デリバティブ取引

RootDataの株式デリバティブ取引所ランキングデータによると、このランキングは取引量、未決済量、スプレッド、深さ、取引コスト、データ収集可能性などの次元に基づいて、株式デリバティブ取引をサポートする取引所をランク付けし、評価しています。現在の24時間取引高ランキングは、バイナンス、OKX、Bitgetの順で、以下の通りです：バイナンスの評価は91.5で、125の契約をサポートし、ポジション規模は約22.65億ドル、24時間取引高は約138.89億ドル、資金調達率は+0.0027%です。OKXの評価は90.2で、120の契約をサポートし、ポジション規模は約4.44億ドル、24時間取引高は約28.1億ドル、資金調達率は+0.0026%です。Bitgetの評価は90.1で、228の契約をサポートし、ポジション規模は約7.62億ドル、24時間取引高は約21.25億ドル、資金調達率は+0.001%です。

Rippleの共同創設者兼執行会長クリス・ラーセンが、ニューヨーク州上院議員カーステン・ジルブランドの息子セオドア・ジルブランドが設立したデリバティブ取引プラットフォームAmerican Perpetuals Exchange Corp.（APEC）への投資に関与していることが報じられました。このプラットフォームは3億ドルを調達しており、大多数の投資家は5,000ドルから10,000ドルを出資しています。クリス・ラーセンの投資額は不明です。以前、カーステン・ジルブランドは「国会議員や政府官僚が内部者として業界から利益を得ることは許されない」と公に述べていましたが、彼女のスポークスパーソンはジルブランドが息子のビジネスに「何の関与もしていない」と応じました。

フォーチュンの報道によると、アメリカ・ニューヨーク州の上院議員キルステン・ギリブランドの息子セオドア・ギリブランドが3000万ドルの資金調達を完了し、会社の評価額は約3億ドルとなり、American Perpetuals Exchange Corp.（APEC）という名のデリバティブ取引プラットフォームを立ち上げる予定です。このプラットフォームは、アメリカ商品先物取引委員会にライセンスを申請する計画で、暗号通貨の永久契約ではなく、株式および株価指数の永久先物を提供する予定です。

Coinbaseは最新のシステムアップデートを発表し、AI投資顧問、グローバル流動性の統一、オプション取引および多資産金融サービスの拡張を含む一連の製品アップグレードを発表しました。これにより、オールインワン金融プラットフォームへの転換が進みます。今回のアップデートの核心機能には、SECに登録されたAI投資顧問Coinbase Advisorが含まれており、ユーザーの保有資産と市場データに基づいて個別化された多資産取引およびヘッジ戦略を提供しますが、直接取引を実行することはありません。同時に、プラットフォームはグローバルな統一流動性プールを導入し、アメリカと国際市場の現物およびデリバティブ取引システムをつなげます。製品の拡張に関して、Coinbaseは株式および暗号オプション取引をサポートし、Deribitを買収することでデリバティブ能力を強化します。さらに、同社はSpaceXなどの人気対象をカバーするプレIPO永久契約を導入し、AnthropicやOpenAIなどの将来のIPOプロジェクトへの拡張を計画しています。Coinbaseはまた、Coinbase One Cardのアップグレードプランを発表し、ユーザーが500ドルから5000ドルのUSDCをステーキングすることでクレジットカードの資格を得られ、Booking.com旅行ポータルを通じて予約する際に5%のビットコインキャッシュバックを受け取ることができます。プラットフォームは同時に、株式資産をCoinbase取引に移行することを段階的にサポートします。取引インフラの面では、CoinbaseはTransfer Protectionメカニズムを導入し、引き出しの遅延を通じてレンチ攻撃などのセキュリティリスクを防ぎ、予測市場製品を拡張し、15分ごとの暗号価格バイナリーオプションおよび組み合わせ予測取引を導入します。Coinbaseは、その目標は取引、支払い、貸付および投資をカバーするEverything Exchangeを構築し、ユーザーの主要な金融口座となることだと述べています。

