BSC：이더리움 문 앞의 야만인

본 문서는 링크 캡처의 오리지널 기사로, 저자는 공천우입니다.

자본이 주도하는 시장에서는 항상 '야만인'의 모습이 부족하지 않으며, 그들은 자본의 힘과 야만적인 운영 방식으로 주류 서사의 일부가 되려고 합니다.

2015년, 만국이 '야만인' 바오넌과의 전투에서 한때 큰 소란을 일으켰습니다. 바오넌은 2차 시장에서 만국의 주식을 지속적으로 구매하며, 레버리지 금융을 통해 430억을 투자하여 만국의 약 25%의 주식을 구매하고, 화룬을 초과하여 지배주주가 되었습니다.

하지만 만국의 경영진은 바오넌의 신용이 부족하고, 운영이 공격적이며, 규칙을 지키지 않는다고 판단하여, 이후 상장 중지, 심천 지하철을 지배주주로 유치하는 등의 조치를 통해 결국 그들의 눈에 '야만인'인 바오넌을 쫓아냈습니다.

유사한 이야기는 많은 산업에서 발생했으며, 이제 블록체인 산업의 차례입니다. 이 산업에서 이더리움은 가장 주목받는 퍼블릭 체인 프로젝트로, 대부분의 우수한 개발자들이 이더리움을 중심으로 애플리케이션 생태계를 개발하고 있지만, 그 지위는 많은 도전자들에 의해 위협받고 있습니다. 이전에 트론은 '야만인'의 역할로 이더리움을 무너뜨리려 했고, 현재 이 역할은 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스와 그들이 출시한 BSC 퍼블릭 체인입니다.

1. 정교하게 계획된 '전쟁'

바이낸스의 퍼블릭 체인 꿈은 오래전부터 있었습니다. 2019년 4월, 바이낸스는 여러 거래소 중에서 가장 먼저 바이낸스 체인을 출시하였고, 퍼블릭 체인 생태계를 홍보하기 위해 바이낸스 DEX에서 성과가 좋은 프로젝트는 바이낸스 메인 사이트에서 직접 거래할 수 있도록 발표했습니다. 이는 이더리움 등 외부 퍼블릭 체인 생태계의 프로젝트를 바이낸스 체인으로 이전하도록 유도하기 위한 것이었습니다. 출시 3개월 만에 100개 이상의 새로운 토큰이 발행되었지만, 사용 장벽과 시장 인식 등의 이유로 이후 바이낸스 체인의 발전 상황은 좋지 않았고, 산업에서 거의 사라졌습니다.

2020년, DeFi가 급속히 발전하던 시기에 바이낸스는 퍼블릭 체인 전략을 대폭 조정하여 이더리움의 기본 인프라와 코드를 거의 전면 이식하여 바이낸스 스마트 체인(BSC)을 개발하였습니다. 이를 통해 이더리움 EVM과 호환되는 효과를 만들어내어 개발자들이 이더리움에서 프로젝트를 신속하게 이전할 수 있도록 지원하였으며, 공식 블록 탐색기도 이더리움 블록 탐색기인 Etherscan과 매우 유사하게 되었습니다.

합의 메커니즘 측면에서 BSC는 DPos 메커니즘과 유사한 보유량 위임 증명(PoSA) 메커니즘을 채택하여, BNB 보유량이 가장 높은 21명의 후보자를 검증자로 선택하여 BSC 네트워크 운영을 유지하며, 그 수는 EOS 노드와 비슷하고, 역시 집중도가 너무 높아 파괴되기 쉬운 것으로 간주됩니다.

하지만 이러한 메커니즘을 통해 BSC는 더 빠른 거래 속도와 더 낮은 거래 수수료를 실현할 수 있어 사용자 경험을 크게 향상시킬 수 있습니다. 블록체인 산업에서는 고성능, 저비용의 퍼블릭 체인이 많지만, BSC는 앞서 언급한 특성을 갖추고 있을 뿐만 아니라, 더 중요한 핵심 경쟁력은 애플리케이션 생태계와 부의 효과에 있습니다. 이 시점에서 바이낸스는 세계에서 가장 높은 수익을 올리는 거래소로서의 장점을 충분히 발휘하고 있습니다.

