코인베이스 CEO: 암호 자산의 다음 10년 | 고전 재독

저자: Brian Armstrong (Coinbase CEO), 번역자: 여순수 | Odaily 별구일보

본 글은 Coinbase 공식 블로그에서 발췌하였으며, Odaily 별구일보에 최초 게재되었습니다. 원제목은 《Coinbase CEO가 바라보는 암호화폐의 다음 10년》입니다.

오늘, 우리는 미래를 전망하고 21세기 20년대에 일어날 일들에 대해 이야기해 보겠습니다. 물론, 아무도 미래를 매우 정확하게 예측할 수는 없지만, 미래를 더 정확하게 예측하는 방법 중 하나는 미래를 창조하는 것입니다!

간단히 말해, 저는 앞으로 10년 동안 더 확장 가능하고 개인 정보 보호 기능을 포함한 블록체인을 보게 될 것이며, 이 10년이 끝날 무렵에는 약 10억 명의 사용자가 이를 사용할 것이라고 생각합니다(이 10년 초반에는 약 5000만 명). 채택은 금융 시스템에서 가장 취약한 신흥 시장에서 발생할 것이며, 사람들이 원하는 제품을 생산하는 새로운 암호화폐 스타트업에서도 발생할 것입니다.

이 10년이 끝날 무렵, 대부분의 기술 스타트업은 암호화 구성 요소를 갖추게 될 것이며, 오늘날 대부분의 기술 스타트업이 인터넷과 기계 학습을 사용하는 것과 유사할 것입니다. 정부와 기관들도 암호 자산 분야에 대규모로 진입할 것입니다. 1. 확장성

21세기 20년대에는 거래 처리량을 몇 배 증가시킬 수 있는 2차 솔루션이나 새로운 블록체인이 등장할 것이라고 믿습니다. 56k 모뎀이 대체되면서 광대역이 등장하고, 그로 인해 인터넷에서 많은 새로운 애플리케이션(YouTube, Uber 등)이 생겨난 것처럼, 저는 확장성이 암호화 산업의 유용성 단계가 진정으로 시작되는 전제 조건이라고 믿습니다. 블록체인의 확장성이 몇 배 증가하면, 우리는 새로운 애플리케이션을 더 빠르게 개발하기 시작할 것입니다(5번 "암호화 스타트업의 부상" 참조).

2. 개인 정보 보호

확장성과 더불어, 21세기 20년대에는 개인 정보 보호가 지배적인 블록체인에 통합되는 것을 보게 될 것이라고 생각합니다. 인터넷이 하이퍼텍스트 전송 프로토콜(HTTP)로 시작되었고, 나중에 많은 웹사이트에서 HTTPS를 기본 설정으로 도입한 것처럼, 저는 결국 21세기 20년대에 "개인 정보 보호 코인" 또는 내장된 개인 정보 보호 기능을 갖춘 블록체인이 주류로 채택될 것이라고 믿습니다. 대부분의 경우, 투명한 원장에 당신의 모든 지불을 방송하는 것은 의미가 없습니다.

3. 통합

현재 많은 고품질 팀들이 차세대 프로토콜(Dfinity, Cosmos, Polkadot, Eth2, Algorand 등)을 연구하고 있으며, 기존 블록체인에 대한 2차 확장 솔루션을 연구하는 훌륭한 팀들도 많습니다. 제 예측은 향후 10년 동안 블록체인의 통합(개발자의 사고 점유율, 사용자 기반 및 시가총액 측면에서)을 보게 될 것이라는 것입니다.

확장성, 개인 정보 보호, 개발 도구 및 기타 기능 측면에서 가장 큰 발전을 이룬 블록체인이 가장 큰 혜택을 받을 것입니다. 우리는 이러한 팀들 간의 인수합병(M&A)을 볼 수도 있으며, 원한다면 이는 하나의 체인이 폐기되고 각 토큰이 고정 환율로 인수자의 토큰으로 교환되는 역분기일 수 있습니다.

세상에는 수많은 회사 / 오픈 소스 프로젝트 / DAO / 자선 단체가 존재할 것이며, 따라서 수백만 개의 토큰이 존재할 것입니다. 그러나 이러한 토큰의 인프라를 제공할 블록체인은 소수에 불과할 것입니다. 다른 산업과 마찬가지로, 승리하는 블록체인은 결과적으로 멱법칙 분포를 따를 가능성이 높습니다.

