신어 대화 Kain｜DeFi 수석 과학자가 DeFi 선두주자와 만나다

4월 15일, Synthetix 중국 첫 데뷔, 그 창립자이자 CEO인 Kain Warwick가 화성 금융 앱에서 Cobo 공동 창립자이자 CEO인 신어와 비디오 대화를 나누었습니다. 두 사람은 DeFi 분야의 합성 트랙, Layer 2, NFT, DAO 거버넌스, 이더리움의 미래 발전 등 현재 가장 인기 있는 주제에 대해 논의하고 공유했습니다. 아래는 게스트의 발언을 정리한 내용입니다.

생중계는 화성 금융 앱의 독점 비디오 생중계로 지원되었으며, Synthetix 대중화 지역 책임자인 Dorothy가 번역했습니다.

*본 문서는 지식 공유를 목적으로 하며, 투자 조언을 구성하지 않습니다**

Synthetix 프로젝트 소개

신어:

오늘 Synthetix의 창립자와 DeFi의 미래 발전에 대해 소통하게 되어 기쁩니다. Synthetix의 현재 상태에 대해 먼저 게스트가 자기소개와 Synthetix 프로젝트 소개를 해주시기 바랍니다.

Kain:

안녕하세요, 저는 연속 창업자로 20년의 창업 경험이 있습니다. 2014년 암호화폐 분야에서 창업을 시작했으며, 당시에는 사용자들이 현금을 사용해 암호화폐를 구매할 수 있도록 돕는 결제 회사를 설립했습니다. 2017년에는 스테이블코인 프로토콜 Havven을 설립했습니다. 이후 시장 하락기에 변화를 겪으며 2018년과 2019년에 프로토콜을 Synthetix라는 파생상품 발행 프로젝트로 전환했습니다.

우리는 SUSD와 같은 스테이블코인뿐만 아니라 금, 테슬라 주식, 원자재, 지수, 외환 등 다양한 자산을 지원합니다. 우리의 비전은 이더리움에서 다양한 자산을 발행하여 누구나 접근 없이 거래할 수 있도록 하는 것입니다.

합성 자산 트랙

신어:

왜 2018년의 하락장에서 스테이블코인 프로토콜에서 합성 자산 프로젝트로 전환했나요? 이 트랙에서의 배치 과정에서 어떤 어려움과 고난을 겪었나요? 개인적으로 궁금한 점은, DeFi의 현재 발전이 이미 디지털화된 자산을 중심으로 이루어지고 있다는 것입니다. 2017년 ICO의 대폭발 이후, 체인 상에 많은 자산이 남았고, Synthetix가 선택한 길은 오프체인 자산을 온체인으로 옮기는 것입니다. 이 길은 쉽지 않으며 많은 문제와 고난에 직면할 수 있습니다. 여러분은 어떻게 해결했나요?

Kain:

2016년 당시 전체 산업에는 Tether의 USDT만 있었습니다. 모두가 USDT에 다양한 문제가 있다는 것을 알고 있었고, 저는 창업할 때 시장에 더 많은 선택이 필요하다고 생각했습니다. 특히 탈중앙화되고 투명성이 매우 높은 선택이 사용자에게 더 이상적일 것입니다.

하지만 2018년 TUSD, GUSD, HUSD 등의 스테이블코인이 발행되면서, Havven 프로젝트의 탈중앙화 스테이블코인은 당시 시장에서 이러한 법정 통화에 의해 보증된 스테이블코인과 경쟁하기가 매우 어려웠습니다. 우리는 스테이블코인 제품이 더 풍부하고 차별화된 용도를 가지기를 원했기에 이 전환을 하게 되었습니다.

또한, 원주율 토큰은 사용자에게 더 이해하기 쉽고 사용하기도 더 편리하지만, 사실 우리가 발행한 원자재 제품, 주식, 증권에 대한 수요도 여전히 큽니다. 그리고 Synthetix가 발행한 원주율 토큰, BTC, LTC, XRP 등 블록체인 상의 원주율 토큰은 당시에도 탈중앙화 거래를 위한 좋은 경로가 없었습니다. 사용자들은 탈중앙화 거래소에서 이러한 토큰을 거래하기가 매우 어려웠기 때문에 Synthetix는 사용자에게 좋은 선택지를 제공한 것입니다.

