25개의 차트로 이번 상승장을 파악하다!

이 글은 The Block 연구 책임자 Larry Cermak의 트윗에서 가져온 것이며, 심링재경에서 번역하였습니다.

지난 몇 달 동안 암호화폐 산업에서 일어난 일을 되돌아보면, 시장의 성과가 매우 낙관적이라는 것을 알 수 있습니다. 서사는 물론 중요하지만, 데이터 또한 거짓말을 하지 않으므로 우리는 이 시간을 통해 데이터로 암호화폐 산업의 성장 상황을 보여주기로 결정했습니다.
더 이상 말하지 않고, 암호화폐 시장 구조에서 어떤 변화가 있었는지 살펴보겠습니다.

2월에는 암호화폐 현물 거래량이 사상 최고치를 기록하며 1조 달러를 초과했으며, 2017년 최고 수준보다 세 배 이상 높았습니다. 법정 화폐 거래를 지원하는 암호화폐 거래소 중에서 Coinbase가 거래량에서 압도적으로 앞서 있으며, 그 뒤를 Kraken, Upbit, LMAX Digital, Bitfinex가 따릅니다.

그러나 올해 2월 암호화폐 거래소의 네트워크 트래픽은 4.32억에 달하며, 그 중 56%의 트래픽이 바이낸스와 Coinbase 두 거래소에서 발생했습니다. 이는 2018년 1월보다 20% 낮은 수치입니다. 이 지표는 이번 시장 반등이 주로 기관 자본에 의해 주도되었으며, 개인 투자자의 참여는 많지 않음을 나타냅니다.

또한, 구글의 비트코인 검색량은 여전히 2017년의 최고 수준에 미치지 못하지만, 이더리움 검색량은 2017년 역사적 정점 시점의 검색량을 초과했습니다.

암호화폐 거래소의 트위터 신규 팔로워 수에서도 이번 상승장에서 개인 투자자의 참여가 적다는 것을 알 수 있으며, 현재 수치는 2017년 수준에 미치지 못합니다.

대부분의 시간 동안 비트코인 거래량은 이더리움의 세 배이며, 유동성 또한 최소 세 배입니다.

탈중앙화 거래소는 730억 달러의 거래량을 기록하며, 이는 암호화폐 현물 총 거래량의 약 7%를 차지합니다. 그중 Uniswap의 거래량 비율이 가장 높으며, 50%를 초과합니다.

비트코인 선물 미결제약정 규모는 약 150억 달러로, 1년 전보다 네 배 이상 증가했습니다. 비트코인 선물 거래량이 가장 많은 네 개의 암호화폐 거래소는 바이낸스, OKEx, Bybit, CME이며, BitMEX는 이제 뒤처졌습니다.

비트코인 현물 거래와 유사하게, 비트코인 선물 거래량도 지난 두 달보다 훨씬 높으며, 2월에는 기본적으로 2조 달러에 머물렀고, 이는 현물 거래량의 두 배에 해당합니다.

많은 사람들이 아래의 차트를 공유하는 것을 좋아하며, 일부는 헤지펀드가 비트코인을 공매도하고 있다고 생각합니다. 그러나 실제로 헤지펀드는 단지 일부 기초 거래에 참여하고 있을 뿐입니다. 예를 들어, 비트코인 현물을 보유하거나, 시카고상품거래소(CME)의 비트코인 선물 계약을 공매도하고 수익을 얻는 것뿐입니다. 현재의 수익률은 지난달보다 낮아져 공매도 포지션이 줄어들었습니다.

비트코인 옵션은 지난 1년 동안 엄청난 성장을 이루었으며, 현재까지 대형 옵션은 비트코인 가격 발견에서 상당한 역할을 하고 있습니다. 시장 점유율 측면에서 Derbit은 여전히 독보적인 위치를 차지하고 있으며, 미결제약정은 심지어 선물의 두 배 이상입니다.

현재 그레이스케일은 "돈 나무" 모드에 들어선 것처럼 보입니다. 매월 7,000만 달러의 수익을 창출할 수 있으며, 환매 메커니즘이 없기 때문에 이러한 상황은 쉽게 바뀌지 않을 것입니다. 그레이스케일은 현재 655,500개의 비트코인과 3,170,000개의 이더리움을 보유하고 있습니다.

환매 메커니즘이 없기 때문에 그레이스케일 비트코인 신탁 기금 GBTC의 프리미엄은 최근 몇 주 동안 하락하기 시작했으며, 현재는 마이너스입니다. 이러한 상황이 발생한 주된 이유는 해당 기금이 수억 달러를 사용하여 프리미엄을 낮추고 있으며, 현재는 위험 노출을 얻을 수 있는 대체 방법이 생겼기 때문입니다.

이제 온체인 데이터를 살펴보겠습니다. 비트코인의 일일 활성 주소 수는 110만 개에 달하며, 이더리움의 일일 활성 주소 수는 약 50만 개입니다.

비트코인의 일일 결제 금액은 약 100억 달러이며, 이더리움은 현재 약 70억 달러입니다.

비트코인과 이더리움 채굴 산업 규모도 점점 커지고 있으며, 지난 몇 주 동안 비트코인과 이더리움 채굴자의 일일 수익은 모두 5,000만 달러를 초과했습니다.

현재 500억 달러 이상의 스테이블코인이 있으며, 비록 현재 스테이블코인이 주로 거래자에 의해 사용되고 있지만, 지난달에만 스테이블코인 결제 금액이 3,800억 달러에 달하여 지난해 전체 결제 금액의 3분의 1 이상을 차지했습니다.

현재 DeFi의 총 잠금 자산이 450억 달러를 초과했으며, 총 잠금 자산은 절대적으로 완벽한 지표는 아니지만, 여전히 다양한 DeFi 카테고리를 비교하여 어떤 카테고리가 제품 시장 적합성을 달성했는지 확인할 수 있게 해줍니다. 결과는 사실 놀랍지 않으며, 탈중앙화 거래소 DEX의 잠금 자산은 약 200억 달러, 대출 프로토콜의 잠금 자산은 약 175억 달러로 현재 이 두 카테고리가 선두에 있습니다.

현재 DeFi 프로토콜은 매달 2.1억 달러의 수익을 창출하고 있으며, 그 중 대부분의 수익은 토큰 보유자에게 분배되지 않고 있습니다. 비율은 약 15%에 불과합니다. Uniswap은 공급자 수익 측면에서 선두에 있으며, SushiSwap, Maker, Compound는 프로토콜 수익 측면에서 선두에 있습니다.

NFT는 올해 절대적으로 큰 폭발을 일으켰으며, 2주 전 NFT 프로젝트의 주간 거래량은 2억 달러에 달했습니다. 이는 주로 NBA Top Shot과 CryptoPunks가 주도하고 있습니다.

사용자 수 측면에서 이더리움의 확장성 제한을 받지 않는 NBA Top Shot이 주도하고 있으며, 지난주 NBA Top Shot의 사용자 수는 350,000명을 초과했습니다. 그 뒤를 Axie Infinity가 8,200명으로 따르고 있으며, CryptoPunks의 사용자 수는 1,200명입니다.