탈중앙화 오픈소스 통화 정책의 진화를 이해하기: 연방준비제도에서 비트코인, 그리고 메이커와 페이까지

이 글은 체인뉴스(ChainNews)에 게재되었으며, 저자는 리차드 버튼(Richard Burton), 번역자는 루장페이(卢江飞)입니다.

우리는 도대체 어떻게 돈을 벌어야 할까요? 이것은 제가 꽤 오랜 시간 고민해온 흥미로운 질문입니다. 새로운 형태의 통화는 어떻게 생성될까요? 누가 시장에 얼마나 많은 달러, 유로, 엔, 파운드가 있어야 하는지를 결정할까요? 이러한 통화가 생성된 후, 누가 이 통화를 유통시키나요? 왜 통화를 유통해야 할까요? 솔직히 말해서, 통화 정책이라는 "토끼 굴"은 정말 깊습니다.

물론 저도 이 분야의 초보자입니다. 이 글에서 제가 실수한 부분이 있다면 언제든지 지적해 주시기 바랍니다.

통화의 역사는 위대한 역사입니다. 지금까지 제가 가장 좋아하는 통화 역사 책은 니얼 퍼거슨(Niall Ferguson)이 쓴 《돈의 상승: 금융이 세계 역사에 미친 영향》(The Ascent of Money)입니다. 이 책은 통화의 단계적 변화를 자세히 설명하며, 바위에 새겨진 흔적에서 현재 몇 초 만에 지구 전체를 휩쓸 수 있는 블록체인 거래로 발전하기까지의 과정을 다룹니다.

그리고 저는 최근 몇 년 동안 일어난 몇 가지 변화에 대해 이야기하고 싶습니다: 중앙화된 은행에서 탈중앙화된 은행으로. 기본 개념에 대해 먼저 알고 싶으시다면 이 링크를 확인해 보세요.

중앙화된 은행

오늘날 우리는 모두 글로벌 사회에 살고 있습니다. 미국에서는 사람들이 누가 국가를 이끌어야 할지에 대해 많은 시간을 고민하지만, 누가 우리의 돈을 이끌어야 할지에 대해서는 거의 생각하지 않습니다.

전 세계의 중앙은행들은 다양한 방식으로 통화 시스템을 구축하고 유지하고 있습니다. 중앙은행을 관리하는 사람들은 정부 고위층에 의해 임명되거나 내부 선거를 통해 선출되는 것처럼 보이지만, 대중에게는 중앙은행 관리층의 선출 과정에 대해 이해하기가 매우 어렵습니다.

만약 우리가 세계에서 가장 권력 있는 중앙은행가들을 한 방에 모은다면, 그 방에는 아마도 1000명도 안 되는 사람들이 있을 것입니다.

생각해 보세요: 전 세계의 통화 흐름을 1000명도 안 되는 사람들이 통제하고 있다는 것은------좀 놀랍지 않나요?

개인적으로 이 사실은 정말 미친 일입니다!

유로

저는 아래 사진이 매우 마음에 듭니다. 전 국제통화기금(IMF) 총재이자 현재 유럽중앙은행(ECB) 총재인 크리스틴 라가르드(Christine Lagarde)와 그녀의 동료들이 모여 이렇게 "고급스러운" 환경을 둘러보고 있는 모습입니다. 유일하게 아쉬운 점은 테이블에 앉아 있는 모든 사람들이 이미 머리가 희끗희끗하다는 것입니다.

이 노인들이 더 많은 유로를 발행하기로 결정할 때, 그들은 누구의 편에 서 있을까요? 그들은 젊은 세대를 대표할까요? 소수 민족을 대표할까요? 아니면 가난한 사람들을 대표할까요? 심지어 이 사람들이 이러한 질문을 생각해본 적이 있는지도 의문입니다.

솔직히 말해서, 이 고령의 학자들은 후세의 복지를 책임져야 하지만, 어쩌면 제가 잘못 생각하고 있을지도 모릅니다.

