウドとAIのリターンに注目

イベント概要 ：Alphabetは米東部時間7月22日の取引後に第2四半期の決算を発表する予定。ウォール街は収益を約1000-1170億ドル（前年同期比約21%増）、EPSを約2.87-2.93ドルと予想しており、Google Cloudの成長率は約60%以上を見込んでいる。また、TPUチップの販売、Geminiモデルの進捗および年間の資本支出（以前の指針は1800-1900億ドル）にも注目している。 市場の解釈 ：機関は、垂直統合能力がコスト管理と効率向上に寄与すると考えているが、AI投資の収益転換速度を検証する必要がある。アナリストは、検索広告の弾力性、クラウドビジネスの利益改善および「その他の賭け」セクターの回復状況を重点的に観察し、決算がテクノロジーセクターの感情の重要な試金石になる可能性があると考えている。 投資の示唆：長期的にはクラウドとAIエコシステムに好影響を与え、決算におけるAI関連の収益貢献比率と資本支出の効率を注視し、評価の持続可能性を判断するための重要なシグナルとする。

5. AAOI - 光通信AI需要が異動を促進

イベント概要 ：Applied Optoelectronics (AAOI) はAI光ネットワークの需要が強まる中で大幅に変動し、株価は1日で15%以上上昇した。会社はテキサス州での製造能力を拡張し、800Gなどの高端光モジュールをサポートしており、ハイパースケールデータセンターによる高速光相互接続の強力な需要から恩恵を受けている。 市場の解釈 ：機関は、AAOIがAI光学供給チェーンの重要なプレーヤーであり、データセンターの光モジュールの注文に非常に敏感であると指摘している。アナリストは、能力拡張の実現、注文の積み上げの転換およびCoherent、Lumentumなどとの競争に注目しており、短期的な変動がテーマの熱度を増幅させているが、長期的な成長はAIインフラの構築のリズムに依存している。 投資の示唆：リスク耐性が高い投資家に適しており、Q2の決算、能力の進捗および業界サイクルのシグナルを密接に監視し、単純なテーマの投機リスクを避ける必要がある。

6. AXTI - 半導体材料の細分野がAIから恩恵を受ける

イベント概要 ：AXTIは化合物半導体材料の供給業者として、AI光電子および先進的なパッケージング分野から間接的に恩恵を受けており、株価はセクターのローテーションに伴い弾力性を示している。材料側は光通信とパワーデバイスの需要の増加を支えている。 市場の解釈 ：機関はAXTIなどの材料株がAI供給チェーンの上流に敏感であり、短期的な上昇幅はテーマの熱度を反映しているが、ファンダメンタルズは下流の注文確認と技術検証に依存している。ボラティリティは顕著であり、競争環境と供給チェーンの安定性に注意が必要。 投資の示唆：高ベータの配置補完として、分散投資に適しており、注文データと業界サイクルを重点的に追跡し、独立したポジションが過度にならないようにする。

四、市場 & プロジェクトの動向

1、The Blockによると、ビットコインは7月の安値から約15%反発し、68,000ドルの重要な抵抗レベルに迫っている。アナリストは、このレベルが過去5ヶ月の買い手の平均コストに近く、以前に損失を被った多くの投資家がコストに戻った際に売却を選ぶ可能性があり、売り圧力を形成すると指摘している。また、68,000ドルの範囲は6月中旬の前高位置でもあり、前回の反発がここで失敗し、58,000ドルを下回った。アナリストは、この抵抗レベルの初回テストが激しい反応を引き起こすと予想している。

アナリストは市場条件が徐々に改善していると考えており------米国の現物ビットコインETFは持続的な流出から穏やかな流入に転じているが、需要は完全には回復していない。ビットコインは現物取引量の約50%から近67%に増加しており、投資家は依然として小型トークンよりもビットコインを好んでいることを示しており、市場の感情は依然として防御的である。K33 Researchは、CMEビットコイン先物の未決済契約が2023年以来の最低に減少し、30日間の現物取引量は年平均の62%に過ぎず、7月下旬は例年最も弱い時期であると述べている。K33は現在を「典型的な夏の低迷期」と表現している。

2、キャシー・ウッドのArk Investは火曜日に16,665株のSecuritize（SECZ）株を購入し、約125,654ドルの価値がある。SECZは当日13.9%上昇し、7.54ドルで取引を終えた。