4. 거래에서 유용성으로

21세기 10년대는 암호 자산에 대한 투기와 투자에 관한 것이었으며, 거래가 대부분의 활동과 최상의 비즈니스 모델을 주도했습니다. 이 추세는 20년대에도 계속될 것입니다(9번 시장 구조 및 7번 기관 참조). 그러나 저는 20년대에 암호 분야에서 창출된 최고의 새로운 회사들이 유용성 단계(사람들이 비거래 목적으로 암호 자산을 사용하는 것)를 추진하는 데 전념할 것이라고 믿습니다. 우리는 이미 이 추세의 시작을 보고 있으며, 점점 더 많은 고객들이 비거래 활동(스테이킹, 대출/마진, 직불 카드, 수익 창출, 비즈니스 등)을 하고 있습니다.

5. 암호화 스타트업의 부상

이번 10년 동안 우리는 새로운 유형의 스타트업인 암호화 스타트업이 일반화되는 것을 보게 될 것입니다. 인터넷 스타트업의 아이디어가 웹 붐으로 시작된 것처럼(10년 후 거의 모든 기술 스타트업이 어떤 식으로든 인터넷을 사용하게 되었듯이), 저는 21세기 20년대 말까지 거의 모든 기술 스타트업이 어떤 형태로든 암호 자산 구성 요소를 갖추게 될 것이라고 믿습니다. 그렇다면 암호화 스타트업의 정의는 무엇일까요? 세 가지입니다.

첫째, 그것은 암호 자산을 활용하여 자금을 조달할 것입니다(더 큰 글로벌 자본 풀에서 벤처 캐피탈 산업의 자금 제안을 분리합니다). 둘째, 제품의 초기 수용자에게 토큰을 배포하여(그들을 전도사로 만들며) 제품의 시장 적합성을 달성할 것입니다. 이는 초기 직원들이 회사의 주식을 받는 것과 유사합니다. 셋째, 그들은 전통적인 스타트업에서는 결코 보지 못했던 속도로 글로벌 커뮤니티와 시장을 모을 것입니다(전통적인 스타트업은 각국의 결제 방식과 규제를 통합하며 고통스럽게 국가별로 확장해야 했습니다).

이는 무수한 규제 문제를 야기하지만, 그 이점이 너무 크기 때문에 시장은 해결책을 찾을 것이라고 생각합니다. 이러한 암호화 스타트업은 모든 스타트업이 직면하는 도전 과제인 사람들이 원하는 것을 만드는 도전에 직면할 것입니다. 다음으로 암호 자산에 접촉하게 될 1억 명은 암호 자산에 관심이 있어서가 아니라 게임을 하거나 분산형 소셜 네트워크를 사용하거나 생계를 유지하기 위해서이며, 암호 자산을 사용하는 것이 특정 애플리케이션을 사용하는 유일한 방법입니다.

6. 신흥 시장

암호화 스타트업 외에도(이는 첫 번째 세계적 현상이 될 것입니다), 또 다른 채택 분야는 신흥 시장으로, 그곳의 기존 금융 시스템은 더 큰 문제입니다. 특히 인플레이션율이 높고 송금 시장이 큰 국가들입니다.

2019년, GiveCrypto.org는 베네수엘라의 5000명에게 암호 자산을 지급했으며, 90% 이상의 사람들이 암호 자산을 수용하는 지역 상점이나 현금 인출 파트너와 최소한 한 번의 거래를 할 수 있었습니다. 이는 이러한 도구들이 신흥 시장에서 사용 가능성의 문턱을 넘기 시작했음을 보여줍니다(신흥 시장에서는 불안정한 인터넷, 구형 스마트폰 및 교육 부족이 도전 과제가 될 수 있습니다).

21세기 20년대에는 신흥 시장에서 암호 자산의 채택 규모가 수억 사용자로 확대될 것이며, 적어도 한 국가가 "우위를 점할" 것이고, 그 경제에서 대부분의 거래가 암호 자산으로 이루어질 것입니다.

7. 기관

우리는 이미 소규모 기관들이 암호 자산 분야에 진입하기 시작한 것을 보고 있습니다. 지난 18개월 동안 수백 개의 기관이 Coinbase Custody에 가입했습니다. 저는 이러한 빠른 성장이 2020년에도 계속될 것이며, 점점 더 큰 기관들이 참여할 것이라고 예상합니다. 결국 거의 모든 금융 기관이 어떤 형태로든 암호 자산 비즈니스를 운영하게 될 것이며, 대부분의 펀드는 암호 자산 형태로 일부 자산을 보유하게 될 것입니다. 그 이유 중 일부는 그 수익이 상관관계가 없기 때문입니다. 전 세계 자금의 약 90%가 기관에 잠겨 있으므로, 이는 암호 자산에 대한 대규모 수요를 촉진할 수 있습니다.

