データセンター

Arbitrum は X プラットフォームで次のように発表しました：LoafMarkets は Arbitrum One で算力永続契約を開始し、太陽光発電およびデータセンター市場はその後に開始されます。

ロイター通信の報道によると、3人の関係者が、マイクロソフトや他の企業、業界団体がトランプ政権に対して中国からのAIデータセンターの重要部品の輸入禁止計画を停止するよう求めていると述べています。アメリカ連邦通信委員会（FCC）は、中国の新型光モジュールに関する関連禁止令を進めており、これらのコンポーネントはデータセンター内で光ファイバーを介してデータを伝送し、サーバー、ルーター、スイッチに接続されます。マイクロソフトはホワイトハウスの科学技術政策局および国家安全保障会議の官僚と会合を持ち、禁止令がもたらす供給チェーンの課題について説明しました。情報技術産業協会の政策執行副社長兼総法律顧問のジョン・ミラーは、多くのクラウドサービスプロバイダーがAIチップを調達しており、光モジュールが不足するとこれらのチップは相互接続できなくなると述べています。Cleanviewのデータによると、マイクロソフトは現在35のアメリカのデータセンターを建設中で、さらに134の計画があります。Counterpoint Researchのデータによれば、中国企業は世界の光モジュール市場の約3分の2を占めており、Eoptolinkと中際旭創が主要な供給業者です。

AI クラウドサービスプロバイダー CoreWeave（CRWV.O）は、第3四半期の収益が前年同期比で 167% 増の 366 億ドルとなり、市場予想の 355 億ドルを上回りました。一株当たりの損失は 1.27 ドルで、予想の損失 1.46 ドルを上回りました。会社は年間収益のガイダンスを 124 億ドルから 132 億ドルから 130 億ドルから 133 億ドルに引き上げました。MSX.COM のデータによると、業績発表後、CoreWeave の株価は時間外取引で一時 8.7% 上昇し、前月には 40% 以上下落しており、年初来では 32% 下落しています。CoreWeave は 6 月末時点で 500 億ドル以上の負債を抱えており、2030 年の債券利回りは約 15.2% です。同社の CEO は、会社の投資は既に契約した顧客の契約に基づいており、顧客の前払いもデータセンターの建設を支えるのに役立つと述べました。現在の受注残は負債義務をカバーするのに十分な規模です。マイクロソフトは以前、新興クラウドサービスプロバイダーのデータセンタープロジェクトが延期され、プロジェクトの監視が厳しくなり、一部の高リスクプロジェクトから撤退すると述べました。アメリカの中間選挙後、多くの新たに選出された官僚はデータセンターの建設を遅らせるか、阻止すると表明しました。CoreWeave は、新サービスの導入とアジア市場の拡大を通じて収益を増やす計画です。

ビットコインマイニング企業 HIVE Digital Technologies は、スウェーデンの AI データセンターを通じて年間 4500 万ドルの収入を得ることを目指していますが、最終的な契約はまだ確定していません。HIVE は最新の財務報告で、スウェーデンにある 32 メガワットの Big Boden 設備が、最終契約、資金調達、施設のアップグレード、およびプロジェクトの稼働に依存して、上記の収入を生み出すことができると再確認しました。同社は 6 月にこの提案を初めて公開し、名前の出ていないスウェーデンの投資適格テクノロジー企業に関するもので、契約期間は最長 10 年です。CEO の Aydin Kilic は、財務報告の電話会議で、双方が保証金、契約解除権、および資金調達コストに影響を与える可能性のあるその他の条件について交渉中であると述べました。先週、ある貸付業者の顧問がこの場所を視察しました。HIVE は、契約署名後に Boden プロジェクトの資金調達を求める予定で、社債を通じて行う可能性があります。このデータセンターは大規模な改造が必要です。HIVE は、最大 10000 台の Nvidia GB300 GPU を収容できる施設に改造する計画で、高密度コンピュータラックに対応するために液冷を採用します。施設は 32 メガワットの電力接続を持っていますが、提案された顧客は約 25 メガワットの利用可能な計算能力を得ることができ、残りの電力はデータセンターの運営に使用されます。Kilic は、このサイトがイーサリアムをサポートする GPU 計算施設から進化してきたと述べました。今回の拡張は、HIVE がビットコインマイニングから脱却するためのより広範な努力の一環です。HIVE は 6 月に Bell Canada および Cohere と 2304 台の Nvidia GPU をカバーする 3 年間の大規模 AI 計算契約を締結しました。HIVE は現在、1.85 億ドルの契約済み GPU クラウドの年次定常収入を報告しており、そのうち 4000 万ドルのみが稼働しています。同社の目標は、2028 年末までに約 7 億ドルの高性能計算の年次収入を実現することです。

