ポートフォリオ

チャールズ・シュワブ（Charles Schwab）の最新の研究によると、ポートフォリオに1%から3%のビットコイン（BTC）またはイーサリアム（ETH）を配置するだけでも、全体のリスク特性に大きな影響を与えることが示されています。研究では、ビットコインとイーサリアムは歴史的に70%以上の下落を経験しており、株式や債券のボラティリティレベルを大きく上回るため、小額の配置でも市場の変動期に明らかな影響を及ぼす可能性があると指摘しています。チャールズ・シュワブは、2つの暗号資産の配置方法を提案しています：1、伝統的なポートフォリオ理論法：期待収益、ボラティリティ、相関性に基づいて配分しますが、収益の仮定には大きな差があり、期待リターンが10%未満の場合、たとえアグレッシブな投資家であっても大規模な配置を支えるのは難しいです。2、リスク予算法：負担可能なリスクに基づいて暗号資産の割合を決定し、重点をリターンからリスク耐性に移しますが、暗号資産のボラティリティは依然として予想を超える可能性があります。チャールズ・シュワブは、暗号資産は高ボラティリティの資産に属し、すべての投資家に適しているわけではないと強調しており、投資家はリスク耐性、投資期間、資産の熟知度を考慮して慎重に配置し、流動性、盗難、詐欺などのリスクにも注意を払う必要があります。

businesswireによると、盈透証券は暗号通貨投資ポートフォリオの移転機能を発表し、顧客が外部ウォレットやプラットフォームから直接、盈透証券に関連する暗号通貨アカウントにプラットフォームがサポートするデジタル資産を移すことを可能にしました。これにより、顧客は暗号通貨ポジションを清算することなく、デジタル資産、株式、オプション、先物、通貨、債券、その他の投資を同時に管理できるようになります。盈透証券は、デジタル資産と従来の投資を同じプラットフォームで統合する包括的なソリューションを提供し、暗号通貨の価格設定とより広範な投資機会を提供します。

Onchain Lensの監視によると、ある巨大なクジラがバイナンスから1140枚のBNB（約77.08万ドル）、12,883枚のAAVE（約153万ドル）、545枚のETH（約123万ドル）、および62,898枚のLINK（約60.46万ドル）を引き出しました。現在、このクジラが保有しているのは：23,683枚のAAVE（約282万ドル）、1005枚のETH（約226万ドル）、51,190枚のHYPE（約201万ドル）、2090枚のBNB（約201万ドル）、115,889枚のLINK（約111万ドル）です。

据 CoinDesk 报道，前 Snapchat 战略主管 Imran Khan 表示，加密货币在其 AI 战略中作用甚微，加密货币和 AI 的驱动力本质上是不同的投资理念。彼の会社 Proem Asset Management は、AI 投資の重点を生産性と経済成長に置き、直接的なトークン投資を制限し、暗号通貨関連の投資をより広範な技術的課題の一部と見なしています。それにもかかわらず、最新の 13F 書類によると、Proem は Coinbase (COIN)、Robinhood (HOOD)、およびビットコインマイナー Iren (IREN) の株式を保有しており、iShares ビットコイン信託 (IBIT) を通じて現物ビットコインを保有しています。

Avenir Group は最新の投資ポートフォリオとその動的更新を発表しました。これには、多資産機関取引プラットフォーム CoinRoutes とブロックチェーンおよび取引技術ソリューションプロバイダー Metalpha が含まれます。Avenir Group は 2 月 23 日に CoinRoutes への戦略的投資を発表し、深いパートナーシップを築くことを発表しました。この戦略的投資と協力は、Avenir Group の「投資－孵化－運営」の統合フレームワークと密接に一致し、TradFi とデジタル資産エコシステムをつなぐ機関レベルの橋渡しとしての地位をさらに強化します。Avenir Group の強力な資本力、グローバルネットワークリソース、および長期的な戦略ビジョンと、CoinRoutes の成熟した技術リーダーシップを深く融合させることで、両者は世界の機関投資家に一流の実行能力、優れた流動性アクセス、およびより高い資本効率を提供することを目指しています。Metalpha (NASDAQ: MATH) は Exos Financial および BlockchainK2 と提携し、2 月 25 日に MOU を締結し、米国の機関デジタル資産市場に焦点を当てた合弁会社を設立しました。核心は、コンプライアンスに基づく OTC デリバティブ、ヘッジソリューション、相対価値戦略、および証券連動商品に集中しています。この動きは、機関サービス、グローバル展開、およびコンプライアンスの橋渡しにおける Avenir Group のエコシステムを大幅に強化します。