2020년 9월 10일, 바이낸스는 1억 달러의 시드 펀드를 설립하여 BSC의 DeFi 프로젝트와 개발자를 지원하고, ETH, DOT, LTC 등 주요 자산의 크로스 체인 브리지를 BSC로 연결하여 BSC에 더 많은 애플리케이션과 자금을 유치할 기반을 마련했습니다.

이후 BSC 생태계 프로젝트는 점차 성장하였고, PancakeSwap, Venus, Autofarm 등 주요 애플리케이션은 각각 10억 달러 규모의 잠금 자금을 유치하였으며, 가격 상승폭은 100배 이상에 달하고, 총 잠금 자금은 이더리움의 5분의 1에 달했습니다.

바이낸스 앱이 모든 사용자에게 이더리움을 비난하는 기사를 전송함

현재 BSC는 바이낸스의 전폭적인 지원과 두드러진 부의 효과 덕분에 이더리움의 자금과 사용자를 지속적으로 잠식하고 있으며, 이더리움의 강력한 경쟁자가 되었습니다. BSC의 성공은 실제로 일부 사용자의 요구를 충족시켰다는 점에서, 즉 부의 효과와 저렴한 거래 비용을 추구하는 것입니다. 하지만 이것이 블록체인 산업에 정말로 좋은 일일까요?

블록체인 기술의 핵심 정신은 탈중앙화에 있으며, BSC의 중앙화 정도는 명백히 높습니다. 즉, 바이낸스는 이론적으로 BSC에서의 블록체인 활동을 통제할 수 있는 능력을 가지고 있습니다.

우선, BSC의 노드 수는 21개에 불과하며, 대부분의 노드는 바이낸스와 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 둘째, BSC 노드 선출의 주요 기준은 BNB 보유량이며, 바이낸스 팀은 BNB의 최대 보유 주체입니다. 동시에 대부분의 사용자가 보유한 BNB는 바이낸스가 통제하는 지갑 계좌에 저장되어 있어, 바이낸스는 이론적으로 노드 선출 과정을 통제할 수 있는 능력을 가지고 있습니다.

물론, 이러한 능력을 가진다고 해서 바이낸스가 이를 실제로 실행할 것이라는 것은 아니며, 이는 바이낸스의 이익에도 맞지 않지만, 이러한 능력의 존재 자체가 네트워크 보안에 대한 위험과 위협이 됩니다. 결국, 과거의 사례가 여기 있습니다.

2020년 3월, 손위청은 블록체인 콘텐츠 플랫폼 Steemit을 인수하고 대량의 사전 채굴 토큰을 확보한다고 발표했습니다. 이후 Steem 체인의 증인 노드가 소프트 포크를 발동하여 그의 토큰을 동결하려 했지만, 이후 바이낸스, 후오비 등 손위청과 밀접한 관계를 가진 여러 거래소가 사용자 STEEM 토큰을 직접 사용하여 증인 노드를 재선출함으로써 손위청이 소프트 포크를 저지하도록 도왔습니다.

사건 이후 바이낸스 등 거래소의 행동은 암호화 커뮤니티의 강한 비판을 불러일으켰으며, 명백한 악행으로 간주되었습니다.

현재 바이낸스는 유사한 DPos 메커니즘에 기반한 BSC 퍼블릭 체인을 암호화 커뮤니티에 선보이려 하고 있으며, 이는 전체 DeFi 시장의 기반 시설이 되려 하고 있습니다. 이는 이더리움 지지자들과 많은 암호화 커뮤니티 중립자들 사이에서 강한 불만을 초래할 수밖에 없습니다.

"BSC는 100% 중앙화되어 있으며 논란이 없으며, 탈중앙화인 척하는 유일한 이유는 BNB의 서사를 증가시키기 위해서입니다." The Daily Gwei와 EthHub의 창립자 Anthony Sassano는 트위터에서 이렇게 말했습니다. "이것은 마케팅 사기입니다."