毎日電報の報道によると、英国のAIデータセンター会社Nscaleは、350億ドル（約260億ポンド）の上場計画を来年に延期することを検討しています。先週、世界のテクノロジー株が売りに遭い、アメリカの株式市場の時価総額が3兆ドル蒸発し、市場はアメリカの中間選挙後に民主党の「青い波」がデータセンターの建設を遅らせることを懸念しており、負債が高いAI企業の評価が集団的に下落しています。Nscaleは当初「すぐに」ニューヨークで上場する予定でした。アメリカの株式市場の規則によれば、近日中に新しい四半期の財務報告を発表しない場合、会社は取引を開始するための時間が数日しか残っていません。関係者によれば、現在はまだ決定が下されておらず、会社はすぐに第三四半期の財務報告を発表する予定です。Nscaleは今年9月にニューヨーク証券取引所に上場申請を提出し、その時点で最大350億ドルの評価を得ることを希望していましたが、一部の投資家は現在の市場状況ではその数字の半分にも満たない可能性があると考えています。今年の初めの資金調達ラウンドでは、評価額は146億ドルでした。上場計画はこれまでに連続して挫折しています。先月、マイクロソフトはエセックス郡ロートンの旗艦データセンターの賃貸契約から撤退し、会社の他の施設のスペースも拒否しました。接続の遅れにより、この英国のサイトは次の10年に延期される可能性があります。Nscaleの投資者には、英偉達（当初今月再投資する予定の10億ドル）が含まれており、取締役には英国の元副首相ニック・クレッグがいます。彼は上場から最大4,000万ドルを得ることができると予想しており、CEOのJosh Payneは3.5億ドルを得る可能性があります。会社はマイクロソフトやAnthropicなどの顧客との契約の価値が1,000億ドルを超えていますが、新しいデータセンターの完成に大きく依存しています。会社はコメントを拒否しました。

《每日人物》のインタビューによると、内モンゴルのウランチャブで5年間働いているデータセンター運用エンジニアは、地元のAIデータセンターは依然として大規模に建設中であるが、彼の所属する会社の採用ニーズは明らかに減少していると述べています。この会社は2025年に数千人を採用しましたが、2026年のインタビュー時点では3名の新人しか採用していません。このエンジニアは張立偉という仮名で、自動車工場のライン作業をしていました。転職したばかりの頃はインターンシップの月給が2000元で、卒業後は4500元に上がり、5年間の転職と昇進を経て、現在は月収が1万元を超えています。今年4月、DeepSeekはウランチャブでデータセンターのシニア運用エンジニアとシニアデリバリーマネージャーを募集しており、月給は1.5万から3万元、14ヶ月分の給与が支給されます。これらのポジションには豊富なデータセンター運用とプロジェクト管理の経験が必要です。張立偉の観察によれば、地元の一般的な勤務員の月給は依然として五六千元で、アシスタントエンジニアは1万元以上を得ることができます。業界の参入障壁も高まっています。2024年には、一部のデータセンターが関連専門のバックグラウンドを持たない新人をまだ採用していましたが、今年は一部の企業が専門的な適合性と職務経験を要求し、基層の勤務ポジションには35歳の年齢制限が設けられるようになりました。張立偉は、退職した同僚が運用トレーニングクラスを開設しており、各受講生に近く2万元の料金を請求し、60人が集まって初めて開講され、単期の料金は約120万元に達することを述べています。いわゆる内部推薦は、受講生に面接の機会を争取する手助けをするだけに過ぎません。