Synthetix 운영 메커니즘

신어:

좋습니다, 우리는 Synthetix의 초기 발전 과정을 대략 이해했습니다. 다음으로 Kain에게 Synthetix의 운영 메커니즘에 대해 자세히 설명해 주실 수 있을까요? 합성 자산과 관련된 만큼 시스템이 꽤 복잡하여 많은 초보 사용자들이 그 안의 일부 작업을 이해할 수 있는 시스템적이고 거시적인 관점을 갖기 어려울 수 있습니다. 오늘의 기회를 빌어 Kain이 이 시스템이 어떻게 작동하는지 설명해 주시기 바랍니다.

Kain:

간단히 말해, Synthetix는 비교적 균형 잡힌 안정적인 시스템을 만들고자 합니다. 이 시스템에서는 가치 있는 자산을 담보로 제공하고, 필요한 합성 자산을 빌릴 수 있습니다. 예를 들어 BTC, ETH를 매핑한 합성 자산을 빌리거나, 심지어 달러, 원, 엔, 금, 주식, 증권 등 다양한 가치 있는 자산에 해당하는 합성 자산을 빌릴 수 있습니다. 이러한 자산은 담보로 형성되기 때문에 사실상 당신의 자산이 아니라 당신의 부채입니다. 그리고 이 부채는 언제든지 임의의 합성 자산으로 전환할 수 있습니다. 이 설계는 사실 담보 대출과 매우 유사하며, 유일한 차이점은 당신이 담보로 빌린 자산이 변환 가능하다는 것입니다.

Layer 2

신어:

현재 DeFi가 직면한 큰 도전 중 하나는 전체 네트워크 성능이 DeFi 열풍의 도전에 직면하여 전체 네트워크가 혼잡해졌다는 것입니다. 이러한 상황에서 커뮤니티는 많은 Layer 2 솔루션을 탐색하고 있으며, Synthetix도 일찍이 Layer 2의 몇 가지 방향을 탐색하기 시작했습니다. 현재 Synthetix의 2층 네트워크 실천 상황은 어떠하며, 어떤 진전을 이루었고, 왜 이러한 솔루션을 선택했는지 궁금합니다.

Kain:

우리의 제품은 스마트 계약 설계 관점에서 매우 복잡합니다. 그래서 항상 우리의 계약을 호출하는 데 필요한 가스 비용이 다른 프로젝트보다 높았습니다.

따라서 이더리움 가격이 계속 상승하고 네트워크가 점점 혼잡해지는 과정에서 우리는 이 문제를 해결해야 한다는 것을 일찍이 인식했습니다. 가능성 있는 해결책을 탐색하는 데 6개월을 투자했으며, 당시 우리가 본 유일한 실행 가능한 솔루션은 Optimism이었습니다. Uniswap과 Optimism이 협력하여 만든 데모인 Unipig를 보고, 그 데모가 우리가 원하는 것이라는 생각이 들었습니다. 그래서 이후 5~6개월 동안 Optimism과 협력하여 Optimism에서 우리의 2층 네트워크 솔루션을 개발했습니다. 다음 달에는 완전한 Layer 2 솔루션을 출시할 수 있을 것입니다.

(신어에게 Layer 2에 대한 의견을 묻다)

신어:

저는 주로 마지막에 통합적이고 조합적인 네트워크가 형성될 수 있을지에 주목하고 있습니다. 현재는 관찰하고 배우는 단계에 있으며, Synthetix가 조속히 2층 네트워크에서 응용될 수 있기를 기대합니다.

이더리움의 미래 발전

신어:

방금 이더리움이 베를린 하드포크 업그레이드를 완료했습니다. 지난 1년 이상, 특히 DeFi의 대폭발 기간 동안 우리는 이더리움에서 다양한 혁신과 응용의 발전을 보았습니다. 이러한 현상에 대해 Kain이 이더리움의 미래에 대해 어떻게 전망하는지, 그리고 다음 하드포크, 특히 1559 제안이 DeFi 프로토콜 레이어에 어떤 영향을 미칠 것인지에 대해 이야기해 주시기 바랍니다.