公式発表によると、香港証券監察委員会と香港金融管理局は、改訂された《決済ルール》に基づく店頭デリバティブ取引規則について共同相談のまとめを発表しました。広範な市場の支持を受けて、香港証券監察委員会と香港金融管理局は立法手続きを開始し、関連する提案の改訂を《決済ルール》に導入する予定で、2027年3月1日（提案された新しい計算期間の開始日）からその改訂を実施する計画です。

BNBエコシステムの分散型デリバティブ取引プラットフォームStandXが、SIP-5ユニバーサルマーケットリスティングフレームワークを正式に発表しました。これにより、誰でもDUSDまたはその将来のガバナンストークンをステーキングすることで、永続的な契約、予測市場、プレマーケット、RWAデリバティブおよび構造化デリバティブなどの多様な取引ペアをワンクリックで展開できるようになります。SIP-5のコア公式はUM = Seed + Oracle Grid + Shieldです。ここで、Seedは展開者（スポンサー）の上場資金で、100%がコミュニティのマーケットメイカーインセンティブプールに入ります。Oracle Gridは、PythとChainlinkの連携を含む三層の価格ソースサポートを提供します。Shieldは、極端なリスクを吸収するためのオプションの第一損失バッファレイヤーとして機能します。さらに、展開者は最大70%の取引手数料の分配を受けることができ、Stand Modeを有効にすることで手数料を自動的にマーケットメイキングプールに戻すことができます。このプロトコルは、以前にAPYが8%-10%+のDUSD収益型ステーブルコインなどのインフラを実現しており、年内にTGEを行うことを示唆していました。

フォーチュンの報道によると、分散型デリバティブ取引プラットフォームのVariationalが5000万ドルのAラウンド資金調達を完了したと発表し、Dragonfly Capitalが主導し、Bain Capital CryptoとCoinbase Venturesが参加した。同社はケイマン諸島に本社を置き、機関投資家や伝統的な金融トレーダー向けのオンチェーンデリバティブプロトコルの構築に取り組んでおり、伝統的な金融と暗号市場の流動性を統合することで、石油や商品などの実際の資産に対して即時取引可能なオンチェーン市場を提供している。そのコア製品であるOmniプラットフォームは手数料ゼロモデルを採用し、流動性プールメカニズムを組み合わせて市場の深さと実行効率を向上させている。Variationalは、その目標は中央集権型取引所と直接競争することではなく、「ブローカー型」モデルを通じて伝統的な金融のマーケットメイカーや主流の暗号取引プラットフォームを含む多様な流動性を接続し、オンチェーン市場の「流動性のコールドスタート」問題を解決することだと述べている。

加密派生商品取引プラットフォーム Liquid が 1800 万ドルの A ラウンド資金調達を完了し、Neo と Left Lane Capital が共同でリードインベスターとなり、Haun Ventures、K5 Global、SV Angel、AntiFund、Sunflower Capital などが参加しました。同社は以前、Paradigm がリードした 760 万ドルのシードラウンド資金調達を完了しています。Liquid は元 Two Sigma の量的研究者で、ハーバード大学卒の Franklyn Wang によって設立され、最初は永続契約の集約プラットフォームとしてスタートし、現在は株式、外国為替、商品、予測市場などの多様な資産取引に拡大しています。プラットフォームは最大 200 倍のレバレッジをサポートし、Polymarket のポジションを含む多様な資産取引を統合しています。

OKXは2026年4月28日15:00にUSD建ての期限なし永久契約（X-Perp）を正式に開始し、通貨ペアXAUUSD UM（X-Perp）をサポートします。この製品は、ユーザーにより柔軟で効率的なデリバティブ取引体験を提供することを目的としています。

Cointelegraph の報道によると、日本の金融サービス局は KuCoin などの複数の企業に対し、未登録のまま店頭デリバティブ取引を行っているとして警告書を発出しました。FSA は最新のリストで、KuCoin、NeonFX、theoption、GTCFX が「インターネットを通じて店頭デリバティブ取引を勧誘している」として通知を受けたと述べています。その中で、KuCoin はセーシェルに本社を置き、日本の居住者にサービスを提供しているとされています。FSA は 2024 年 11 月に KuCoin や Bybit などの取引所に対して類似の警告を発出し、2025 年 2 月には Apple と Google に KuCoin アプリのダウンロードを一時停止するよう要求しました。