インフィニオンは2027年のデータセンター事業の売上予測を引き上げ、9月終了の会計年度の売上高が約40億ユーロに達すると予想しています。以前はAIデータセンター電源ソリューションの収益を25億ユーロと予測していました。CEOのハーネベックは、2027会計年度の収益と収益性が大幅に増加すると述べており、パワーチップが主要な成長ドライバーの一つであるとしています。

モルガン・スタンレーは、市場がアメリカの選挙結果がデータセンターの建設を遅らせる可能性を懸念しており、その結果AI関連株が売られていることは過剰反応のようだと考えています。同社は、AI支出は引き続き拡大する可能性があると述べ、当初2028年に予定されていた約5ギガワットのアメリカのデータセンターの計画容量が2029年に延期される可能性があると指摘しましたが、キャンセルされるわけではありません。モルガン・スタンレーは、これにより超大規模クラウドサービスプロバイダーの支出計画が基本的に変わらないことを示しています。アナリストは、この延期が供給制限を緩和し、価格を支えることでAI投資サイクルを延長する可能性があると述べています。彼らは、アマゾン、マイクロソフト、Meta、グーグルを含む主要なAI受益者に対して引き続き楽観的であり、半導体、インフラストラクチャ、ソフトウェア企業の中にも機会を見出しています。

アメリカの半導体研究機関SemiAnalysisは、内モンゴルのウランチャブにある遠景星河基地を実地訪問した後、この中国のAIデータセンター園区の建設コストはアメリカの同類プロジェクトの5分の1に過ぎない可能性があると述べました。星河基地の最初の120MWの容量は、1年以内に建設され、納入されました。今年8月6日、第一期のインフラが完成し、風力発電および蓄電企業の遠景科技は基地が正式に稼働を開始したと発表しました。約3ヶ月の機電調整と計算能力設備の展開を経て、第一期の約200MWプロジェクトは10月末に全体が顧客に納入されました。全体の園区は2027年末までに800MWのIT供給容量を達成する計画で、アメリカのOpenAIのStargateアビリン核心園区の約820MWの計画に相当します。後者は2026年末までにこの規模に達する見込みです。Stargateは複数の州にわたるデータセンター建設計画で、初期目標は2029年までにアメリカで10GWのAIインフラ容量を実現することです。今年4月、OpenAIは10GWを超える計画容量を事前に確保したと発表しましたが、これらのデータセンターはまだすべて建設されて稼働していません。遠景科技は発電、蓄電、供給、データセンター建設を統合し、総装置容量420MWの風力発電所を2つ自社で建設し、バッテリー蓄電を整備しています。目標は、最初の2期のデータセンターの60%以上の電力を自社の風力発電から供給することです。それに対して、アメリカのStargateアビリン園区は主に電力網と現場のガス発電設備に依存しています。遠景は、1つの5MWの機房で800V高圧直流システムを実際に運用しており、10kVの交流電をサーバーキャビネットに必要な直流電に直接変換しています。園区はまた、中央冷水機ユニットを必要としない冷却設計を採用し、液冷と風冷のサーバーが同一の水循環システムを共有しています。

Crypto Briefingによると、CoinSharesのフランスのマネージングディレクターであるBenoît Pellevoizinは、アメリカの中間選挙後の新しいデータセンター建設に対する制限が、既存のビットコインマイニングインフラの価値を高める可能性があるが、有料AIテナントを持つ企業が最も恩恵を受けると述べています。彼は、電力価格、水の消費、大手テクノロジー企業の影響力に対する懸念が、新しい施設に対する一般の抵抗を高めていると指摘し、既存の鉱山は電力契約と電力網接続を既に持っているため、直面する障害が少ないと述べました。CoinSharesのデータによると、多くのプロジェクトの電力網接続の遅延は5年以上に及び、PJM地域では平均7年以上です。完全に賃貸されたAIデータセンターの評価額は1メガワットあたり約2700万ドルであり、電力供給が行われているが未賃貸の容量を持つ上場マイニング企業の評価額は1メガワットあたり300万ドル未満です。ただし、AI施設への改造には1メガワットあたり800万ドルから1500万ドルのコストがかかります。また、契約済みのAI容量を持つマイニング企業は平均して12.9倍の先行販売額で取引されており、未契約のマイニング企業はわずか3.7倍です。

