暗号通貨デリバティブ取引

加密資産プラットフォーム Blockchain.com は、アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）に申請を提出し、指定契約市場（DCM）および先物コミッション商（FCM）のライセンスを取得し、アメリカのユーザーにイベント契約（予測市場）および暗号通貨デリバティブ取引サービスを提供することを目指しています。Blockchain.com の CEO 兼共同創設者である Peter Smith は、同社がユーザーが同一プラットフォームでデジタル資産を管理し、デリバティブを取引し、現実のイベント予測に参加できるようにしたいと述べています。現在、Blockchain.com はパートナーの Polymarket を通じて一部の国際ユーザーに予測市場サービスを提供しており、Hyperliquid を通じて永続契約取引をサポートしています。予測市場の人気が高まる中、Crypto.com、Gemini、Coinbase などの多くの暗号企業が関連分野への参入を目指しています。承認されれば、Blockchain.com は今年に入って CFTC の指定契約市場ライセンスを申請した企業の仲間入りを果たすことになります。

CoinGlass の報告によると、2025 年の暗号通貨デリバティブ取引額は約 85.7 兆ドルに達し、日平均取引額は約 2,645 億ドルとなる見込みです。バイナンスは約 25.09 兆ドルの累積デリバティブ取引額で市場をリードしており、世界の取引量の 29.3% を占めています。OKX、Bybit、Bitget が続き、年間取引額は 8.2 兆ドルから 10.8 兆ドルの間です。この4つの取引所は合計で約 62.3% の市場シェアを占めています。報告書は、2025 年のデリバティブ市場が個人投資家主導の高レバレッジモデルから、機関投資家のヘッジ、ベーシス取引、ETF へと移行することを示しています。それにもかかわらず、レバレッジの深化はテールリスクを増加させました。2025 年の世界の暗号通貨デリバティブのポジションは、第一四半期のデレバレッジ後に約 870 億ドルの年間最低値に低下し、その後 10 月 7 日に 2,359 億ドルの歴史的な最高値に達しました。第四四半期初めのフラッシュデレバレッジイベントは、700 億ドル以上のポジションを消し去り、総ポジションの約三分の一を占めました。年末までに、ポジションは 1,451 億ドルとなり、年初から 17% 増加しました。2025 年の総強制清算額は約 1,500 億ドルであり、10 月 10 日から 11 日の期間中の清算額は 190 億ドルを超え、その 85% から 90% はロングポジションからのものでした。

ChainCatcher のメッセージ、暗号通貨取引プラットフォームの Gemini は、規制当局の承認を得て、ヨーロッパでの暗号派生商品取引を拡大できるようになりました。この取引プラットフォームは 5 月 9 日に発表し、Gemini はマルタ金融サービス管理局 (MFSA) から発行された MiFID II ライセンスを取得し、EU 内で暗号派生商品を提供することが許可されました。Gemini が EU および欧州経済地域で近日中に展開する派生商品には、永続的な先物やその他の派生商品が含まれ、Gemini の上級ユーザーはこれらの派生商品を利用できます。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところでは、暗号通貨取引所 Kraken はその第二の市場であるイギリスでデリバティブ取引を開始しました。この製品は「プロフェッショナル顧客」のみを対象としており、これはイギリス金融行動監視機構（FCA）が定義した顧客です。Kraken のデリバティブ部門責任者である Alexia Theodorou によれば、Kraken は最近「ひっそりと」この製品の提供を開始したとのことです。