自社株買い

Striveの最高投資責任者であるBen Werkmanは、ビットコイン財庫会社は株式発行、信用融資、及び自社株買いが異なる投資家に与える影響を考慮すべきだと考えています。

ビットコインマイニング企業 MARA は、13,597 枚のビットコインを売却し、7.5 億ドルの債務を返済したと発表しました。会社は同時に、新たに 5 億ドルの株式買戻しの権限を発表しました。MARA はまた、当初進める予定だった 2 つのデータセンターのリースが 2027 年まで遅れる可能性があることを明らかにしました。

財聯社の報道によると、バークシャー・ハサウェイの第3四半期の営業利益は1271億ドルで、前年同期比5.8%減少しました。第3四半期の株主に帰属する純利益は221.12億ドルで、前年同期は307.96億ドルでした；第3四半期のAクラス相当普通株の1株当たり純利益は15,502ドルでした；第3四半期の純投資収益は94.07億ドルで、前年同期は173.11億ドルでした。9月30日現在、同社の第3四半期の現金保有高は3569億ドルでした；現金準備は前四半期より増加し、3774億ドルに達し、再び最高値を更新しました。同社は第3四半期に96億ドルの株式を買い戻しました。さらに、バークシャー・ハサウェイは、9月30日現在、同社の株式投資の総公正価値の65%がAlphabet、アメリカン・エキスプレス、アップル、バンク・オブ・アメリカ、コカ・コーラに集中していると述べています。

アメリカの中間選挙の結果が出て、民主党が国会の上下両院の支配権を獲得し、トランプ氏は選挙結果を受け入れる意向を示しました。不確実性が解消された後、市場は大幅に反発し、S&P 500指数は1日で約2%上昇、ダウジョーンズ指数は3%以上上昇し、VIXは2025年4月以来の最大の1日下落幅を記録しました。モルガン・スタンレー、野村、HSBC、Citadel Securitiesなどの機関が次々と強気のレポートを発表しました。核心的な論理は、選挙前に機関が大幅にレバレッジを減少させており、株式市場の空売りがほぼ5年ぶりの高水準に達していることです。Citadel Securitiesは、CTAの米国株のネットポジションが約-3.3の標準偏差であり、2018年以来の第10パーセンタイルに位置していると述べています。個人投資家は10月5日以来、連続22取引日で約330億ドルを純買い入れしており、企業の自社株買いの承認ウィンドウも迅速に再開され、今年の新たな承認額は1.5兆ドルに達しています。テクノロジー株の評価も同時に圧縮されています。ナスダック100のPERは19.1倍に低下し、2022年10月以来の最低値となりました；半導体構成銘柄のPERは13.8倍に低下しました。HSBCはAnthropicのIPOをテクノロジー株全体の強気転換の重要な節目と見なしています。歴史的なデータによると、1938年以来、S&P 500は中間選挙後の12ヶ月で95%の年に上昇し、平均上昇幅は約14%です。

10月27日、SUNは第52回$SUNの買戻しと焼却が完了したことを発表しました。本回で合計7,232,977.17枚のSUNが買い戻され、永久に焼却されました。資金は2026年7月25日から10月25日までの期間に発生した一部の契約収入から来ています。この回までに、SUNの累計焼却総量は685,780,165.49枚に達しました。その内訳は、SunSwap V2で388,023,868.41枚、SunPumpで285,879,914.81枚、SunXで11,876,382.27枚が焼却されています。買戻しと焼却のメカニズムは継続的に進行しており、SUNの持続可能なトークン経済とエコシステムの長期的な構築において重要な支えとなっています。

Chainlinkは、機関向けの回購市場をサポートするためのクロスチェーン機関回購製品「Fulcrum」を発表しました。ChainlinkはSibos会議でDTCCと共同でこの融資ワークフローをデモンストレーションし、Fulcrumが機関回購シナリオでどのように機能するかを示しました。DTCCはアメリカの証券預託および清算機関です。現在、Fulcrumはさまざまな融資場所との統合作業を進めています。

