Arbitrum 체인에서 "토지 채굴" 점유, 잠금 물량 급증 뒤에 어떤 위험이 있을까?

출처: 벌집Tech

원문 제목: 《「사막 고속도로」Arbitrum 체인 상의 「토광」 점유》

저자: 모리

Arbitrum 메인넷이 외부에 개방된 지 2주 만에 체인 상 TVL이 150억 달러에 도달했으며, 이는 전체 Layer 2 섹터 TVL의 68%를 차지합니다. 그러나 현재 이 체인에는 단 6개의 애플리케이션만 배포되어 있으며, 사용자들을 체인 상에 잠금 자산으로 끌어들이는 애플리케이션은 익명의 프로토콜 ArbiNYAN입니다. 메인넷의 150억 달러 이상의 TVL 중 135억 달러의 암호 자산이 이 공개되지 않은 팀, 보안 감사가 없는, 웹사이트가 조잡한 「생산 애플리케이션」에 잠겨 있습니다.

Arbitrum의 메인넷 공개 테스트 버전 Arbitrum One은 모든 사용자에게 개방된 지 2주 만에, 이더리움의 2층(Layer 2) 확장 네트워크가 150억 달러 이상의 암호 자산을 체인 상에 끌어들였습니다. 전체 Layer 2 섹터의 총 잠금 가치(TVL)는 겨우 220억 달러입니다.

Arbitrum 공식은 현재 어떤 거버넌스 토큰도 발행하지 않았다고 명확히 밝혔습니다. DeFi 베테랑들은 이더리움 공식에서 언급된 Arbitrum이 출시된 후, 기존 애플리케이션들이 함께 「작업」을 하여 이 Layer 2 네트워크의 사용자 열기를 높이고 사용자와 이 체인 간의 상호작용 비율을 증가시킬 것이라고 생각했습니다.

하지만 시나리오는 그렇게 쓰이지 않았습니다. 현재 Arbitrum 체인에는 단 6개의 애플리케이션만 배포되어 있으며, 사용자들을 잠금 자산으로 끌어들이는 애플리케이션은 익명의 프로토콜 ArbiNYAN입니다. 메인넷의 150억 달러 이상의 TVL 중 135억 달러의 암호 자산이 이 공개되지 않은 팀, 보안 감사가 없는, 웹사이트가 조잡한 「생산 애플리케이션」에 잠겨 있습니다.

이미 DeFi 시장의 KOL들이 사용자들에게 ArbiNYAN이 「토개」라고 경고하며 「토광」에서 원금 손실을 초래할 수 있다고 주의하고 있습니다. 토광을 향한 투자자들의 심리는 빠른 돈을 벌고 싶어하는 것과 함께, Arbitrum과 빠르게 상호작용하여 이 새로운 체인이 토큰을 발행하기 전에 에어드랍을 받을 수 있는 주소 흔적을 남기고 싶어하는 것입니다.

「ArbiNYAN 현상」은 위험이 도사리고 있지만, Arbitrum의 원주율 애플리케이션의 부족한 상태를 반영합니다. 이 체인 뒤에 있는 핵심 개발 팀 Offchain Labs는 웹사이트에 채용 공고를 게시했습니다. 소프트웨어 엔지니어가 포함되어 있습니다.

Arbitrum 출시 2주 TVL 150억 달러 도달

9월 13일은 Arbitrum 메인넷 공개 테스트 버전 Arbitrum One이 공식 출시된 지 14일째 되는 날로, 2주 만에 Arbitrum은 150억 달러 이상의 암호 자산을 체인 상에 잠금했습니다.

이게 무슨 개념일까요? 제3자 데이터 플랫폼 L2BEAT에 따르면, Layer 2 전체의 TVL은 220억 달러입니다. 즉, Arbitrum의 TVL은 Layer 2 섹터에서 68%를 차지합니다. 현재 체인 상의 총 잠금 가치(TVL)는 이더리움의 BSC 체인에 이어 두 번째로, 「자금 흡수량」이 150억 달러에 도달하는 데 거의 5개월이 걸렸습니다.

Arbitrum 출시 2주 TVL 150억 달러 도달

이더리움의 2층 확장 네트워크인 Arbitrum은 이더리움 가상 머신 EVM과 완벽하게 호환되며, Offchain Labs에서 개발하였고, Optimistic Rollups 기술을 사용하여 체인 상 계약의 확장성, 속도 및 개인성을 향상시킵니다.

