개인 토큰, 팬클럽 추천 및 IPO 다단계 이해하기: 미래에는 이것이 더 이상 스타의 전유물이 아니다
미래의 일은 피라미드식 다단계 판매로 발전할 것이며, 모든 사람이 다른 사람에게 자신이 좋아하는 사람을 추천하게 될 것이다.이 글은 체인뉴스(ChainNews)에 게재되었으며, 저자는 Dror Poleg, Real Innovation Academy 공동 창립자; 번역: Perry Wang입니다.
위험 공유 경제
1997년, 록 스타 데이비드 보위(David Bowie)는 "채권"을 발행했습니다. "채권" 보유자는 그가 발행한 음반에서 향후 10년 동안 일정 비율의 저작권료를 받을 수 있습니다. 어떤 사람이 1000달러를 투자하여 "보위 채권"을 구매하면 매년 7.9%의 이자를 수익으로 얻을 수 있습니다. 프루덴셜 보험(Prudential Insurance)은 이 채권의 첫 판매에서 5500만 달러를 투자했습니다.
참고 링크:
《Bowie bonds - the singer's financial innovation》
처음에 이 채권은 안전한 투자처럼 보였습니다. 데이비드 보위의 노래는 라디오에서 자주 방송되었고, 앨범이 발매된 지 수십 년이 지나도 여전히 잘 팔렸습니다. 그의 저작권료는 안정적인 수익 흐름을 생성했으며, 이 수익 흐름은 지속될 가능성이 있었습니다. "보위 채권"은 미국 국채와 같은 안전성을 나타내는 AAA 등급을 받았습니다.
하지만 온라인 음악 공유의 보급으로 인해 데이비드 보위의 앨범 판매량이 감소하고, 채권은 할인 거래되기 시작했습니다. 채권 보유자들은 잠재적 수익 흐름의 질이 더욱 악화될 것으로 예상하며, 이 채권을 매각하고자 했습니다. 2004년, 무디스(Moodys)는 보위 채권의 등급을 Baa3로 하향 조정했으며, 이는 개장 당시보다 8단계 낮아져 단 1단계만 더 낮아지면 "정크 등급"으로 떨어질 수 있었습니다. 이후 새로운 합법적인 온라인 청취 및 유료 음악 방식이 등장하면서 채권은 어느 정도 회복되었습니다. 2007년, 원래의 보위 채권이 만료되었고, 전액 상환되었습니다. 하지만 그 과정에서 많은 우여곡절을 겪었습니다.
참고 링크:
https://www.investopedia.com/terms/b/bowie-bond.asp
데이비드 보위는 순진하지 않았습니다. 그가 채권을 발행한 이유는 자신의 수익이 안정적으로 유지되기 어렵다는 것을 인식했기 때문입니다. 첫째, 록 스타라는 신분은 불안정한 존재입니다. 그러나 데이비드 보위는 인터넷이 이 신분을 더욱 불안정하게 만들 것이라는 것을 잘 알고 있었습니다. 그는 2002년 뉴욕 타임스와의 인터뷰에서 다음과 같이 말했습니다:
"나는 저작권이 10년 내에 사라질 것이라고 완전히 믿으며, 저자 정체성과 지적 재산권이 심각한 타격을 받고 있습니다… 음악 자체가 수도나 전기처럼 될 것입니다."
참고 링크:
《David Bowie, 21st-Century Entrepreneur》
David Bowie, 21st-Century Entrepreneur - The New York Times (nytimes.com)
채권 발행은 온라인 미디어의 미래에 대해 더 낙관적인 사람들과 위험을 분담하는 방법이었습니다. 또는 그들이 얼마나 높은 위험을 감수하더라도 데이비드 보위의 "일부"를 소유하고 싶어하는 사람들이었습니다.
옛날의 수익 창출 방식이 곧 더 이상 유효하지 않을 것이라는 가정은 음악으로 돈을 버는 새로운 방법에 대한 실험이었습니다.
20년이 걸렸지만, 음악 산업은 결국 인터넷을 통해 돈을 버는 방법을 찾아냈습니다. 음악은 물처럼 스트리밍되며, 고객은 이를 위해 비용을 지불하고, 음반사와 아티스트는 수익을 얻습니다(하지만 충분하지는 않습니다). 록 스타 신분은 여전히 위협받고 있지만, 인터넷은 음악으로 돈을 벌 수 있는 사람들의 총 수를 증가시켰고, 자신의 재능을 수익화할 수 있는 방법도 늘어났습니다.