Financefeedsによると、分散型デリバティブプラットフォームHyperliquidは、過去1週間の取引量が約150億ドルに達し、その中で商品関連の契約が取引量の主要な推進力となっています。原油、金、銀などの商品永続契約は引き続き最も活発な取引市場に位置しており、原油永続契約は一部の取引日で24時間の取引量が12億ドルを超え、銀の永続契約の日々の取引量は約12.5億ドルです。プラットフォームの総日取引量は1日で150億ドルに達し、非暗号市場の取引割合が著しく増加しています。HyperliquidのHIP-3フレームワークは、商品、株式、指数などのさまざまな資産に連動する永続契約の作成を可能にし、ビットコインやイーサリアムなどの従来の暗号対からの取引活動の迅速な多様化を促進しています。

公式発表によると、バイナンスは4つの新しいAIエージェントスキルを導入し、デリバティブ取引（米ドルマージン先物）、レバレッジ取引、バイナンスアルファ市場データアクセスおよび資産管理をカバーし、既存のAIエージェントスキルを初期の8つからさらに拡張しました。4つの新しいAIエージェントスキルには以下が含まれます：バイナンスアルファ：バイナンスアルファ市場データへのアクセス------トークンリスト、取引所情報、K線チャート、集約取引データ、24時間価格統計を含みます。このスキルにより、エージェントは公式APIを使用してアルファトークンのリアルタイム価格と取引活動を照会できます。すべてのインターフェースは公開されており、APIキーは不要です。デリバティブ取引（米ドルマージン先物）：米ドルマージン先物取引機能への接続------市場データ（注文簿、資金調達率、マーク価格、未決済契約）から認証取引（注文/キャンセル/修正、レバレッジ管理、ポジションモード、アルゴリズム注文）まで。メインネットとテストネットをサポートし、メインネット取引にはセキュリティ確認メカニズムが組み込まれています。アカウント管理、変換、ユーザーデータフローを含む70以上のインターフェースをカバーしています。マージン取引：バイナンスでクロスマージン取引と独立マージン取引を切り替え------借入/返済、マージン注文の発注（OCO、OTO、OTOCOを含む）、独立マージンアカウントの管理、金利と担保率の照会。レバレッジ調整（3倍/5倍/10倍）、強制清算記録、小額負債の交換、低遅延取引APIキー管理などのアカウント管理機能を含みます。資産管理：資産のコア操作へのアクセス------入金、出金、資産管理およびアカウント情報。現物アカウントと資金アカウントの残高を照会し、入金/出金の履歴を確認し、BNBの焼却設定を管理し、粉コインの変換と取引手数料を管理します。また、入金と出金時にKYC/アンケート調査が必要な旅行規則のコンプライアンスインターフェースをサポートしています。

去中心化デリバティブプラットフォーム Lighter は X プラットフォームで、あるクジラが ARC をロングすることで攻撃を試みたが失敗したことに対して発表しました。流動性プール LLP Strategies メカニズムは、過去数時間内に初の実戦テストを迎え、結果はシステムが期待通りに機能し、LLP 保有者を保護し、トレーダーの利益も保障したことを示しました。あるトレーダーは ARC 永続契約において、市場規模に対して非常に大きなロングポジションを構築しました。約 600 名の他のトレーダーおよびマーケットメーカーがプラットフォーム上で対抗ポジションを引き受け、最終的に未決済契約規模（Open Interest）は一時 5000 万 USDC に達しました。LLP Strategies は「戦略分離」によって下方リスクを制限し、価格反発時の上方利益空間を保持することが知られています。最終的に、その大口ロングトレーダーは約 820 万 USDC の損失を被り、LLP の損失は 7.5 万 USDC に制限されました。一方、リスクを負ったショートトレーダーは利益を上げました。Lighter は今回の事件が極端な市場状況下における LLP Strategies のリスク隔離と損失上限制御能力を検証したと述べています。