暗号金融サービス会社 Galaxy Digital は、2026 年第 3 四半期の財務報告を発表し、純利益は 3.23 億ドルで、前四半期の 8500 万ドルの損失を回復しました。調整後の粗利益は 5.69 億ドル、調整後の EBITDA は 4.55 億ドルです。その中で、財務および企業業務の調整後 EBITDA は 3.95 億ドル、データセンター業務は 6900 万ドル、デジタル資産業務は 900 万ドルの損失を計上しました。デジタル資産の取引量は前期比で 12% 増加し、管理およびステーキング資産の合計規模は前期比で 46% 増加し 104 億ドルに達しました。データセンターに関しては、Helios I の第 1 期は CoreWeave に全ての 133 MW の重要な IT 負荷を納入し、第 2 期は全額融資を受けました。会社は 35 億ドルの優先担保債券の発行を完了し、データセンタープロジェクトの潜在的な総供給能力は 5.7 GW を超えています。

Decryptの報道によると、新しいガスタービンの納期が長すぎるため、AIデータセンターの開発者は中古のガスタービンと退役したジェットエンジンに目を向けている。エネルギーコンサルティング会社Wood Mackenzieのデータによれば、アメリカの新しいガスタービンの平均納期は6年に達しており、関連する納品の議論は2030年と2031年に集中している。ロイター通信は、世界のガスタービンの注文が100ギガワットを超え、製造業者の年間生産能力は60から70ギガワットと推定されていると報じており、シーメンスエナジー、GE Vernova、三菱重工はすべて、注文の増加率が生産能力を上回っていると述べている。一つの対策は、航空機のジェットエンジン技術を基に改造された航空改型ガスタービンである。AIインフラ会社のCrusoeは4月にミズーリ州のProEnergyに対して、各50メガワットの出力を持つ13台のユニットを注文し、合計650メガワットを米国のデータセンター向けに使用する予定である。設備仲介業者とエネルギーアナリストによると、状態の良い中古タービンの価格は1メガワットあたり150万から170万ドルであり、新しいものは1メガワットあたり200万から250万ドルである。国際エネルギー機関は、世界のデータセンターの電力消費量が2025年の485テラワット時から2030年には950テラワット時に増加すると予測しており、AI施設の電力消費量は同期間に2倍に増加すると見込まれている。アメリカ環境保護庁は、データセンターで使用される固定式タービンとエンジンは連邦の大気汚染基準を遵守する必要があると述べている。フィンランドの製造業者Wärtsiläはロイター通信に対し、2025年春以来、アメリカのデータセンターから約3ギガワットのガスエンジン発電機の注文を受けていると述べた。

シカゴ連邦準備銀行のグールスビー総裁は、AIデータセンターの建設が従来の需要過熱の特徴を示しており、エネルギー価格の上昇がサービス業に波及し、インフレ圧力が拡散していると述べました。彼は、中央銀行が経済の過熱に積極的に対応する必要があり、アメリカの雇用市場と経済成長は全体的に安定しているが、インフレが依然として最重要問題であると指摘しました。

韓国聯合ニュースの報道によると、韓国の副首相兼財政経済部長官のイ・ヒョンイルは、国会の予算決算特別委員会全体会議で、アメリカの中間選挙で民主党が勝利した後、市場はAIデータセンターの規制が厳しくなることを懸念しているが、「現在特別な状況は発生しておらず、もうしばらく様子を見る必要がある」と述べた。彼は、野党議員からの「アメリカへの投資の最初のプロジェクトであるガス発電所が政治的圧力の影響を受けるか」という質問に対してこのように表明した。韓国の科学技術情報通信部の第一次官は、もしアメリカのデータセンター投資が阻害されれば、超大規模データセンター運営者が韓国に移転する可能性があると述べ、「アメリカの変化は私たちにとってチャンスになるかもしれない」とし、政府はこれを注意深く監視しており、データセンターの関連産業やアメリカの産業界の反応への影響を注視している。NVIDIAのCEOである黄仁勲の最近の論争が既に合意されたGPU供給に影響を与えるかについて、イ・ヒョンイルは「順調に進むだろう、問題は起こらない」と答えた。