据 The Block 报道，DeFi 原生主经纪商 Project 0 即将推出 Project 0 Pay，为用户提供一种使用其加密投资组合流动性来偿还信用卡债务的方式，而无需出售资产或中断收益产生。この新機能は本質的にユーザーの支出を追跡し、月末のレポートを提供し、投資ポートフォリオに対する借入取引を計算します。承認されれば、その取引はその期間の支出を支払うことができ、保有資産を清算する必要はありません。

BitMEXの共同創設者Arthur Hayesは、ソーシャルメディアで現在の投資ポートフォリオを共有しました。ポートフォリオには、株式（ゴールド、シルバー、銅、ウラン鉱山、石油大手、「戦争商人」、ラテンアメリカのエネルギー企業）、暗号資産（BTC、ETH、ZEC、HYPE）、および実物のゴールドが含まれています。

Battery Ventures の代表的な投資ポートフォリオには、Coinbase、Databricks、Affirm、Shopify、Wayfair などが含まれています。

据彭博社报道，Bitfury 創業者 Val Vavilov は、現在の暗号通貨の暴落は再び購入する良い機会であると述べています。彼は WhatsApp でコメントしました：「私たちにとって、ビットコインの下落はポートフォリオを再調整し、低価格で一定量のビットコインを購入する機会です。」ただし、投資額や購入数量については明らかにしませんでした。Vavilov は言いました：「私たちはビットコインとその成長の可能性を信じており、一部の資産をビットコインの形で保有していますが、それは私たちのポートフォリオの一部に過ぎません。」彼は、自社が暗号マイニング事業から人工知能インフラストラクチャー分野に早くから拡大していることを強調しました。

Defiance Capital の投資家 Kyle は、ソーシャルメディアで過去四ヶ月の株式市場のパフォーマンスが、非米国市場が構造的なブルマーケットにある一方で、米国市場は激しい変動に直面し、通貨の価値下落と非ブルマーケットの状況下で 20% 以上の両方向の変動があることを示していると述べました。したがって、彼は投資ポートフォリオを 75% 非米市場、25% 米市場に調整することを決定しました。

据 PR Newswire の報道によると、暗号資産管理会社 Bitwise はデジタル資産モデル投資ポートフォリオソリューション（Model Portfolio Solutions）を発表し、機関ユーザーが ETF を通じてデジタル資産を顧客のポートフォリオに組み込むことをサポートし、異なる投資家タイプやリスク嗜好に応じてカスタマイズされています。その中で「コア」ポートフォリオは暗号エコシステムへの広範な投資を提供し、「テーマ」ポートフォリオは投資方向を微調整し、特定のテーマ（例えばステーブルコイン、トークン化された製品、またはビットコイン以外の暗号資産）に焦点を当てたい投資家に適しています。

据 TheBlock 报道，伯恩斯坦的分析师团队在给客户的报告中表示，Robinhood（ナスダック：HOOD）株価は今年これまでに20％以上下落しており、ピークの89.91ドルから約40％下落しています。この下落は、暗号通貨市場の全体的な低迷に部分的に起因しており、現在、暗号通貨取引は同社の総収入の約21％を占めています。分析者は3つの下落シナリオを概説しました：ビットコイン価格が約6万ドルに下落し、次の2年間ほど低迷を続けると仮定した場合、2027年の1株当たり利益は約3.10ドルとなり、潜在的な株価範囲は46ドルから61ドルです。ビットコイン価格が6万ドルに下落するが、2026年下半期に回復すると仮定した場合、2027年の1株当たり利益は約3.50ドルとなり、潜在的な株価範囲は70ドルから88ドルです。最も悲観的なシナリオでは、暗号通貨と株式オプションの取引量が2年以内に50％減少し、2027年の同社の1株当たり利益は2.40ドルとなり、潜在的な株価範囲は24ドルから36ドルです。ただし、分析者は現在、Robinhoodの非取引収入が総収入の約43％を占めており、過去2年間の年平均成長率は約29％であることを指摘しており、より広範なビジネスポートフォリオが暗号通貨取引活動の低迷を相殺するのに役立っていると述べています。

据路透社报道，Tether 首席执行官 Paolo Ardoino 表示，Tether 计划将 10% 至 15% 的投资组合分配给实物黄金，继第四季度增持 27 吨实物黄金后，该公司目前拥有约 130 吨实物黄金。Paolo Ardoino 称，Tether 每周大约购买 2 吨黄金，但未透露 Tether 投资组合的具体价值或其中黄金的金额。其表示，Tether 没有设定黄金购买目标，计划按季度决定购买量。