참고 링크:
《Even famous musicians struggle to make a living from streaming -- here's how to change that》
록 스타가 돈을 버는 것은 문제가 되지 않습니다. 문제는 우리 같은 일반 대중이 어떻게 해야 할까요.
수익 분배 계약이 주류가 되다
음악만이 물처럼 흐르는 것이 아닙니다. 다른 유형의 콘텐츠와 많은 상품 및 서비스도 마찬가지입니다. 인터넷에서는 모든 사람이 스타가 될 잠재력을 가지고 있습니다—지구상의 모든 사람에게 다가갈 수 있습니다. 점점 더 많은 사람들이 예전에는 록 스타만의 고유한 불안감을 느끼고 있습니다: 오늘날 유효한 방법이 곧 사라질 것이라는 걱정, 누군가 또는 무언가가 곧 나타날 것이라는 걱정, 자신이 시대에 뒤떨어지거나 사기꾼으로 드러날 것 같은 느낌입니다.
하지만 기술은 단순히 위험을 일반 대중에게 분산시키는 것만이 아닙니다. 그것은 또한 이 위험을 공유하고 완화하는 새로운 방법을 가져왔습니다. 1997년, 데이비드 보위는 투자 은행가, 평가 기관 및 보험업계 거물들의 협력 덕분에 그의 채권을 발행하고 판매할 수 있었습니다. 이 과정은 비용이 많이 들고 시간이 많이 소요되며, 부유하고 성공적인 아티스트만이 이를 수행할 수 있었습니다. 오늘날, 누구나 현재의 생활 방식을 지불하기 위해 미래의 수익 일부를 판매할 수 있습니다. 한 가지 방법은 수익 분배 계약(Income Share Agreements, ISA)을 통해 이루어집니다.
미국의 온라인 프로그래밍 학교인 람다 스쿨(Lambda School)은 학생들이 미래 수익의 일부를 판매하여 학비를 지불할 수 있도록 합니다. 이 학교는 웹 개발 및 데이터 과학과 같은 인기 기술을 가르칩니다. 과정은 원격으로 완료할 수 있으며, 매우 실용적이며, 학생들이 과정을 마친 후 일자리를 찾는 데 도움을 주는 것이 주 목적입니다. 람다의 학생들은 어떤 선불 비용도 지불할 필요가 없지만, 연간 수입이 50,000달러를 초과할 경우 24개월 이내에 자신의 급여의 17%를 학교에 지불하겠다고 약속합니다:
"람다 스쿨 ISA는 연기된 학비의 한 형태로, 이 계약에 따라 당신은 24개월 이내에 자신의 급여의 17%를 람다 스쿨에 지불하기로 동의하지만, 연간 수입이 50,000달러를 초과하는 경우에만 해당됩니다. ISA의 상한액은 30,000달러로, 어떤 이유로든 이 금액을 초과하여 지불하지 않게 됩니다. 만약 당신이 일자리를 찾지 못한다면, 당신은 결코 지불할 필요가 없습니다."
참고 링크:
《The Lambda School Income Share Agreement》
학생들이 배운 기술이 쓸모없게 된다면, 그 학교는 결국 어떤 학비도 받지 못하게 됩니다. 학생이 다른 분야에서 일하며 돈을 벌게 되더라도 마찬가지입니다. 람다의 웹사이트에서 언급한 바와 같이, "당신은 [자격 있는 직업]에서 일할 때만 매달 지불하면 됩니다. 이는 람다 스쿨에서 배운 특정 분야의 기술이 당신이 그 분야에서 어떤 직업을 찾는 데 도움이 되는 경우를 의미합니다."
ISA는 기술 산업에 국한되지 않고 점점 더 널리 채택되고 있습니다. Avenify는 진취적인 간호사들에게 유사한 계약을 제공합니다. 퍼듀 대학교와 다른 전통적인 학교들은 다양한 학술 과정에서 학생들에게 유사한 계약을 제공합니다. 현재까지 1,600명 이상의 퍼듀 대학교 학생들이 이러한 계약에 서명하였고, 1,790만 달러의 학비를 지불했습니다.
참고 링크:
《WORRIED ABOUT HOW TO PAY FOR YOUR PURDUE EDUCATION ? 》
https://www.purdue.edu/backaboiler/
학생들이 대학에서 ISA를 제공하지 않더라도, 학생들은 ISA에 의존할 수 있습니다. Edly와 같은 플랫폼은 개인 투자자들이 다른 사람의 교육을 위해 자금을 제공하고 그 대가로 미래 수익의 일부를 받도록 합니다. 전 세계의 투자자들은 전통 자산과 상관없이 안정적인 수익을 기대할 수 있는 대체 투자를 찾고 있습니다. ISA는 포트폴리오에 추가할 수 있는 새로운 투자 상품입니다.