Kain:

작년 3월 12일부터 이더리움은 사용량이나 가격 모두 상승하고 있습니다. 이 과정에서 적절한 확장 솔루션을 찾는 것이 매우 중요합니다. Synthetix는 이 분야에서 가능한 솔루션을 일찍이 탐색하기 시작했습니다. 당시 우리의 선택은 매우 제한적이었지만, 지금은 시장에 점점 더 많은 확장 솔루션이 등장하고 있습니다. 현재의 프로젝트는 우리가 당시와 비교할 때 많은 선택지를 갖게 되었습니다. 향후 6-12개월 동안 이러한 확장 솔루션이 불확실성이 있더라도, 저는 하나 이상의 확장 솔루션이 검증될 수 있을 것이라고 믿고 있으며, 올해 우리는 일정 수준의 확장을 이룰 수 있을 것입니다.

또한 1559 제안은 주로 사용자 경험 문제를 해결하고자 했습니다. 수수료가 너무 높아져서 이전의 단위 수치에서 100 Gwei로 상승했으며, 수수료의 수십 배 상승은 사용자에게 감당하기 어려운 수준입니다. 제안의 초점은 이 문제를 해결하기 위해 이더리움을 소각하는 정책을 변경하는 것이었지만, 이 과정은 전체 생태계의 모든 사람에게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 프로토콜 레이어, 사용자, 채굴자 모두에게 영향을 미칠 수 있지만, 전체적으로 저는 이 제안이 이더리움 네트워크에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 믿습니다. 그래서 저는 이를 지지합니다.

(신어에게 채굴자이자 DeFi 플레이어로서 1559와 이더리움에 대한 의견을 묻다)

신어:

이번 주에 저희 풀은 MEV 버전의 노드를 테스트 완료했습니다. DeFi에서 일부 차익 거래의 수익을 포착했으며, 이 수익을 채굴자 친구들과 공유했습니다. 또 다른 일은 최근 MEV 채굴의 대량 채택으로 인해 현재 전체 네트워크의 약 60%가 MEV 노드를 채택하고 있어 전체 네트워크에서 비효율적인 사용 공간이 줄어들었다는 것입니다. 과거에는 많은 차익 거래와 IDO를 잡기 위한 거래가 있었지만, MEV가 도입된 이후 이러한 거래는 더 이상 전체 블록 공간을 대량으로 차지하지 않게 되었습니다. 그래서 네트워크는 지난 1~2주 동안 개선되었습니다.

또한 1559는 사용자 경험을 개선할 것이라고 생각하며, 중요한 점은 이더리움 프로토콜 자체가 전체 생태계 발전 과정에서의 이익을 포착할 수 있게 된다는 것입니다. 그래서 전체 이더리움 생태계에 대해 단기적인 이익을 희생할 수 있지만, 미래에는 폭발적인 경제 모델과 잠재력을 가져올 것이라고 생각합니다. 그래서 우리는 1559를 지지합니다. ------ 비록 단기적인 고통이 있을 수 있지만, 장기적으로는 더 나은 미래를 가져올 것입니다.

Kain:

신어가 flashbot에 대해 언급했으니, 저도 언급하고 싶습니다. flashbot의 출현은 산업에서 가장 흥미로운 점을 나타냅니다. 때때로 우리는 문제에 직면하고 해결 방법을 생각해 내며, 그 해결 방법이 또 다른 관련 없는 문제를 해결할 수 있습니다. 예를 들어, 우리는 확장성 문제와 MEV 문제에 직면하고 있으며, MEV의 해결 방법이 네트워크 보안을 위협하지 않으면서 블록 공간 점유 문제를 완화했습니다. 이것이 블록체인 개발에서 가장 흥미로운 부분입니다.