3、ソラナとハイパーリキッドのETFは、非ビットコインおよびイーサリアムETFの取引量のほぼ80%を占めている。ソラナETFの資産管理規模は9.04億ドルに達し、わずか2ヶ月でハイパーリキッドETFは3.5億ドルの純流入を引き寄せており、それぞれのトークンの時価総額の約2%を占めている。対照的に、ビットコインETFはその時価総額の約9%を占めており、差はアルトコインETFが成長する余地があることを示している。

4、英国のビットコイン準備上場企業Satsuma Technologyの株主は、90%の支持率で全てのビットコイン保有を売却し、投資家に資本を返還し、ロンドン証券取引所から上場廃止することを承認した。会社は現在668BTC（約4350万ドル）を保有しており、英国で2番目に大きな上場ビットコイン準備企業である。

5、Businesswireによると、ステーブルコイン発行業者Circle Internet Group（NYSE: CRCL）は、2026年8月5日（水曜日）に2026年第2四半期の財務業績を発表すると発表した。

Circleは、米国東部時間の午前8時にオンラインビデオライブを開催し、四半期の財務パフォーマンスとビジネスの進捗を紹介する予定で、このライブはCircleの公式YouTubeおよびX（旧Twitter）チャンネルを通じて一般に公開される。

市場は、この財務報告がCircleの米ドルステーブルコインUSDCの流通規模、準備収益、機関との協力の進展およびステーブルコイン市場の競争環境の変化に重点を置くと予想している。

6、資産運用大手ブラックロックの韓国取引所取引ファンドiShares MSCI South Korea ETF（EWY）は、先週28億ドル以上の純流入を記録し、単週の歴史的な新高を更新し、今年2月に記録した12億ドルを大きく上回った。そのうち約25%のポジションがSKハイニックスに配置されている。

7、韓国の李在明大統領は、今日の国務会議で、サムスン電子とSKハイニックスの単一株レバレッジETFが引き起こした市場の論争について、金融規制当局が早急に関連する措置を策定し、必要に応じてさらなる対策を検討すべきだと述べた。彼は市場が一般的に単一株レバレッジETFが「市場のボラティリティを過度に拡大した」と批判しており、関係当局に「迅速かつ十分に関連制度を整備する」よう求めた。

8、モルガン・スタンレーは過去1週間に再び「押し目買い」を行い、傘下の現物ビットコイン取引所取引ファンドMSBTを通じて約115BTCを増持し、現在のビットコインの総保有量は5876BTCに達し、価値は3.89億ドルを超えている。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

7月22日（水曜日）

1. ★★★★★Google（Alphabet）が取引後に決算を発表し、市場はAI投資のリターンとクラウドビジネスの成長に注目；
2. ★★★★★ IBMが取引後に決算を発表し、投資家はAI関連事業のパフォーマンスを評価；
3. ★★★★★ テスラが取引後に決算を発表し、納品量、ロボットおよびAIの進展に注目； 7月23日（木曜日）
4. アメリカン航空、ブラックストーン、ロッキード・マーチン、ノキア、レイセオンテクノロジーが米国株の取引前に業績を発表
5. ★★★★★ インテルが取引後に決算を発表し、チップ需要とAI関連の展望を重点的に調査； 7月24日（金曜日）
6. ★★★★ トランプがホワイトハウス記者協会の晩餐会に出席し、発言内容が市場に影響を与える可能性；
7. ★★★★ AMDがAdvancing AI会議を開催し、CEOのスー・ジーフォンが講演し、AIエージェント、モデル最適化などについて議論。

機関の見解：

投資銀行のアナリストは一般的に、米国株の急反発はストレージチップの需給論理とリスク選好の回復によって共同で推進されており、短期的なテクニカル面の修復が明確だが、持続性は今後の決算検証に依存すると考えている。貴金属と原油が同時に強含み、マクロの不確実性が依然として存在することを反映しており、暗号市場は資金の流入から恩恵を受けている。全体的な戦略は、反発の中で柔軟性を保ち、業績の弾力性を持つAI供給チェーンのセクターに優先的に注目し、過熱後の利益確定とマクロデータの変動に警戒することを推奨する。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるものであり、人間は検証のためにのみ発表し、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。