Chainwire の報道によると、暗号旅行予約プラットフォームの Travala は AVA Foundation と共にマッチング買い戻しの取り決めを発表しました。Travala は AVA Foundation の既存の報酬補充買い戻しに独立して重ねて資金を提供し、毎月の公開市場での買い戻し量を会員の還元量の 1 倍から 2 倍に引き上げます。マッチング購入された AVA は新しい Travala AVA 戦略準備財布に移され、マルチシグで管理され、Travala はその中の AVA を決して販売または転出しないことを約束します。既存のメカニズムの下で、AVA Foundation は毎月前月に AVA Smart 会員に配布された AVA の数量と同量を買い戻し、エコシステムインセンティブ財布に戻します。歴史的に累計で 4,824,722 AVA が買い戻されています。最初のマッチング買い戻しが完了しました：Foundation は 9 月に 369,881.04 AVA を買い戻し、これは 8 月の会員還元に対応します；Travala は独立してさらに 369,881.04 AVA を買い戻し、合計で 739,762.08 AVA となります。Travala の一部はアドレス 0x7bed1889c21d9eb3560463c14cd74fe29f2d03b6 に転送され、両方の買い戻しはそれぞれチェーン上で検証可能です。この財布に転入された AVA は永久にロックされ、毎月の一部が流通供給から除外され、AVA 流通供給インターフェースを通じて公式の流通供給から除外されます。Travala は CoinMarketCap と CoinGecko に準備財布のアドレスを提出し、両者は毎月この二つの買い戻しの数字を公開報告します。

Strategyは、大規模な自社株買いを利用して、永続優先株STRCの価格を再び100ドルの額面近くに押し戻し、ビットコインの資金調達能力を修復しようとしています。7月20日から9月13日までの期間に、Strategyは合計996万株のSTRCを買い戻し、約9.5億ドルを費やし、同期間の取引量の約18%を占めました。そのうち約7.65億ドルの資金はMSTR普通株の売却に遡るもので、さらに約1.61億ドルはビットコインの減持から来ています。STRCは以前、約70ドルまで下落しましたが、最近では最高約99ドルまで回復しています。アナリストは、STRCの価格が100ドルの額面に近づくか、またはそれを超えない限り、Strategyはこの証券をより効果的に再発行し、調達した資金をビットコインの購入に充てることができないと考えています。しかし、Strategyが自社株買いを減少させた後、STRCが額面近くに留まることができるかどうかは、現在のところ未知数です。

WEEX 唯客取引所のお知らせ、「契約マイニング」第6期活動は9月6日に終了しました。以前に発表されたWXTの買戻し計画に基づき、WEEXはプラットフォームの自己資金を使用し、9月7日から8日にかけて現物市場で公開方式で100万ドル相当のWXTを買い戻しました。買戻し数量は53,116,217 WXT、買戻し平均価格は0.018827 USDT/WXTです。「契約マイニング」は、WEEXが全ユーザー向けに提供するTrade to Earn取引インセンティブ活動です。活動期間中、ユーザーが契約取引に参加することで、WXTで発行される手数料のリアルタイム返還を受けることができ、最高返還率は35%です。ユーザーがプラットフォームの活動およびWXTトークンエコシステムを支援してくれたことに感謝し、WEEXは今回のWXT買戻し計画を完了しました。

Businesswireによると、Anthony Pomplianoのビットコイン財庫会社ProCap Financialは、約50枚のビットコインを売却したことを発表しました。得られた資金は、約純資産価値（NAV）の40%の割引価格で、流通株の2%以上を再購入するために使用されます。ProCap Financialは、株式買戻し計画を開始して以来、累計で流通株の約10%を再購入したと述べています。取引終了時点で約5305枚のビットコインを保有しており、今後も株価がNAVに対して大幅に割引されている際の株式買戻しの機会を引き続き評価していくとのことです。

先週の泡泡玛特2026年中期業績発表会で、泡泡玛特の創業者王寧は次のように述べました。「2026年上半期は泡泡玛特にとって特別な年であり、私たちはプレッシャーと挑戦の中で満足のいく結果を出しました。上半期は20%以上の成長を達成し、IPマトリックスや組織の健康度も明らかに向上しました。テーマパークやスイーツの新事業は予想を超える成果を上げ、ブランドの世界的な知名度、好感度、美誉度は持続的に向上しています。経営陣はグループの将来の発展に対して長期的な信頼を持っています。」さらに、彼は「今年の困難は私たちが想像しているよりも大きいかもしれませんが、私たちは短期的な困難を解決する自信があります。今後6ヶ月間で、20億元以上、50億元以下の株式買戻し計画を開始する予定であり、これも私たちが会社の長期的な発展に対してますます自信を持っていることを証明しています。」と述べました。