据 CoinDesk 报道，美联储主席热门人选贝莱德全球固定收益首席投资官 Rick Rieder，曾表示比特币将取代黄金，并建议投资者在投资组合中持有比特币。预测市场中，Rieder 可能当选的概率迅速攀升至第一，他也多次公开支持加密货币。早在 2020 年，数字资产尚处于早期阶段时，他就在接受 CNBC 采访时表示，比特币将取代黄金作为价值储存手段，"因为它比传递一块金条方便得多"。最近，他在同一媒体表示，比特币应成为聪明投资组合的一部分，并称比特币与黄金都是"能为投资组合提供一定稳定性的资产"。在那次采访时，当时比特币仍在 11.2 万美元以上，他预测"它会继续上涨"。目前，比特币价格约为 8.8 万美元，近期因可能的关税措施及其他地缘政治动荡而下跌。Rick Rieder 公开表达了与特朗普一样对美联储降息步伐缓慢的不满。在最近一次特朗普在达沃斯期间的采访中，特朗普称赞其"非常出色"。目前 Polymarket 上押注贝莱德全球收益首席投资官 Rick Rieder 成为下一任美联储主席的概率为 46%。

RWA トークン化プラットフォーム OpenEden は FalconX と提携し、トークン化されたマルチストラテジー収益ポートフォリオ PRISM を発表しました。この製品は安定した収益を提供し、暗号通貨の価格との相関性が低いことを目的としています。製品は 2026 年 2 月に全面的にローンチされる予定です。プレセールは現在オープンしています。

Jefferies のストラテジスト、クリストファー・ウッドは、最新の「Greed & Fear」市場通信レポートにおいて、量子コンピュータの進展が暗号通貨の長期的な安全性を脅かす可能性への懸念が高まっているため、ビットコインを彼のフラッグシップモデルポートフォリオから完全に除外したと述べています。彼は2020年末に初めて10%のビットコイン配分を増やしましたが、それは実物の金と金鉱株の組み合わせのポジションに置き換えられました。クリストファー・ウッドはさらに、量子コンピュータのブレークスルーがビットコインを年金型投資家にとって信頼できる価値の保存手段として弱体化させるだろうと付け加えています。もし量子技術の実現が早まると、一部の資本配分者は現在ビットコインの価値保存特性に疑問を持つかもしれません。また、暗号学に関連する脅威が予想よりも早く現れる可能性があり、攻撃者が公開鍵から秘密鍵を導き出すことができるようになり、ビットコインの残高とマイニング報酬を支える暗号技術が弱体化し、年金型ポートフォリオの「デジタルゴールド」としての役割に挑戦することになるでしょう。

市場の情報によると、ARK InvestのCEOキャシー・ウッドは、2026年の展望を発表し、ビットコインは金、株式、債券などの主要資産クラスとの低い相関性により、資産配分者にとってより高い単位リスクリターンをもたらし、今後数年間の効果的なポートフォリオの多様化ツールになると述べました。ARKによる2020年1月から2026年1月初めまでの週次リターン分析では、ビットコインと金の相関係数はわずか0.14で、S&P 500指数と債券の0.27の相関係数を大きく下回っています。ビットコインと債券の相関係数は最低（0.06）で、S&P 500との相関係数は最高（0.28）ですが、依然として伝統的な資産クラス間の相関性には遠く及びません。ウッドは、ビットコインのプロトコルが供給の成長を厳しく制限しており、今後2年間の新規発行量の年成長率は約0.8%で、その後は毎年約0.4%に減速すると考えています。この数学的な固定供給量は、固有の希少性を持たせています。彼女は、予測可能な供給パターンと増大する需要が相まって、ビットコインの価格が2022年末以来360%上昇したことを指摘しました。

据 financefeeds 报道，全球最大资产管理公司贝莱德做出了一个决定性声明，将比特币正式誉为 2025 年最重要的投资主题。此举巩固了本轮市场周期的机构叙事。该公司 iShares 部门的负责人在会上提出一项策略，将比特币与美国国债以及"科技七巨头"股票并列为现代多元化投资组合的三大支柱。这一认可标志着贝莱德态度的重大演进------从最初的初步涉足，发展为将数字资产深度融入其核心宏观经济世界观。其核心理念不再仅仅是"提供接入"投机性资产的渠道，而是承认比特币是全球货币体系基础设施的基本组成部分。贝莱德的 2025 年论点建立在"宏观镜像"论据之上，即比特币的表现日益反映出全球对主权债务和货币贬值的担忧。随着美国联邦赤字持续扩大，全球财政失衡加剧，贝莱德分析师认为，机构投资者正在寻求存在于传统银行体系之外的"非相关"资产。通过将比特币定位为"数字黄金"，贝莱德为保守的资产配置者提供了必要的理论框架，以证明其大额持仓的合理性。这一转变预计将在 2026 年随着复杂的"生息型"产品推出而达到高潮，例如旨在通过备兑看涨期权策略产生回报的比特币溢价收入 ETF。通过提供这些工具，贝莱德正将市场讨论从"为何持有比特币"转向"如何优化比特币头寸"，从而巩固其作为下一代数字资本主要把关人的角色。