Bitget UEX 日報｜米国債の買戻し規模が少なくとも倍増；Anthropicが最速で今月末にIPO申請；米国株が上昇幅を吐き出す (2026年08月21日)

一、ホットニュース

フェデラル・リザーブの動向

ウォッシュがジャクソンホールで就任後初のスピーチを行う

• フェデラル・リザーブの議長ケビン・ウォッシュは8月28日にジャクソンホールのセミナーでスピーチを行い、インフレ目標、生産性、人口構造、及び世界経済の影響について議論する。
• インフレが5年連続で2%の目標を上回る中、市場は「対応中」というより具体的なインフレ対策の表現があるかどうかに注目している。
• 現在のフェデラルファンド金利の目標範囲は3.5%-3.75%。 市場への影響：このスピーチは新しい議長のコミュニケーションスタイルと政策の優先順位を観察する重要なウィンドウと見なされ、今後の金利の見通しに影響を与える可能性がある。

国際商品市場

トランプがイランに対して強硬な姿勢を維持し、原油価格が支えられる

• トランプはイラン経済に対する圧力の信号を発信し続け、ブレント原油は93ドル近くに上昇した。
• 地政学的な不確実性と供給への懸念が短期的な原油価格の動向を支配している。 市場への影響：原油価格の高止まりはインフレの粘着性への懸念を強化し、金利に敏感な資産に圧力をかける。

マクロ経済政策

米国債の買い戻し規模が少なくとも倍増、ベッセントが財政再建の新たな措置を予告

• 米国財務長官ベッセントは、長期国債の買い戻し規模が「少なくとも倍増」すると述べ、来月の単回操作が40億ドルを超える可能性があると予告し、最速で今週末または来週初めに新たな財政再建措置を発表する予定である。
• トランプは彼に予算管理者と共に関連業務を進めるよう指示しており、ツールボックスには詐欺対策、一部州の支出削減及び関税収入が含まれている。 市場への影響：買い戻しは短期的に利回りを押し下げるが、その持続性には疑問があり、長期金利は木曜日に再び上昇し、米国株は上昇幅を戻した。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：約4,511ドル/オンス、-0.19%
• 現物銀：約68ドル/オンス、-0.11%
• WTI原油：約86ドル/バレル、-0.59%
• ブレント原油：約88.8ドル/バレル、-0.52%
• ドル指数 (DXY)：約98.8、-0.05%

ドライバー要因分析：財務省の買い戻し拡大は一時的に長期金利を押し下げたが、その効果はすぐに消え、地政学的要因による原油価格の上昇が重なり、インフレへの懸念が再び高まった。金は利回りの上昇と避難需要の間で揺れ動き、銀は相対的に強いパフォーマンスを示した。機関の見解では、短期的な商品市場は「買い戻しの減少+原油価格の上昇」によって主導され、資産の連動は原油価格の上昇→インフレ期待→利回りの上昇→リスク資産への圧力として現れる。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：約73,600ドル、+5.88%
• ETH：約2,338ドル、3.04%
• 暗号通貨総時価総額：2.55兆ドル、+3.8%
• 市場の清算状況：総清算9.57億ドル、空売り清算7.85億ドル
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在のBTC価格は約73,659ドルで、下方70,000--73,000の範囲には多くのロング清算レバレッジが残っており、重要なサポートを下回ると連鎖的な清算が引き起こされる可能性がある；上方74,000--76,000の区域ではショート清算の圧力が徐々に蓄積されており、さらに上昇すればショートカバーを引き起こし、上昇を拡大する可能性がある。短期的なレバレッジの重心は明らかに上方に移っており、ロングとショートの攻防は73,000--74,000の近くに集中している。

• 現物ETFの純流入/流出：昨日の純流入は5.17億ドル、現在の24時間の動的純流入は1.03億ドル。

ドライバー要因分析：トランプが暗号通貨に関する立法を推進し、ホワイトハウス会議の余韻が残っている中、前回のショート圧迫が重なり、BTCとETHは強いパフォーマンスを維持している。利回りの上昇はリスク資産に一定の圧力をかけるが、暗号市場は米国株の調整から相対的に独立している。機関のコンセンサスは短期的に政策の物語と流動性がドライブすることを指摘しており、今後の資金の流れとレバレッジの変化に注目する必要がある。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：終値52,759.21ポイント、-1.32%
• S&P500：終値7,641.16ポイント、-0.87%
• ナスダック：終値26,067.17ポイント、-1.00%、テクノロジーと消費が圧迫される

テクノロジー大手の動向

• NVDA：216.62ドル、-0.43%
• AAPL：311.15ドル、-1.79%
• MSFT：481.01ドル、-0.68%
• GOOGL：340.48ドル、-1.23%
• AMZN：260.14ドル、-2.14%
• META：545.68ドル、-0.06%
• TSLA：345.35ドル、-1.64%