참고 링크:
이것이 전통적인 학생 대출과 동일한가요? 아니면 학생들의 몸값 계약이 더 나쁜 것인가요? 사실은 그렇지 않습니다. ISA를 발행하고 관리하는 소프트웨어 제공업체인 메라타스(Meratas)에 따르면, ISA는 원금 잔액이 없고 벌금을 유발하지 않으며, 이자를 발생시키지 않으며, 학생이 최종적으로 상환한 금액이 초기 학비보다 낮더라도 벌금을 유발하지 않습니다.
참고 링크:
《A Better Income Share Agreement Solution》
ISA는 모든 사람에게 적합하지 않으며 단점이 있습니다. 전반적으로 이 방식은 꽤 매력적입니다. 이는 학습과 직업 수요의 위험을 공유하는 방법을 제공합니다. 록 스타의 10년 경력에 베팅하는 것보다 훨씬 신뢰할 수 있습니다.
그러나 일부 사람들은 자신의 경력을 위한 자금을 조달하기 위해 더 과감한 방법을 시도하고 있습니다.
내 "일부"를 사라?
2020년 4월, 프랑스의 기업가 알렉스 마스메지(Alex Masmej)는 트위터에서 다음과 같이 발표했습니다:
"나는 20,000달러에 100만 개의 $ALEX 토큰(총 공급량의 10%)을 판매하여 샌프란시스코에서의 창업 생활을 지원할 것입니다. 다음 달에 그곳으로 이사할 예정입니다. 구체적인 조건은 추후 발표하겠습니다. 하지만 이는 향후 5년의 순자산/연 수입의 혼합체가 될 것입니다."
참고 링크:
https://twitter.com/AlexMasmej/status/1235255648453046273
간단히 설명하자면, 이는 알렉스 마스메지가 자신의 이름을 딴 토큰($ALEX)을 판매하는 것을 의미합니다. 이 토큰의 판매는 그의 창업 여정을 지원하는 데 사용될 것입니다. 이 토큰의 보유자는 마스메지의 미래 수익 및 경력 결정에 대해 일정한 권리를 갖게 됩니다. 알렉스 마스메지는 다른 블로그에서 그가 모금한 자금을 어떻게 사용할 것인지와 보유자가 어떤 권리를 얻을 수 있는지 설명했습니다.
참고 링크:
《Taking risks during chaos: Initial $ALEX Offering》
그의 계획은 "작은 안전망을 가지고 샌프란시스코로 돌아가 내 잠재력을 최대한 발휘하는 것입니다. 알렉스 마스메지가 평화롭게 일할 수 있도록 투자자는 그가 향후 3년 동안 발생하는 모든 수익의 15%를 받게 됩니다. 상한은 100,000달러이며, 분기별로 배분됩니다." 알렉스 마스메지는 또한 토큰 보유자에게 정기적으로 최신 소식과 그의 계획 및 경험을 공유하겠다고 약속했습니다.
참고 링크:
《Introducing "Control My Life": use my cryptocurrency $ALEX to vote on my life choices》
정기 수익 외에도, 토큰 소유자는 가치 상승에서 이익을 얻을 수 있습니다. 알렉스 마스메지(이 사람)가 더욱 성공하고 유명해짐에 따라, 다른 투자자들도 더 많은 $ALEX(토큰)를 구매하고 싶어 할 수 있습니다.
알렉스 마스메지는 이 과정을 "소형 ISA와 개인 IPO의 융합체"라고 설명했습니다. 몇 년 후, 알렉스 마스메지는 추가 조치를 취하기로 결정하고 토큰 보유자에게 그의 다양한 인생 결정에 대한 투표 권한을 부여했습니다—예를 들어, 그가 고기를 먹어야 하는지, 매일 아침 몇 시에 일어나야 하는지, 어떤 운동 수업을 연습해야 하는지에 대한 결정입니다.
$ALEX 토큰의 이야기는 가벼워 보일 수 있지만, 프랑스 출신의 젊이가 실리콘밸리로 가는 여행을 지원하고 그가 독립적으로 창업하는 위험을 분산시키는 데 기여했습니다.