국제결제은행

아구스틴 카르스텐스(Agustín Carstens)를 들어본 적이 있나요? 그는 국제결제은행(BIS)의 총재이며, 제가 경멸하는 중앙은행과 관련된 모든 것의 "화신"입니다. 이 영상을 보면 이 사람이 도대체 무엇을 하고 있는지 알 수 있습니다: 그는 중앙은행이 사용자 모든 지출을 실시간으로 추적해야 한다고 분명히 밝혔습니다. 요즘 일부 국가에서는 정부가 사용자 결제 데이터에 접근하기 위해서는 체포 영장을 받아야 합니다. 만약 아구스틴 카르스텐스------이 "대장"이 성공한다면, 그들은 가장 가능성이 높은 방법으로 무엇을 할까요? 간단합니다: 중앙은행 디지털 통화(CBDC)를 만들 것입니다.

아구스틴 카르스텐스는 국제결제은행의 진정한 의도를 전혀 숨기지 않으며, 그는 전면적인 재정 감독을 새로운 표준으로 만들기를 원합니다.

정말 역겹습니다.

연준

의심할 여지 없이, 연준(Federal Reserve)은 지구에서 가장 성공적인 중앙은행입니다. 그들은 달러를 단일 국가 통화에서 글로벌 결제 통화로 변화시켰습니다. 이 점만으로도 연준은 매우 놀라운 성과를 이뤘습니다.

위 이미지는 wtfhappenedin1971.com에서 가져온 것입니다.

미국이 글로벌 무대에서 가진 힘은 놀랍습니다. 연준이 더 많은 달러를 창출할 때, 세계는 무릎을 꿇어야 합니다. 트위터에는 연준의 최근 행동에 대한 재미있는 밈(meme) 영상이 있습니다. 여기를 클릭하여 확인해 보세요.

하지만, 누가 연준을 관리하는지 아시나요? 최근까지 저는 연준을 통제할 수 있는 사람이 단 7명뿐이라는 것을 알게 되었습니다.

글로벌 결제 통화로서, 당신은 달러의 운명이 이렇게 몇 사람에 의해 결정되는 것이 합리적이라고 생각하나요?

저에게는 중앙화 정도가 너무 높습니다!

2100만 비트코인

비트코인은 게임의 판도를 완전히 바꿨습니다. 혁신적인 프로토콜과 매우 간단한 통화 정책 덕분에 이 새로운 금융 시스템이 모습을 드러내기 시작했습니다: 만약 우리가 144년 안에 2100만 개의 비트코인을 모두 발행한다면, 어떤 일이 일어날지 지켜보세요.

비트코인을 하나의 밈(meme)으로 본다면, 이 개념은 놀랍습니다! 모든 사람은 "2100만 개"의 비트코인에 매료됩니다. 비트코인의 개념은 간단하지만, 동시에 조금 지나치게 단순합니다.

100년 후에 우리가 "2100만" 비트코인에 잘 적응할 수 있다면, 세계의 모든 통화 문제를 해결할 수 있을 것입니다. 그러나 이상은 풍부하고 현실은 여전히 가혹합니다. 저는 진정으로 효과적인 통화 솔루션이 훨씬 더 복잡해야 한다고 생각합니다.

당신은 인류가 생각할 수 있는 최고의 해결책이 블록체인에 처음으로 도입된 통화 정책이 될 것이라고 생각하나요?

저는 그렇게 생각하지 않습니다.

디플레이션의 ETH

현재까지 이더리움(Ethereum)의 통화 정책은 여전히 미정입니다. 비트코인과는 달리 비트코인의 공급량은 처음부터 고정되어 있지만, 이더리움은 고정된 통화 공급량이 없으며, 시간이 지남에 따라 또는 프로토콜의 발전에 따라 계속 변화합니다. 그러나 이더리움의 통화 정책은 이미 비교적 성숙하고 지속적으로 강화되고 있습니다. 저는 저스틴 드레이크(Justin Drake)의 이더리움에 대한 인터뷰가 역사상 최고의 인터뷰라고 생각합니다. 이 링크를 클릭하여 확인해 보세요.