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：七大テクノロジー企業の大半が下落。アップルとアマゾンが大きく下落し、エヌビディアは相対的に耐えている。財務省の買い戻し効果の消退、長期金利の上昇、及び原油価格の上昇がリスク志向を圧迫し、AIハードウェアと消費テクノロジーが同時に圧迫され、資金の防御的な動きが強まっている。

セクターの異動観察

バイオテクノロジー/医薬品 大幅な調整

• 代表的な銘柄 ：モデernaが約23.55%下落し、バイオテクノロジー指数が約2.92%下落。
• ドライバー要因：前日急騰後の利益確定と高ボラティリティの実現。

暗号通貨関連株 さらに強さを維持

• 代表的な銘柄：Strategyが約7.81%上昇し、Coinbaseが約7.58%上昇。
• ドライバー要因：BTCが高位を維持し、政策期待が支えとなっている。

消費と小売 圧迫される

• 代表的な銘柄：ウォルマートなどの小売株が弱含み。
• ドライバー要因：消費データと決算ガイダンスが懸念を引き起こしている。

三、米国株個別銘柄の深掘り

1. モデerna (MRNA) - 急騰後の大幅な撤退

イベント概要 ：モデernaは前日、癌ワクチン試験の成功により約177%急騰した後、木曜日に約23.55%大幅に撤退した。バイオテクノロジーセクターも同様に調整。 市場の解釈 ：機関はこれを典型的なイベント駆動型の急騰後の技術的修正と見なしており、短期的なボラティリティが著しく拡大している。中長期的な論理は今後の試験データと商業化の進展に依存する。 投資の示唆：高弾性の銘柄はポジションを厳格に管理し、追高後の撤退リスクを避ける必要がある。

2. Anthropic - IPOプロセスが加速

イベント概要 ：報道によると、Anthropicは最速で今月末にIPO書類を公開提出し、資金調達規模はSpaceXの過去の記録に匹敵するか、超える可能性がある。会社の第2四半期の収入は115億ドルを超え、年換算で650億ドルに達し、100億ドル以上の循環信用融資を完了する予定である。 市場の解釈 ：機関はその高成長と高損失の特性、及びスーパー投票権構造がもたらすガバナンスへの影響に注目している。AI企業の上場ラッシュが加速し、市場は評価体系を再評価することになる。 投資の示唆：正式な提出時間と発行規模がAIセクターの感情に与える影響に注目する。

3. ブロードコム (AVGO) - 1000億ドルのAI融資を交渉中

イベント概要 ：ブロードコムはブラックストーン、アポロなどと約1000億ドルの債務融資を交渉中で、AnthropicなどのAI企業のチップとインフラの調達を支援する。 市場の解釈 ：アナリストはこの動きがブロードコムのAIチップ市場シェアを拡大し、エヌビディアに対する競争を強化するのに役立つと考えている。大規模な融資はAIインフラの資本支出が依然として高位にあることを反映している。 投資の示唆：融資の進捗とそれが会社の注文に与える実際の影響に注目する。

4. アップル (AAPL) - 市場全体の調整に従う

イベント概要 ：アップルは約1.75%下落し、テクノロジーセクター全体の圧力の中で弱いパフォーマンスを示した。 市場の解釈 ：利回りの上昇とリスク志向の低下の中で、消費電子のリーダーも独自の強さを保つことができなかった。 投資の示唆：中期的には新製品とサービスビジネスに注目し、短期的には市場全体の動きに従う。

5. Strategy (MSTR) - 暗号概念が強さを維持

イベント概要 ：Strategyは約7.81%上昇し、Coinbaseは約7.58%上昇し、BTCの強さと政策期待の恩恵を受け続けている。 市場の解釈 ：暗号資産の価格と規制の物語が依然として核心的なドライバーであり、ボラティリティは伝統的なテクノロジー株よりも著しく高い。 投資の示唆：高ベータの配置が必要で、BTCの動向と立法の進展を密接に追跡する必要がある。

四、市場とプロジェクトの動向

1、グレースケールがZcashに関する研究報告を発表し、AIの発展が金融監視の新たな手段をもたらす中、Zcashのプライバシー特性がAI時代の必要な機能となる可能性があると指摘した。Zcashはゼロ知識証明を通じて取引を隠蔽し、送信者、受信者、及び金額を隠すことができ、現金のようなプライバシー属性を持っている。現在、Zcashの隠蔽取引は取引量の約90%を占め、隠蔽供給量は約420万枚ZEC（流通供給量の25%）である。