8. 중앙은행 디지털 통화(CBDC)

리브라가 워싱턴 D.C.의 거의 모든 사람들의 분노를 일으킨 반면, 중국은 자국의 디지털 위안화를 적극적으로 시작하고 블록체인을 핵심 기술 투자 중 하나로 삼고 있습니다. 미국은 이제 뒤늦게 따라잡고 있으며, 달러의 디지털화에 대한 논의가 활발히 진행되고 있습니다. CENTRE 얼라이언스와 그들의 USD Coin(USDC)은 미국의 해결책이 될 수 있으며, 또는 연방준비제도가 블록체인을 활용하여 자체 디지털 달러를 구현하려 할 수 있습니다. 저는 리브라나 CENTRE와 같은 얼라이언스가 발행하거나 국제통화기금(IMF)이 발행하는 일괄 디지털 통화가 등장할 것이라고 생각합니다.

9. 점진적으로 성숙해지는 시장 구조

지난 10년 동안 우리는 암호 자산 거래소의 많은 회사들이 실제로는 중개업체, 거래소, 수탁자 및 청산소가 결합된 형태라는 것을 알게 되었습니다. 21세기 20년대에는 암호 자산 시장 구조가 전통 금융 세계와 더 유사하게 진화할 것이며, 법적 및 규제적 관점에서 이러한 기능들이 분리될 것입니다.

이는 어느 정도 이미 발생하고 있습니다. 예를 들어, Coinbase Custody는 독립적인 회사로, 자체 이사회를 두고 있으며 뉴욕 신탁 회사로 규제를 받고 있습니다. Coinbase Pro도 중개업체와 거래소로 분리될 것입니다. 전통 금융 서비스 분야와 마찬가지로, 한 제품의 고객이 다른 제품의 경쟁자가 될 것이며, 많은 교차 영향이 있을 것입니다. 이러한 독립적인 구성 요소가 생기면, 저는 SEC와 다른 기관들이 소액 투자자를 위해 암호 자산 지수 펀드를 만드는 것이 더 쉬워질 것이라고 예상합니다.

10. 탈중앙화가 확대될 것

법정 통화/암호 자산 거래는 전통적인 금융 서비스 모델을 크게 따르겠지만, 순수한 탈중앙화의 암호화폐 거래 분야에서는 독립적인 세계가 발전할 것입니다. 다시 말해, 당신이 법정 통화를 암호 자산으로 변환하면, 당신은 순수한 암호화폐 거래라는 마법 같은 혁신의 세계에 들어갈 수 있습니다.

이 세계에서는 비관리형 지갑, DEX, DeFi 및 DApp이 사용성과 보안 측면에서 지속적으로 향상될 것이며, 우리는 게임에서 온라인 커뮤니티, 그리고 자신만의 경제를 가진 가상 세계에 이르기까지 많은 새로운 애플리케이션이 등장하는 것을 보게 될 것입니다. 고객 자금을 저장하지 않기 때문에, 이 세계의 많은 애플리케이션과 비관리형 지갑은 금융 서비스 회사가 아닌 소프트웨어 회사처럼 규제를 받을 것입니다. 이는 혁신의 속도를 크게 가속화할 것입니다.

이 세계에서는 더 많은 개인 정보 보호가 이루어질 것이며, 개인 정보 보호 코인과 비관리형 지갑이 더 많이 채택될 것입니다. 우리는 또한 탈중앙화된 신원 및 관련 평판 점수의 부상을 보게 될 것입니다. 암호 경제가 발전함에 따라, 점점 더 많은 사람들이 암호 자산으로 생계를 유지하고, 이 새로운 글로벌 네트워크 경제에서 기회를 찾으며, 글로벌 경제의 자유를 촉진할 것입니다. 11. 억만장자의 대반전(flippening)

마지막으로, 제 친구인 Polychain Capital의 창립자 Olaf Carlson-Wee와 Coinbase 전 CTO Balaji Srinivasan이 추정하기를, 비트코인 가격이 20만 달러일 경우, 전 세계의 억만장자 중 절반 이상이 암호 자산에서 나올 것이라고 합니다. 이것이 좋은 일인지 나쁜 일인지는 상관없이, 이는 21세기 20년대에 더 많은 전문 기술자들이 대규모 자본을 확보하게 될 것임을 의미합니다.

이는 과학 기술에 대한 투자를 증가시킬 것으로 추정되며, 저는 더 많은 암호화 관련 인사들이 자선 활동으로 전환하는 것을 보게 될 것이라고 생각합니다(우리는 이미 Pineapple 재단, GiveCrypto.org 및 GivingPledge 등의 노력을 통해 이를 보았습니다).

이러한 예측 중 얼마나 많은 것이 사실로 입증될지는 두고 봐야 합니다: 암호 자산을 거래 및 투기에서 현실 세계의 유용성으로 전환함으로써, 21세기 20년대에 암호 자산을 보유하고 사용하는 사람의 수가 크게 증가하고, 진정으로 글로벌 경제의 자유를 촉진하기 시작할 것입니다.