"BTC OG 内幕巨鲸"代理人 Garrett Jin 分析、ビットコインが7万ドルを突破したのは、アメリカ財務省の債券買い戻しの拡大、SECが提案する暗号資産規制フレームワーク、ホワイトハウスの暗号サミットなどの複数の好材料によるものです。現在の価格は6万ドルの後半から8万ドルの低位のロックアップゾーンに入っており、最初の抵抗層に緩みが見られます。Garrett Jinは、過去2ヶ月間に6万ドルを超えるエリアに大量の新しいポジションコストが蓄積され、今回の突破に底支えを提供したと指摘しています。空売りの清算によって引き起こされるショートスクイーズが短期的にビットコインを8万ドル以上に押し上げる可能性はありますが、8万ドルから8.25万ドルは特に注目すべき抵抗ゾーンであり、ショートスクイーズの勢いは長期的には持続しにくいです。もし突破前に8万ドル以下で効果的に資金を吸収できれば、その後の動きの健全な発展により有利です。同日、SKハイニックスは韓国史上最大規模の株式買い戻しおよび消却計画を発表し、2027年までの予想自由キャッシュフローの少なくとも50%を株主に還元することを約束しました。株価は一時10%以上急騰し、韓国KOSPI指数は買い方のサーキットブレーカーを発動させました。分析によると、この動きは韓国半導体株のリスク嗜好の低下に対する市場の懸念を和らげることができますが、メモリ業界自体の周期的な動向を変えることはできません。

8月20日、韓国経済新聞によると、サムスン電子は今月、約150兆ウォンの株主還元策を発表する予定で、以前のメディア報道の100兆ウォンを上回る見込みです。株式の自社買い戻しや特別配当などの措置が含まれると予想されており、その規模は韓国上場企業の歴史的な新記録を更新する可能性があります。業界関係者によると、サムスン電子は今月、取締役会を開催して関連策を審議する計画です。以前、市場では還元規模が最大200兆ウォンに達する可能性があると予想されていましたが、会社が自由現金流（FCF）の50%を株主還元に使用するという基本原則を考慮すると、最終的な規模は150兆ウォンから160兆ウォンの間になると見込まれています。サムスン電子の幹部は、メモリーチップ業界の回復に伴い、同社のキャッシュ創出能力が大幅に改善されたと述べています。証券会社は、サムスン電子の今年の年間自由現金流は約263兆ウォンになると予測しており、2024年から2026年の株主還元政策期間中の累積自由現金流は約319兆ウォンになると見込まれています。50%の還元比率で計算すると、総還元資金は約160兆ウォンとなり、すでに実行されたおよび計画された39.1兆ウォンを差し引くと、残りの資金は約120兆ウォンに近づくとされています。市場は、サムスン電子が残りの資金を利用して、毎年1株あたり1,668ウォンの通常配当を維持するだけでなく、大規模な特別配当を追加し、大規模な株式の買い戻しを進める可能性があると予想しています。業界関係者は、SKハイニックスに続いてサムスン電子も大規模な株主還元計画を発表することで、韓国株式市場の評価を押し上げる重要な要因となる可能性があると述べています。

SKハイニックスは8月19日の公告で、2407万株の普通株を公開市場で買い戻すことを決定し、買い戻し額は約40.0043兆ウォン（約285.7億ドル）になると予想しています。SKハイニックスは、今回の買い戻しは自己株式の消却を通じて株主価値を向上させることを目的としていると述べています。なお、Gateは以前にSKHYNIX株の永続契約およびSKハイニックス（000660）の韓国株取引を開始したことが知られています。

SK ハイニックスは8月20日から40兆ウォン（約285億ドル）規模の株式買戻しおよび消却計画を実施し、約2407万株を買い戻し、発行済み株式総数の約3.3%を占めます。前日終値166.2万ウォン/株を基にすると、これは同社が第2四半期末時点で保有する690兆ウォンの純現金の58%に相当します。この買戻しは約3ヶ月間続き、すべての買い戻した株式は全て消却されます。これは韓国の上場企業における史上最大の株式消却計画です。会社が以前に開示した株主還元政策に基づき、SK ハイニックスは2025年から2027年までの累積自由現金流の50%以上を還元に使用する計画で、買戻しと現金配当を並行して実施し、配当プランの拡大を検討しています。会社は今回の早期買戻しは「株価が内在価値を下回っている」という判断に基づいており、高効率な資本再配置を実現するためのものだと述べています。今後、配当や株式買戻しを含む具体的な追加還元プランは、第3四半期の業績発表時に取締役会の決議を経て発表される予定です。