데이비드 보위와는 달리, 알렉스 마스메지는 유명인이 아니며 은행가를 고용하지 않습니다. 그는 오픈 소스 기술(이더리움 블록체인)을 사용하여 지구상의 누구나 구매할 수 있는 금융 파생상품을 만들었습니다. 알렉스 마스메지는 다른 사람들을 모집하여 그의 초기 경력에서의 위험을 분담하고 일부 수익을 제공했습니다. 같은 방법이 곧 우리 모두와 연결될 수 있을지도 모릅니다.
유통 기간
유명인과 온라인 인플루언서는 이미 디지털 토큰을 사용하여 자신의 인기를 수익화하고 스타로서의 위험을 분담하고 있습니다. 예를 들어, Bitclout는 유명인이 "창작자 토큰"을 판매할 수 있게 하여 팬들이 이를 구매하고 재판매할 수 있게 합니다.
왜 누군가 이런 것을 구매할까요? Bitclout는 다음과 같이 설명합니다:
"창작자 토큰은 개인의 명성과 결합된 새로운 자산 클래스입니다. 이는 개인의 명성을 자산으로 거래하는 사회의 첫 번째 도구입니다. 사람들이 이를 이해한다면, 어떤 유명인의 토큰 가치는 그 사람이 사회에서의 위치와 밀접하게 관련이 있어야 합니다.
예를 들어, 테슬라 창립자 일론 머스크(Elon Musk)가 화성에 첫 발을 내딛는 데 성공하면 그의 토큰 가격은 이론적으로 폭등할 것입니다. 반대로, 그가 기자회견에서 인종차별적 발언을 하게 된다면 그의 토큰 가격은 폭락할 것입니다. 따라서, 사람들이 어떤 사람의 잠재력을 높게 평가한다면, 그 사람의 토큰을 구매할 수 있으며, 그 사람이 자신의 잠재력을 충분히 보여줄 때 보유자는 그에 따라 이익을 얻을 수 있습니다. 거래자는 이러한 유명인 토큰의 가격 변동을 이용하여 매매하여 이익을 얻을 수 있습니다."
참고 링크:
순수한 저가 매입 및 고가 매도 투기 거래 외에도, 팬들은 토큰을 사용하여 창작자와의 관계를 심화할 수 있습니다. 유명인은 토큰 소유자만 메시지를 보낼 수 있는 수신함을 설정할 수 있습니다. 또는 팬들이 경매를 통해 승리한 경우, 그들의 이름이 인스타그램이나 트위터 게시물에 언급될 수 있습니다.
팬들에게 자신의 "일부"를 소유하게 함으로써, 그들이 당신의 지속적인 성공을 지원하도록 유도할 수 있습니다. 만약 당신이 머스크 토큰을 소유하고 있다면, 머스크를 추천하고 다른 사람들이 그의 토큰을 구매하도록 유도하는 것이 자연스러운 일이 됩니다. 당신이 소유한 토큰에 대한 수요를 증가시킴으로써, 당신은 더 부유해질 수 있습니다. 당신 이후에 토큰을 구매하는 사람들은 계속해서 다른 사람들에게 추천할 것입니다. 이 이야기가 설득력이 있고 충분히 많은 신규 사용자가 추천을 받아들이면, 토큰의 가치는 상승할 것입니다.
유명인들은 이 방법으로 많은 돈을 벌 수 있는 행운을 누리고 있습니다. 그러나 그들은 선택의 여지가 없습니다. 스타가 되는 것은 불안정한 삶이며, 불안으로 가득 차 있습니다. 이러한 불안과 위기감은 앞으로 더 이상 유명인이나 기업가만의 전유물이 아닐 것입니다.
모든 사람은 (흐르는) 스타
인간의 일은 점점 더 창의적이 되어가고 있습니다. 우리 중 더 많은 사람들이 코드나 콘텐츠를 작성하는 데 시간을 할애할 것입니다. 원격 근무의 능력은 우리가 더 큰 인재 풀에서 경쟁하고 있음을 의미합니다. 이 방대한 인적 자원 풀에서 두각을 나타내기 위해, 우리는 점점 더 누가 우리를 이해하고 우리의 작업 공유 방식을 알 수 있는지를 결정하는 알고리즘에 의존하고 있습니다.