DAO 거버넌스

신어:

다음 질문입니다. 우리는 이더리움 생태계가 스마트 계약, DeFi와 같은 제품을 제공할 뿐만 아니라, 전체 커뮤니티가 탈중앙화 거버넌스를 위해 많은 탐색과 시도를 했다는 것을 보았습니다. Synthetix는 DeFi 프로젝트 중 가장 먼저 탈중앙화 거버넌스로 전환한 프로젝트 중 하나입니다. Kain 사장님께 질문 드리겠습니다. 커뮤니티 거버넌스의 진행 상황과 경험을 공유해 주시고, 수년 후 이러한 DAO 조직의 가능한 형태와 전망에 대해 전망해 주실 수 있나요?

Kain:

블록체인 산업에서 저에게 가장 흥미로운 세 가지 측면은 첫째, 금융 공학, 둘째, 컴퓨터 프로그래밍입니다. 이는 우리가 이 산업에 종사하는 데 필요한 매우 중요한 기술과 지식입니다. 셋째는 커뮤니티 거버넌스입니다. 커뮤니티 거버넌스는 더 흥미롭다고 생각하며, 제가 산업 혁신을 지속할 수 있는 동력이기도 합니다.

Synthetix는 모든 프로젝트 중에서 가장 적극적이고 공격적으로 새로운 거버넌스 모델을 시도하는 프로젝트라고 할 수 있습니다. 우리는 아주 일찍부터 재단에서 DAO 모델로 전환하기 시작했습니다.

이 전체 전환 과정에서 현재 100% 탈중앙화 상태에 도달했다고는 할 수 없지만, 우리는 다른 프로젝트보다 조금 더 탈중앙화된 상태입니다. DAO 측면에서의 우리의 탐색은 독립적으로 보면 그리 큰 의미가 없을 수 있지만, 저는 우리의 전환 과정이 장기적으로 산업에 긍정적인 영향을 남기고, 모두에게 탐색의 사례를 남기기를 바랍니다.

Synthetix의 거버넌스 모델은 두 가지 주요 부분으로 구성됩니다:

1) Spartan Council (대의제): 매 3개월마다 모든 커뮤니티 구성원이 Discord를 통해 투표로 8명의 구성원을 선출하여 Synthetix의 최고 의회를 구성합니다. 이 의회는 모든 제안에 대한 결정을 내릴 수 있습니다 (창립 팀은 이 의회에 포함되지 않으며, 투표권이 없습니다).

2) 세 개의 DAO 조직:
Synthetix DAO (재단에서 남긴 현금 저장 관리 권한)

Grants DAO (생태 프로젝트에 보상을 지급하며, 커뮤니티가 자율적으로 운영)

Protocol DAO (프로토콜 업데이트 수행)
Synthetix는 이 세 개의 DAO로 구성되어 있으며, 단순한 회사나 재단이 아닙니다. 이는 상대적으로 탈중앙화된 조직이며, 창립자는 최고 의회에서 투표권이 없고 모든 일을 결정할 수 없으며, 오직 영향력이나 설득을 통해 자신의 비전을 실현할 수 있습니다.

또한, 저는 모든 블록체인 프로젝트의 거버넌스가 두 단계로 나뉠 것이라고 생각합니다. 첫 번째 단계는 과거의 회사제, 재단제로 상대적으로 중앙화된 상태입니다. 새로운 단계는 프로젝트가 처음부터 DAO 조직으로 완전히 탈중앙화된 것입니다.

우리가 전환을 시작했을 때, 우리는 돌을 더듬으며 강을 건너는 상태였고, 그렇게 많은 도구가 없었습니다. 우리는 Compound, MakerDAO 등 업계의 다른 회사들과 함께 산업이 더 나은 도구를 개발하도록 도왔습니다. 이제 새로운 프로젝트가 나올 때, 그들은 이미 기존의 거버넌스 도구를 사용할 수 있어, 앞선 사람들의 어깨를 디딤으로써 탐색이 상대적으로 더 쉬워질 것입니다.

제가 생각하는 좋은 거버넌스 도구 몇 가지를 공유하겠습니다:

Aragon은 전체 이더리움 커뮤니티에서 매우 좋아하는 프로젝트이지만, 우리는 나중에 이 프로젝트에 몇 가지 문제가 있다는 것을 깨달았습니다. 서비스 구간이 너무 많아 실제로 사용하기에는 그리 편리하지 않았습니다.