이 네트워크를 사용하려면 지원되는 지갑에서 Arbitrum 자산 브리지를 통해 이더리움 표준 하의 자산을 Arbitrum 체인으로 전송해야 합니다. 주의할 점은, 사용자의 자산이 자산 브리지를 통해 Arbitrum에 들어가면, 이더리움으로 돌아가려면 최소 7일을 기다려야 한다는 것입니다. 이는 이 체인의 기술적 기반에 의해 결정됩니다.

사용자들이 실험해본 결과, Arbitrum 단일 체인 작업의 수수료는 현저히 낮아졌으며, 체인 상의 각 거래 수수료는 약 1달러 정도입니다. 그러나 크로스 체인의 수수료는 상대적으로 높습니다. ERC-20 표준 하의 USDC를 예로 들면, 이를 이더리움 지갑에서 Arbitrum 네트워크로 전송할 때, 크로스 체인, 변환 등의 과정이 추가되어 수수료는 최소 30달러가 됩니다.

Arbiscan.io 브라우저에 따르면, 9월 11일 기준으로 Arbitrum 체인에서의 일일 거래 건수는 106839건이며, 고유 주소 수는 41437개로, 전날보다 17107개 증가했습니다. 이미 660개 이상의 토큰 계약이 이 체인에 배포되었습니다.

Arbitrum 메인넷이 전면 개방된 후, 이더리움 체인 상의 탈중앙화 애플리케이션 Uniswap와 Balancer, Celer 네트워크의 크로스 체인 결제 프로토콜 cBridge, DeFi 대출 프로토콜 WePiggy는 모두 Arbitrum에 진입할 것이라고 밝혔습니다.

그러나 제3자 데이터 Defi Llama의 데이터에 따르면, 실제로 Arbitrum 체인에서 암호 자산을 잠금하는 애플리케이션은 단 6개뿐이며, Balancer와 WePiggy가 포함되어 있지만, TVL은 각각 1840만 달러와 388.2만 달러입니다. 「자금 흡수」 능력이 가장 강한 애플리케이션은 시장에서 잘 알려진 프로젝트가 아니라 「ArbiNYAN」이라는 애플리케이션으로, TVL은 135억 달러에 달하며, Arbitrum 체인 상의 TVL의 90%를 차지합니다.

이 자금 흡수 애플리케이션은 도대체 어떤 존재일까요?

「토광」에서 135억 달러를 흡수하는 다중 위험

ArbiNYAN (NYAN) 웹사이트를 열면, 픽셀 무지개 고양이가 홈페이지에서 반짝이고 있으며, 페이지에는 토큰 NYAN의 분배 계획, 농장 페이지, 계약 주소, 커뮤니티 채널 및 「Arbitrum으로 전환하는 방법」에 대한 정보만 있습니다. 간단하고 직관적인 페이지에는 애플리케이션 개발 팀에 대한 정보가 제공되지 않으며, 여러 제3자 데이터 플랫폼에서도 이 애플리케이션이 보안 감사 보고서를 가지고 있지 않다고 경고하고 있습니다.

DeFi 베테랑들의 말에 따르면, 이것은 「토개」이며, 제공되는 Farming은 「토광」이고, 빠르게 달리는 게임을 하는 것입니다.

ArbiNYAN 웹사이트에 따르면, NYAN의 총 공급량은 1억 개이며, 개발 팀은 500만 NYAN을 보유하고 있으며, 450만 NYAN은 3개월의 선형 해방 주기를 가지고 있습니다. 사용자에게는 ETH 스테이킹, NYAN 스테이킹 및 NYAN-ETH에 유동성을 제공하여 얻는 NYAN 보상이 제공됩니다. 이 중 ETH 스테이킹 풀은 1주일 내에 700만 NYAN을 해방하며, 3개월 내 NYAN-ETH 스테이킹 풀에 유동성을 제공하는 총 보상은 4900만 NYAN입니다. 3개월 내 단일 토큰 스테이킹 NYAN의 해방량은 3900만 개입니다.

간단히 말해, 이것은 ETH를 스테이킹하여 새로운 광물을 채굴하는 「생산 애플리케이션」입니다. 사용자가 저장하는 것은 진짜 이더리움이며, 받는 것은 팀도 모르고, 보안 감사도 없으며, 웹사이트가 조잡한 프로젝트의 새로운 토큰인 NYAN입니다.