Delphi Digital의 공동 창립자 Tom Shaughnessy는 CZ의 영향력과 BNB 점유율을 고려할 때, BSC의 거버넌스 메커니즘이 그가 해당 블록체인을 통제할 수 있도록 허용할 수 있다고 말했습니다. "하지만 핵심은 더 저렴한 거래를 제공하는 것이 아니라, 누구나 Amazon Web Services를 사용하여 이를 실현할 수 있는 것이 아니라, 중앙화 관리 없이 함께 작업하는 것을 좋아하는 커뮤니티 주도의 건설자 정신을 키우는 것입니다."

하지만 이러한 비판은 BSC에 거의 영향을 미치지 않았습니다. 상대적으로 중앙화된 메커니즘은 BSC가 이더리움에 대해 '차원 축소 공격'의 유사한 이점을 형성하게 하였고, 이더리움은 Layer 2와 2.0이 도래하기 전까지는 손을 쓸 수 없었습니다. Defiance Capital의 창립자 Arthur0x는 트위터에서 BSC가 이더리움의 문 앞에서 마치 야만인처럼 행동하고 있다고 지적했습니다.

더욱 '야만적'인 것은 바이낸스가 이더리움 네트워크에 대한 가스 요금 공격을 의심받고 있다는 점입니다. 트위터 사용자 @BulloTaurus의 연구와 링크 캡처의 이전 조사에 따르면, 바이낸스는 오랜 시간 동안 평균 가스 요금이 다른 거래소보다 50% 이상 높았으며, 이는 이더리움 네트워크의 가스 요금을 고의로 인상하여 일반 사용자가 이더리움 생태계에 참여하는 장벽을 높이고, 결국 사용자들이 BSC 퍼블릭 체인으로 참여하도록 강요하기 위한 것일 가능성이 높습니다.

BSC와 이더리움 간의 전쟁은 이미 발발하였으며, 이는 기술 자체를 넘어 자본과 이상에 관한 장기적인 전투가 될 것입니다.

2. 유래와 미래

자오창펑은 이더리움과 그 창시자 비탈릭에 대한 불만이 오래전부터 있었던 것으로 보입니다. 오랜 시간 동안, 자오창펑은 암호화 세계의 중앙화 네트워크의 주요 대표였고, 비탈릭은 암호화 세계의 탈중앙화 네트워크의 주요 대표였습니다. 각자가 대표하는 이익이 다르기 때문에, 양측은 공개적인 자리에서 여러 차례 격렬한 공방을 벌였습니다.

2018년 7월, 비탈릭은 중앙화 거래소가 지구에서 완전히 사라지기를 진심으로 바란다고 말하며, "프로젝트가 왜 1000만에서 1500만 달러의 상장 수수료를 지불해야 거래소에서 거래할 수 있습니까?"라고 질문했습니다. 자오창펑은 이후 인터뷰에서 "우리는 산업을 발전시키는 시각이 필요하며, 편협한 시각이 아니라"고 응답했습니다.

2020년 3월, 앞서 언급한 Steemit 사건에서 비탈릭은 거래소가 뇌물을 받고 사기꾼에게 편의를 제공한다고 지적하며, 자오창펑은 여론의 압박 속에서 공개 사과하고 투표를 취소해야 했습니다.

2020년 12월, XRP가 SEC에 의해 증권으로 간주된 후, 비탈릭은 트위터에서 XRP를 비난하며 '시트코인'이라고 언급했습니다. 하지만 자오창펑은 비탈릭의 태도에 동의하지 않으며 "우리는 탈중앙화하자, 하지만 분열하지 말자. 서로 도와 이 산업을 함께 발전시키자"고 응답했습니다.

비록 자오창펑이 종종 트위터에서 이더리움에 대한 지지를 표현했지만, BSC의 급속한 발전과 함께 그의 태도는 크게 변화하였습니다. 2월 말 암호화 시장이 하락세를 보일 때, 자오창펑은 트위터에서 이더리움은 부자들의 네트워크라고 말하며, 곧 이들이 가난해질 것이라고 명확히 이더리움을 비난하는 발언을 하였고, 이는 많은 이더리움 지지자들에게 도발로 여겨졌습니다.