저스틴 드레이크는 비트코인이 수십 년 동안 인플레이션을 유지할 것으로 예상하는 반면, 이더리움은 실제로 10년 또는 그 이전에 디플레이션이 발생할 가능성이 높다고 제안했습니다. 만약 정말로 그런 일이 발생한다면, ETH의 유통 공급량은 점차 감소할 것입니다.

가치 저장 수단으로서, 당신은 확장적인 정책을 시행하는 것이 좋다고 생각하나요? 아니면 수축적인 정책을 시행하는 것이 좋다고 생각하나요?

저 개인적으로는 디지털화되고 디플레이션적인 가치 저장 수단을 선호합니다.

메이커

탈중앙화 금융(DeFi) 분야에서 가장 성공적인 프로젝트 중 하나는 메이커 DAO(Maker DAO)입니다. 그들은 이더(Ether)와 같은 담보를 수집하고 "다이(Dai)"라는 스테이블코인을 발행합니다. 이 시스템은 두 번의 주요 개정을 거쳤으며, 현재 담보 잠금량은 700억 달러를 초과합니다.

위 이미지는 defipulse.com/maker에서 가져온 것입니다.

저는 메이커의 매력적인 점이 바로 누구나 이 시스템에 기여하거나 그 통화 정책의 거버넌스 과정에 참여할 수 있다는 점이라고 생각합니다. 매주 많은 사람들이 모여 이자율과 금융 시스템의 위험 문제에 대해 논의합니다.

저는 메이커 프로토콜 인터페이스를 연구하는 데 많은 시간을 보냈고, 이 시스템을 구축한 사람들이 모든 사람이 안전하게 사용할 수 있도록 하기 위해 많은 시간과 노력을 기울였다는 것을 발견했습니다. 모든 작업은 오픈소스입니다.

당신은 더 탈중앙화된 통화 정책을 시도해 볼 가치가 있다고 생각하나요?

저 개인적으로는 탈중앙화 통화 정책이 역사상 가장 흥미로운 아이디어 중 하나라고 생각합니다.

페이

지난 4개월 동안 저는 페이 랩스(Fei Labs) 팀이 새로운 프로토콜 출시를 준비하는 데 도움을 주었습니다. 제네시스 그룹이 방금 출시되었습니다, 이제 누구나 참여할 수 있습니다.

페이 팀은 탈중앙화된 스테이블코인 생성 방법을 새롭게 시도하고 있으며, DeFi 분야에서 스테이블코인의 확장성과 자본 효율성을 더욱 향상시키기 위해 여러 실험적인 새로운 메커니즘을 탐색하고 있습니다.

불과 몇 개월 만에 많은 사람들이 이 새로운 암호 경제 메커니즘을 시도하고 싶어 한다는 것은 정말 멋진 일입니다.

저는 그 일에 참여하고 싶습니다.

다음 단계는 무엇인가요?

사실 저는 이더리움을 오픈소스이며 열린 상태를 유지하는 경제 공학 시스템으로 보는 것을 더 선호합니다. 모든 사람이 그 위에 무엇이든 게시하고 어떤 종류의 코드와도 상호작용할 수 있습니다------"이더리움은 프로토콜의 프로토콜입니다."

앞으로 10년 동안 우리는 다양한 오픈소스 통화 정책이 등장하는 것을 볼 것입니다. 현재 대부분의 스테이블코인은 달러를 기준으로 하거나 효과적으로 합성 자산을 생성하고 있습니다.

머지않아 우리는 RAI, FLOAT, OHM과 같은 더 흥미로운 스테이블코인 형태를 보게 될 것입니다. 메사리(Messari) 칼럼니스트 라이언 왓킨스(Ryan Watkins)의 이 훌륭한 기사에서는 이러한 스테이블코인에 대해 자세히 설명하고 있습니다.

당신은 흥미진진한가요?

저는 매우 흥미진진합니다!