Snapshot은 오프라인에서 신호를 발신하여 투표할 수 있는 좋은 프로젝트로, 사용자에게 가스 비용을 절약할 수 있도록 도와줍니다.

Compound는 거버넌스 섹션이 있어 프로토콜 코드를 체인 상에서 직접 변경할 수 있습니다.

또한 Synthetix와 1inch가 함께 개발한 스테이킹은 유동성 채굴의 선구자로 간주되며, 우리의 탐색은 산업에 많은 새로운 플레이를 파생시켰고, 결국 DeFi의 폭발로 이어졌습니다.

NFT

신어:

최근 DeFi 분야의 DAO가 활발히 발전하는 것 외에도, NFT의 전체적인 혁신과 열기도 매우 높아져 많은 비블록체인 사용자들을 끌어들이고 있습니다. 또한 DeFi와 결합된 NFT 프로젝트도 등장하기 시작했습니다. Kain의 동생이 매우 멋진 NFT 게임 프로젝트를 진행하고 있다는 것도 알고 있습니다. Kain이 이 프로젝트에 대해 소개해 주실 수 있을까요? 또한 Kain이 NFT 분야에서 매우 경험이 풍부한 수집가라는 것도 알고 있습니다. 많은 재미있는 NFT 프로젝트를 수집하셨는데, NFT 수집에 대한 경험과 통찰을 공유해 주실 수 있나요? NFT의 미래 발전에 대해 어떻게 생각하시나요?

Kain:

제 두 동생 Kieren과 Aaron은 전투 게임을 만들었습니다. 전투 명령과 비슷한 게임입니다. 저는 이러한 NFT 게임이 게임 플레이어에게 가장 큰 매력을 주는 점은 플레이어가 실제로 게임 아이템을 소유할 수 있다는 점이라고 생각합니다. 개발자나 게임 스튜디오가 매개변수를 변경하거나 아이템을 삭제할 걱정이 없습니다.

NFT는 사용자에게 DeFi보다 더 큰 매력을 제공합니다. DeFi 분야에서 금융을 진정으로 이해하거나 금융 도구 제품을 사용하고자 하는 사람은 매우 적습니다. 이는 전 세계 인구에서 차지하는 비중이 매우 작습니다. 반면 예술은 인류의 공통 언어로, 모두가 공감할 수 있으며, 높은 장벽이 없습니다. 현실 세계의 예술과 디지털 세계를 결합하는 것은 매우 신비로운 일이므로, 저는 NFT를 매우 좋아합니다.

우리는 이미 많은 예술가들이 NFT 분야에 진입하여 전 세계 사용자들과 자신의 예술 작품을 공유하는 것을 보았습니다. 공유하자면, 오늘 저는 한 경매에서 이겼고, 'Life with Art'라는 예술가의 순환 재생되는 작은 영화 그림을 구매했습니다. 이 그림은 사실 그렇게 비싸지 않았고, 저에게 1 ETH가 들었습니다. 사실 저는 이 사실을 다른 사람들에게 알리고 싶지 않습니다. 제가 말한 후에 모두가 그의 예술 작품을 경매에 참여할 수 있기 때문입니다.

(가장 비싼 NFT 수집품에 대해 Kain에게 질문하기)

저는 35 ETH를 사용하여 dontbuymeme의 Hayden 캐릭터 한정판 카드를 구매하여 Hayden (Uniswap 창립자)에게 선물했습니다. 하지만 제가 구매한 현재 가장 가치 있는 NFT는 Cryptopunk입니다. 당시 약 31 ETH를 사용했으며, 현재는 약 7만 달러의 가치가 있을 것입니다.

(신어에게도 가장 비싼 NFT 수집품에 대해 질문하기)

신어:

NFT 분야에서 저는 초보 사용자입니다. 예술에 대한 깊은 이해가 없기 때문에 저는 그냥 무작위로 구매합니다. 2017년에 이미 폐기된 프로젝트인 암호 국가의 게임에 많은 돈을 썼습니다. 당시 500 ETH 이상을 사용했습니다. 만약 이것이 NFT로 간주된다면, 그것이 제가 구매한 가장 비싼 것입니다.