今週、AIセクターは売りに直面し、米国の個人投資家であるSerenityは、複数のテクノロジー大手およびインフラ供給業者の幹部の発言をまとめた後、市場の感情と実際のファンダメンタルズとの間に大きな乖離があることを指摘しました。LumentumのCEOは、需要の注文と市場のパフォーマンスに大きなずれがあると述べました。AMDのCEOは、業界は採用サイクルの非常に初期にあり、需要は供給を大きく上回っていると強調しました。ArmのCEOは、米国がデータセンターの建設に躊躇すれば、他の国々がすぐに引き継ぐ準備ができており、中国は減速していないと警告しました。QualcommのCEOは、現在のボトルネックは需要ではなく、供給が制限されていることであり、ウェーハ、基板、組み立てなどがすべて不足していると指摘しました。これらの発言は、アクセラレーター、ネットワーク、半導体企業の非常に楽観的な景気感を示しています。政治的リスクと建設の障害に関して、Serenityは、以前にデータセンターを制限すると公言していた政治家が当選した後、協力的な態度を示していることを指摘しました。Metaの幹部は、地方の政治家が投資と雇用を守るために対話を求めていることを明らかにしましたが、新しいデータセンターの建設はますます困難になっています。データセンターの開発業者は、強力な価格設定と需要を報告していますが、同時に資金調達コストと納品実行リスクにも注目しています。Serenityは、需要の消失と建設速度の不足による需要の遅延には違いがあり、現在、AIの需要が大規模に破壊されている証拠はないとまとめています。

財新の報道によると、中国移動の董事長である陳忠岳は11月6日に2026年モバイルネットワーク大会で、2026年の中国移動の投資の最大の増加は計算能力であると述べました。今年、新たに3つのギガワット級計算パークの建設を開始し、1.5ギガワットの能力を提供する予定で、来年はさらに2つを建設し、合計で7つのギガワット級データパークに達する見込みです。陳忠岳は、中国移動がすでに複数の万カード智算クラスターを構築しており、今後2年間で計算能力が連続して倍増すると述べました。2027年には調達総額を5000億元以上に引き上げ、そのうち計算能力への投資は1000億元以上を計画しています。さらに、中国移動は現在、海外に6つのデータセンターを展開しています。

英国金融タイムズの報道によると、AIラボがエネルギー業界への介入を強化し、希少な電力機器の競争で仲介業者を回避する中、Anthropicは大規模なガス発電機の調達契約を結びました。この最先端のAIラボは、9月下旬にテキサス州サンアントニオに本社を置く機器供給業者OnePWR Solutionsから、34億ドルで1.7ギガワットの重機発電機の調達契約を取得しました。AnthropicはOnePWR自体を買収していませんが、この取引には発電機を設置するために必要なエンジニアリングおよび施工能力も含まれています。情報筋によると、OnePWRからAnthropicに転職した従業員はいないとのことです。別の情報筋によれば、OnePWRは2年前にキャタピラーに発電機を発注していましたが、取引を完了するためには資金調達が必要でした。Anthropicは当初OnePWRの顧客になる予定でしたが、その後、キャタピラーに発注した機器を引き継ぐことを選択しました。

イーサリアムの共同創設者であるVitalik Buterinは、今週のデータセンター反対運動に対する感情的な反応に同意しないと発表しました。核心的な論理はアルゴリズムの進歩に基づいており、今後2年後に完了するタスクには、より大きく、より多くのデータセンターが必要であり、4年後（あるいはそれ以前）には既存のデータセンターで完了できるというものです。したがって、たとえデータセンター反対運動が極端な成功を収めたとしても、終末的な災害的結果を引き起こすことはありません。Vitalikは、計算能力の拡張を遅らせることで、人類が既に現れているサイバーセキュリティの問題や将来発生する可能性のある生物リスクに対処するための時間を確保できると指摘しました。同時に、科学的応用はAI以外の多くの要因によって制約を受けているため、AIの発展が1年遅れると、科学の進展の遅れは1年よりもはるかに小さくなるでしょう。総合的に見ると、計算能力の超大規模な拡張の遅れは純粋に良い影響を持つように思われ、この判断は議論の余地のある「終末論」や再帰的自己改善（RSI）などの論点に依存する必要はありません。