株式関連指数契約は暗号派生品市場で特に活発に動いており、複数の主流指数契約のポジション量が顕著に上昇し、資金の指数相場の変動への参加熱が持続的に高まっていることを示しています。CoinGlassのデータによると、主流の株式指数契約は過去4時間にわたり活発であり、ハンセン指数（HK50）、ダウ工業株30種平均（US30）、S&P 500指数（SPX500）、ナスダック100指数（NAS100）がポジションの増加率で上位4位を占め、それぞれ1831.54%、502.20%、211.87%、143.03%の増加率を記録しています。これらはすべてGateプラットフォームからのデータです。Gateは、主流のグローバル指数およびボラティリティ指数を対象とした世界初の指数永久契約を提供し、市場の感情指標を暗号派生品取引システムに導入しています。USDT決済と24時間365日の取引をサポートし、ユーザーによりグローバルなマクロ市場に近い取引選択肢を提供しています。同時に、Gateは株式、金属、外国為替、指数およびコモディティを含む伝統的な金融取引エリアにおいて全面的に展開しており、主流のTradFi資産をカバーする多資産契約システムを継続的に構築し、業界で最も広範な指数および伝統的金融資産契約取引エリアを作り上げています。

根据 Web3 资产数据平台 RootData X 追踪数据显示，过去 7 天，去中心化衍生品交易所 MYX.Finance は新たに X（ツイッター）で最も多くの著名人フォロワーを獲得したプロジェクトであり、新たにこのプロジェクトをフォローした X の影響力のある人物には zac.eth(@zacxbt)、泵泵超人 (@crypto_pumpman) が含まれます。

ビットコインの売却が加速し、7万ドルを下回る中、その「2100万枚の限定」というコアのセールスポイントが市場で疑問視されています。アナリストは、ETF、現金決済先物、オプション、融資などの派生商品がビットコインの希少性を希薄化し、「合成供給」を生み出しているため、価格は需給ではなく派生商品取引によって影響を受けると指摘しています。ベテランアナリストのボブ・ケンダルは次のように述べています。「一度合成供給が可能になると、資産はもはや希少ではなくなり、価格は派生商品ゲームに変わります。これが現在のビットコインの状況です。似たような構造的変化は、金、銀、石油、株式市場にも見られました。」

据 The Block 报道，Ripple 已将去中心化衍生品交易平台 Hyperliquid 集成至其机构级经纪服务 Ripple Prime 中，标志着该平台首次直接支持 DeFi 场所。此次整合使机构客户能够访问 Hyperliquid 的链上衍生品市场，同时在单一风险和保证金框架下管理多种资产类别的头寸。

Hyperliquid は X プラットフォームで発表し、HyperCore が結果取引（HIP-4）をサポートすることを示しました。結果は、完全に担保された契約であり、その決済価格は固定された範囲内に制限されています。これは、予測市場や有界オプションなどのアプリケーションシナリオに適した汎用の基盤取引要素です。上記の2つの分野にはすでに多くのユーザーの需要が存在し、開発者は新しいアプリケーションを創出する可能性が高いです。結果取引は、非線形の収益構造、フォワード契約、およびレバレッジや強制決済を伴わないデリバティブ取引の形態を導入しました。この基盤要素は、HyperCore の表現能力を拡張し、他の基盤要素（例えば、組合せマージンや HyperEVM）と組み合わせて使用することができます。結果取引機能は現在開発中であり、現段階ではテストネットでのみテストが行われています。客観的な決済ソースに基づく標準市場は、技術開発が完了した後に展開され、USDH で評価されます。ユーザーからのフィードバックを収集した後、このインフラは許可不要のオープンデプロイメントモードに拡張されます。

据彭博社报道，CoinDesk 数据显示，币安的加密货币现货交易市场份额降至 25%，为 2021 年以来的最低水平，远低于 2023 年近 60% 的峰值。その派生商品取引の市場シェアも、近70%のピークから約35%に低下しました。アナリストは、バイナンスから流出する取引活動が主にBybit、HTX、Gateなどの非米国取引所に移行していることを指摘しており、Coinbaseを含む米国取引所の取引量の増加は相対的に限られています。同時に、Hyperliquidのようなオンチェーン取引プラットフォームは、より多くのデリバティブ取引を引き付けており、市場構造の深い変化を示しています。