中間選挙が終了し、ウォール街の機関が一斉に米国株に対する強気のシグナルを発信しました。

アメリカの中間選挙の結果が出て、民主党が国会の上下両院の支配権を獲得し、トランプ氏は選挙結果を受け入れる意向を示しました。不確実性が解消された後、市場は大幅に反発し、S&P 500指数は1日で約2%上昇、ダウジョーンズ指数は3%以上上昇し、VIXは2025年4月以来の最大の1日下落幅を記録しました。モルガン・スタンレー、野村、HSBC、Citadel Securitiesなどの機関が次々と強気のレポートを発表しました。

核心的な論理は、選挙前に機関が大幅にレバレッジを減少させており、株式市場の空売りがほぼ5年ぶりの高水準に達していることです。Citadel Securitiesは、CTAの米国株のネットポジションが約-3.3の標準偏差であり、2018年以来の第10パーセンタイルに位置していると述べています。個人投資家は10月5日以来、連続22取引日で約330億ドルを純買い入れしており、企業の自社株買いの承認ウィンドウも迅速に再開され、今年の新たな承認額は1.5兆ドルに達しています。

テクノロジー株の評価も同時に圧縮されています。ナスダック100のPERは19.1倍に低下し、2022年10月以来の最低値となりました；半導体構成銘柄のPERは13.8倍に低下しました。HSBCはAnthropicのIPOをテクノロジー株全体の強気転換の重要な節目と見なしています。歴史的なデータによると、1938年以来、S&P 500は中間選挙後の12ヶ月で95%の年に上昇し、平均上昇幅は約14%です。