ゴールドマン・サックス：アメリカのデータセンター建設支出予測を引き上げ、2028年には1250億ドルに達すると予想

アメリカの民主党が国会の支配権を獲得した後、データセンターの規制が厳しくなり市場に恐慌を引き起こしたにもかかわらず、ゴールドマン・サックスはアメリカのデータセンター建設支出予測を引き上げ、2026年の予想を670億ドルから800億ドルに、2027年を870億ドルから1000億ドルに引き上げ、2028年には1250億ドルに達すると初めて予測しました。

ゴールドマン・サックスは、アメリカには現在約86GWのデータセンタープロジェクトが建設中であり、さらに約9000億ドルの高い信頼性を持つ待機プロジェクトがあると指摘し、全体の建設サイクルは依然として弾力性があると述べています。マイクロソフト、アマゾン、グーグルなどの超大規模クラウドサービスプロバイダーの需要と未処理の注文は明らかな減少を示しておらず、H100の計算能力の賃貸価格は前年同期比で26%上昇し、GB200の賃貸価格は年初から現在までに50%上昇しています。

テキサス州の次期州知事ジーナ・ヒノホサが提案したデータセンターの一時停止命令について、ゴールドマン・サックスは、その影響はプロジェクトの納品を遅らせるものであり、直接的に建設計画をキャンセルするものではないと考えていますが、資金調達コストの上昇、税制優遇の減少、及び一部の顧客が契約をキャンセルする可能性があると警告しています。また、ゴールドマン・サックスは、業界全体の成長見通しと個別の開発業者の生存能力を区別する必要があると警告しており、高レバレッジのデータセンター開発業者はプロジェクトの延期や資金調達コストの上昇により深刻な財務的圧力に直面する可能性があり、一部の企業はプロジェクトの稼働まで持ちこたえられないかもしれません。