「위험이 있다, 프로그램의 안전성이 부족하고, 감사가 없다.」9월 11일, ArbiNYAN이 출시된 다음 날, 한 플레이어가 웨이보에서 위험을 경고하며 이 애플리케이션의 계약은 명백한 백도어는 없지만, 시간 잠금과 다중 서명이 없으며, ETH 단일 스테이킹 풀의 APY(연간 수익률)는 740%에 달하고, 하루에 100만 NYAN을 생산합니다. NYAN의 단일 스테이킹 풀 APY는 4298%에 달하며, 하루에 43만 NYAN을 생산합니다. ETH-NYAN의 LP 두 번째 풀의 APY는 최고 10000%에 달하며, 하루에 54만 NYAN을 생산합니다. 「두 번째 풀에는 비정상 손실 위험과 가격 위험이 있습니다.」

매도 압박은 NYAN의 최대 숨겨진 위기가 됩니다. 이 위험을 경고한 블로거는 NYAN이 한 시간도 안 되어 4.9달러에서 3.2달러로 떨어졌다고 언급했습니다.

위험 경고에 직면한 일부 사용자들은 프로젝트 상황을 문의하며 어디서 구매할 수 있는지 질문하고 있습니다. 일부 사용자는 단지 「상호작용하고, 얼굴을 익히고, ARB 에어드랍을 기다리겠다」고 말합니다.

Arbitrum은 아직 발행 계획을 발표하지 않음

9월 12일, Arbitrum은 공식 트위터에서 메인넷에 현재 토큰이 없으며, 공식 토큰이라고 주장하는 것은 모두 사기라고 경고했습니다.

그럼에도 불구하고, Arbitrum 거버넌스 토큰의 에어드랍을 기다리는 것은 많은 사용자가 ArbiNYAN 「토광」에 몰리는 이유 중 하나입니다. 높은 APY 아래에서 이 토광은 Arbitrum과 상호작용하는 고비용 효율적인 방법이 되었습니다.

Arbitrum 체인이 2주 만에 BSC 체인이 5개월 동안 얻은 TVL 지표에 도달했지만, 두 생태계는 비교할 수 없습니다. BSC 체인에는 이미 수백 개의 애플리케이션이 존재하며, DeFi, NFT, GameFi 등 다양한 블록체인 애플리케이션의 인기 분야를 포괄하고 있지만, Arbitrum에 배포된 애플리케이션은 단 6개뿐이며, 대부분은 이더리움 체인 상의 원주율 애플리케이션의 이식 버전입니다.

사용자가 체인 상에서 상호작용할 애플리케이션이 없는 것은 Arbitrum이 현재 처한 가장 곤란한 상황입니다. 거래 속도가 빨라지고 네트워크가 혼잡하지 않지만, Arbitrum은 마치 사막 고속도로와 같아서 사람들이 오고 싶어 하지만, 좋은 차가 없어서 사용자들은 「토개」에 앉아 개털을 잡으며 「여기에 왔다」는 흔적을 남기고, Arbitrum이 다른 블록체인 네트워크나 프로젝트처럼 사용자에게 거버넌스 토큰을 에어드랍해 주기를 기대합니다.

Arbitrum의 개발사 Offchain Labs는 생태계 부족 문제를 인지했을 가능성이 있으며, 팀은 이미 개발 엔지니어 직무를 채용하기 시작했습니다. 그 중 고급 소프트웨어 엔지니어와 소프트웨어 엔지니어가 포함되어 있습니다.

유명 KOL 완휘는 Arbitrum에서의 신광이 이미 황금 48시간을 지나갔다고 경고하며, 이 기한은 그녀의 경험적 판단이라고 말했습니다. 「일반적으로 나는 처음 8시간을 관찰한 후, 48시간이 상대적으로 안전하다고 판단합니다(대형 투자자의 행동을 결합하여). 그리고 48시간 이후에는 고위험입니다.」 그녀는 사용자가 LP 풀에 몰리는 것이 적합하지 않다고 생각합니다.

「토광에 몰리는」 사용자에게 위험 인식은 여전히 필수 과목입니다. 일부 사용자는 Arbitrum에 7일의 「대기 기간」이 있으니 괜찮다고 생각합니다. 이에 대해 DeFi 플레이어는 프로젝트의 7일이 사용자보다 더 빠르다고 경고하며, 일단 자금을 도망가거나 아예 광산이 무너진다면, 사용자가 애플리케이션에 허가한 원금은 손실 위험이 있다고 말합니다.