동시에 이더리움 커뮤니티의 반격도 진행되고 있으며, 최근 개발자들이 BSC에 정치적 금기어가 포함된 프로젝트를 배포하여 정부 부처의 조치를 유도하거나 BSC가 자발적으로 하차하여 그 중앙화 속성을 증명하려 하고 있습니다. 하지만 BSC 측은 현재까지 관련 조치를 취하지 않았으며, 많은 비판을 받고 있습니다.

하지만 근본적으로 퍼블릭 체인의 미래는 결국 애플리케이션 생태계 및 장면의 다양성에 달려 있습니다. 현재 많은 DeFi 애플리케이션이 BSC에 지속적으로 배포되고 있지만, 바이낸스 인큐베이터가 투자한 1inch를 제외하고는 거의 모든 주요 애플리케이션 레이어 DeFi 프로젝트가 BSC에 배포할 계획을 발표하지 않았으며, 그 중앙화 정도가 주요 부정적 영향을 미치는 요소입니다.

BSC가 지난해 9월 초에 출시되었을 때의 트위터에서는 협력 목록에 Aave의 이름이 포함되어 있었지만, 현재까지 아무런 진전이 발표되지 않았습니다. 링크 캡처가 Aave 중국 지역 리드인 레슬리와 인터뷰를 진행했을 때, BSC 및 Heco에 배포할 계획이 있는지에 대한 질문에 레슬리는 관찰을 유지하며 거래소 퍼블릭 체인이 탈중앙화 측면에서 더 많은 노력을 기울이기를 기대한다고 밝혔습니다.

Messari의 분석가 라이언 왓킨스는 BSC가 이더리움의 사이드 체인과 같으며, 가격 의식이 더 강하고 보안 의식이 약한 사용자로부터 증가 가치를 얻고 있다고 평가했습니다. 하지만 BSC가 가치를 포획하는 DeFi 프로토콜은 결국 이더리움 본사에 가치를 축적하게 되며, 그곳이 최종 정산이 이루어지는 장소입니다. 사용자와 프로토콜은 여기에서 그들의 부를 저장할 것입니다.

더 중요한 것은, 프로젝트 측이 BSC 생태계에서 전력을 다하기로 결정하면, 다른 주요 거래소에서 거부당할 가능성이 높다는 점입니다. 후오비, OK 등 거래소는 이익 충돌로 인해 바이낸스 체인 생태계를 지원하기를 꺼릴 것이며, Coinbase와 같은 해외 규제 거래소는 BSC의 중앙화 문제로 인해 상장 고려를 하지 않을 가능성이 높습니다. 이러한 문제는 프로젝트의 발전 공간을 크게 제한할 것입니다.

3월 4일, BSC 생태계 애플리케이션 Meerkat Finance가 도망가며 3150만 달러의 자산을 빼돌린 것으로 의심받고 있으며, 이전에도 자금을 가지고 도망가는 사건이 빈번히 발생하여 그 애플리케이션 생태계의 건강도가 상당한 타격을 받고 있습니다.

따라서 BSC는 혁신적인 우수 프로젝트의 첫 출시 플랫폼이 되기 어려우며, 오히려 단기적인 부의 효과를 추구하는 일부 카피 프로젝트와 2, 3선 DeFi 애플리케이션의 생태 공간을 확장하는 플랫폼이 될 가능성이 높습니다. 이더리움의 확장 솔루션이 차례로 시행되고 성능 문제가 해결됨에 따라, 진정한 우수 DeFi 생태계는 여전히 이더리움으로 집중될 것입니다.

현재로서는 BSC가 단기적으로 성공을 거두고 단계적인 산업 가치를 가지고 있으며, 그 플랫폼 효과로 DeFi 시장에 더 많은 신규 사용자를 유치하고 있지만, 상대적으로 야만적인 발전 경로는 미래 발전 공간을 제한하고 있습니다.

"나는 내기를 걸 수 있다. 5년 내에 BSC의 사용률은 이더리움과 비교해 거의 0에 가까울 것이다. BSC의 균형 잡기는 단기 성공에 매우 중요하지만, 충분한 시간 내에 실패할 것이다." The Block의 연구 총괄인 래리 체르막의 의견은 더욱 날카롭습니다.