グレースケールは、Zcashの時価総額は約80億ドルであり、その分類である「通貨型暗号資産」セクター（総時価総額1.4兆ドル）の0.6%に過ぎないと指摘した。このセクターの割合が5%に達した場合、ZECの価値は現在の9倍になると報告は述べている。市場が現在のZcashの評価を「プライバシーが周縁化され続ける」という仮定を反映していると考えられ、投資家が最終的にプライバシーに適度なプレミアムを与えるべきだと考えた場合、現在の評価は過小評価されている可能性がある。リスク面では、報告は規制、量子計算などの長期リスクに言及しているが、Zcashの隠蔽技術と選択的開示ツールがコンプライアンスの道を提供していると考えている。

2、CoinDeskによると、ビットコインは最近の上昇モメンタムが強化されており、市場で広く長期的な強気信号と見なされる技術的な形状を形成しつつある。現在、ビットコインの50日移動平均は約63,976ドル、200日移動平均は約69,005ドルである。50日移動平均が引き続き上昇し、200日移動平均を突破すれば、市場はゴールデンクロス信号を迎える可能性がある。
200日移動平均は通常、資産の長期トレンドを判断するために使用される。この指標の上に持続的に留まることは、通常、熊市から牛市への市場の変化を示す信号と見なされる；逆に、200日移動平均を下回ると、長期トレンドが弱まる可能性がある。

これまで、ビットコインは2025年10月以来200日移動平均を下回っており、その時のBTC価格は約11万ドルであり、市場の長期トレンドは持続的に圧力を受けている。歴史的なデータによれば、ビットコインは2023年2月、2023年10月、2024年10月、及び2025年4月にゴールデンクロスを形成し、その後さらに上昇する動きが見られた。しかし、ゴールデンクロスは通常、価格が上昇した後に確認されるため、一部の投資家は早期の上昇幅を逃している可能性がある。

アナリストは、現在の上昇は技術的な反発に過ぎず、新たな長期的な牛市の開始ではない可能性があると警告している。もしビットコインが今後大幅に200日移動平均を下回ると、ゴールデンクロスによる強気の論理は無効になる可能性がある。

3、米国財務長官ベッセントは米国債の買い戻し規模が少なくとも倍増すると述べ、新たな財政再建措置を予告した。長期債券市場の投資家、マクロ戦略家のマーク・コナーズは、米国財務省が定期的に長期国債を買い戻す計画を立てており、これはビットコインの次の上昇を促進する重要な触媒となる可能性があり、BTCが18万ドルの目標に向かう条件を整えると述べている。

米国財務長官スコット・ベッセントは木曜日、政府が長期国債の買い戻し操作を定期的に実施する予定であり、規模を拡大する可能性があると述べた。これは以前に発表された40億ドルの計画を上回る。ベッセントは、政府がツールを通じて債券市場を安定させ、利回りレベルが経済の基本面を反映できるようにしたいと考えていると述べた。発表後、ビットコインの価格はさらに上昇し、一時7.3万ドルに近づいた。

コナーズは、財務省が債券市場に介入することは重要なシグナルであり、政府が長期的な借入コストの上昇に対処していることを示していると考えている。彼は、高い米国債の利回りが資金を国債市場に引き寄せ、リスク資産、暗号通貨を含む資金の流入を弱める可能性があると述べている；もし買い戻し操作が債券価格を支え、利回りを押し下げることができれば、ビットコインが直面するマクロ的な圧力を緩和する可能性がある。

4、Anthropicは最速で今月末にIPO書類を公開提出し、規模はSpaceXに匹敵する可能性がある。

5、ブロードコムは約1000億ドルのAI関連債務融資を交渉中であると報じられている。

6、トランプは商業宇宙に関する覚書に署名し、2030年までに年間千回の打ち上げを実現することを目指している。

五、本日の市場カレンダー

重要イベント予告

• S&PグローバルPMI初値：経済拡張のモメンタムを検証する。
• ジャクソンホールの展望：ウォッシュの8月28日のスピーチの期待に注目。
• AnthropicのIPO進展：提出スケジュールを追跡する。

8月21日（金曜日）

1. ★★★★米国が8月のS&Pグローバル製造業/サービス業PMI初値を発表し、経済拡張のモメンタムとソフトランディングの継続性を検証する。

機関の見解：

投資銀行のアナリストは、米国債の買い戻し効果が迅速に消退し、長期金利の上昇と原油価格の上昇が米国株のリスク志向を圧迫していると考えている。ベッセントは財政再建の新たな措置を予告したが、市場はその実質的な影響に対して慎重な態度を示している。AnthropicのIPOプロセスの加速とブロードコムの大規模な融資は、AIの資本支出が依然として高位にあることを示している。暗号市場は政策の物語に支えられ、米国株の調整から相対的に独立している。全体的な戦略としては、利回りの動向、PMIデータ、及びジャクソンホールのスピーチに注目し、高評価の成長株に対して慎重な姿勢を維持することを推奨する。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるものであり、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには偏差がある可能性があるため、市場の即時データを基準としてください。