참고 링크:
이는 더 많은 사람들이 각자의 분야에서 슈퍼스타가 될 기회를 갖게 됨을 의미합니다. 또한, 점점 더 많은 산업의 우수 인재들이 전례 없는 불확실성과 불안 수준에 직면하고 있음을 의미합니다. 제가 《10배 계층의 부상》과 《생존하는 부》에서 언급했듯이, 기술은 많은 직업을 비가역적으로 규모화 가능하게 변화시키고 있습니다:
"비규모화 직업은 반드시 직접 수행해야 하며 지리적 제약을 받는 직업입니다. 예를 들어, 의사는 한 번에 한 장소에서만 활동할 수 있습니다.
규모화 가능한 직업은 현실 세계의 제약을 받지 않는 직업을 의미합니다. 영화 스타나 작가는 동시에 수백만 명의 관객이나 독자를 대상으로 할 수 있습니다. 규모화 가능한 직업은 더 높은 수익을 가져오지만, 더 많은 위험을 의미합니다.
규모화 가능한 직업의 보상 분포는 멱법칙 분포를 따르는 경향이 있습니다. 반면, 비규모화 직업의 보상은 더 정규 분포를 따릅니다.
20세기에는 대부분의 중산층 직업이 비규모화 직업이었습니다. 그들은 반드시 사무실에 출근하여 업무를 수행해야 했습니다."
참고 링크:
《Work, Cities, and Offices in a World of Infinite Choice》
점점 더 많은 직업이 규모화됨에 따라, 예전에는 안정적이었던 일자리가 점점 더 위험해지고 있습니다. 원격 의료는 스타 의사들이 이전에 시장에 접근할 수 없었던 고객에게 서비스를 제공할 수 있게 합니다. 연결된 피트니스 장비(예: Peloton)는 스타 트레이너가 한 번에 수천 명의 고객에게 서비스를 제공할 수 있게 하여, 지역 피트니스 센터의 일반 트레이너는 불필요해졌습니다. 이러한 동적은 많은 다른 서비스와 지식 작업에도 적용됩니다.
이 모든 위험을 어떻게 처리할까요?
"추천" 경력
알렉스 마스메지의 개인 IPO 실험은 벤처 캐피탈 펀드 Variant Fund의 창립자 제시 월든(Jesse Walden)이 " 소유 경제"라고 부르는 새로운 영역과 잘 맞아떨어집니다. 이더리움과 같은 공공 블록체인은 토큰을 발행하고 거래하는 것을 쉽게 만들어 주며, 어떤 실체나 디지털 제품의 소유권을 그 안에 투영할 수 있습니다. 제가 앞서 언급한 바와 같이, 이러한 토큰은 단순한 "소유권 증명서"가 아니라, 특정 방식으로 작동하도록 미리 프로그래밍할 수 있습니다(예: 사전 정의된 사건이 발생할 때마다 배당금을 지급하는 방식).
참고 링크:
《The Ownership Economy: Crypto \& The Next Frontier of Consumer Software》
알렉스 마스메지의 실험은 독특한 진행 중입니다. 그러나 오늘날 누구나 쉽게 자신의 토큰을 발행하고 다른 사람들이 이를 거래할 수 있습니다. 점점 더 많은 직업이 규모화됨에 따라, 가장 성공적인 직업조차도 경제적 불확실성에 직면하게 됩니다.
규모화 가능한 직업의 위험과 불확실성을 처리하는 최선의 방법은 위험을 분산시키는 것입니다. 미래에 대한 걱정이 많은 의사나 피트니스 트레이너, 작가 또는 투자 고문은 자신의 토큰을 발행하고 팬과 고객이 개인 경력의 기복에 참여하도록 할 수 있습니다.
유명인과 마찬가지로, 위험을 분담하는 것은 이야기의 일부일 뿐입니다. 다른 사람들이 당신에게 투자하게 함으로써, 당신은 그들이 당신의 인생 이야기를 추천하도록 유도하고, 토큰의 가치를 높이기 위해 최선을 다하게 됩니다.
이 경우, 모든 직업은 피라미드 판매가 됩니다. 만약 당신이 충분한 사람들을 끌어들여 토큰을 구매하게 하고, 그들이 또 다른 사람들을 끌어들여 더 많은 토큰을 구매하게 할 수 있다면, 전체 사업의 가치는 계속 증가할 것입니다. 당신이 실제 작업에서 발생시킬 수 있는 수익이 얼마이든 간에, 이러한 가치 상승은 발생할 것입니다. 이는 당신이 더 이상 새로운 이야기를 할 수 없거나, 더 이상 하위 또는 하위 하위 라인을 발전시킬 수 없을 때까지 계속될 것입니다.
인터넷에는 수많은 사람들이 있습니다.