최근에는 몇 가지 NFT 수집품을 살펴보고 있습니다. 예를 들어 최근에 인기를 끌고 있는 1111은 Opensea에서 잘 팔리고 있으며, 어제 그들은 위성 하나를 발사할 것이라는 발표를 했습니다. 이후 위성이 촬영한 사진도 NFT로 에어드랍될 예정입니다.

저는 점점 더 많은 흥미로운 이야기와 방향이 NFT에서 발전할 것이라고 생각합니다. 아마도 미래에는 NFT가 분산된 개인 데이터와 결합될 수 있을 것입니다. 앞으로 모든 사람의 데이터가 블록체인에서 NFT 방식으로 권리를 주장하고 사용 및 거래될 수 있을 것입니다. 또한 개인의 프라이버시를 보장하는 기술과 결합하여 인류 사회의 발전을 가속화할 수 있을 것입니다. 많은 데이터가 경제적 효과와 과학적 응용 발전의 가속화를 가져올 수 있습니다. 더 나아가, 미래에는 현재의 디지털 예술의 권리 주장에 국한되지 않고, 인류와 밀접하게 관련된 데이터의 가공 및 사용이 더 많아질 것입니다. 그래서 저는 전체 NFT의 미래에 대해 매우 긍정적으로 생각합니다.

질문 시간

01

Kain에게 질문: Synthetix의 모방 프로젝트에 대한 생각은?

Kain:

우리의 최초 모방 프로젝트는 트론에서 발행되었으며, 커뮤니티 구성원이 발행한 것입니다. 커뮤니티에서 오랫동안 잠복하며 많은 질문을 한 끝에 스스로 모방 프로젝트를 발행했습니다.

저는 이러한 모방 프로젝트에 대해 별로 걱정하지 않습니다. 그것들은 우리에게 영향을 미치지 않기 때문입니다. 왜냐하면 저는 커뮤니티와 합의가 가장 중요하다고 생각하며, 이것이 제품에 영향을 미치는 결정적인 요소이기 때문입니다. 사용자들의 공동 신념, 제품이나 창립자에 대한 신뢰는 다른 사람들이 모방할 수 없는 것입니다.

Uniswap과 같은 비교적 간단한 현물 거래 플랫폼은 모방하기가 더 쉬울 수 있습니다. 하지만 우리와 같은 비교적 복잡한 제품은 금융 제품에 대한 이해와 경험이 필요하기 때문에 그렇게 쉽게 모방할 수 없습니다. 그래서 우리는 여전히 자신감을 가지고 있으며, 모방 프로젝트에 대해 크게 신경 쓰지 않습니다.

02

Kain에게 질문: Synthetix와 UMA의 비교에서 어떤 장점이 있나요?

Kain:

Synthetix의 장점은 우리가 평가가 높고 유동성이 좋은 자산을 지원할 수 있다는 것입니다. 예를 들어 BTC, ETH, 테슬라 주식과 같은 시장에서 유동성이 좋고 시가총액이 높은 자산을 이더리움으로 가져와서 사람들이 이더리움에서 직접 거래할 수 있게 합니다.

UMA의 장점은 현실에서 유동성이 매우 낮고 거래가 거의 없는 긴 꼬리 제품입니다. 그들은 독특하고 비정형적인 파생상품을 설계하는 데 더 적합합니다.

01

신어에게 질문: 이더리움의 DeFi가 BSC에 의해 대부분의 시장 점유율을 빼앗길까요?

신어:

저는 중기 및 장기적으로 그렇게 되지 않을 것이라고 생각합니다.

현재 이더리움은 혁신성이 매우 강하며, 끊임없이 혁신적이고 도전적인 프로젝트가 등장하고 있습니다. 이러한 점 때문에 BSC의 가스 비용이 저렴하다고 해서 시장 점유율을 빼앗기지 않을 것입니다. 또한 이더리움 생태계는 Layer 2, 가스 비용 절감 등 기술 솔루션을 적극적으로 탐색하고 있습니다. 장기적으로 이더리움 생태계의 전체 기반 시설과 가치는 오늘날보다 훨씬 클 것입니다. 그래서 저는 이 두 네트워크가 BSC를 이더리움의 사이드 체인으로 볼 수 있을 것이라고 생각합니다.