삼 분 안에 알아보는 Pledge: 금융 NFT를 지원하는 고정 금리 대출 프로토콜

작성자: Funky

전통 금융 시장과 중앙화된 암호화폐 금융 시장(CeFi)에 비해, 지난 1년 동안 빠르게 성장한 DeFi(탈중앙화 금융)의 규모는 미미하다(DeBank 통계에 따르면, 2021년 5월 9일 총 잠금량의 역사적 정점은 1339억 달러였다).

하지만 블록체인이라는 공개 검증 가능한 분산 원장 기술의 특성 덕분에 DeFi 사업은 어떤 중앙화된 기관에 의존하지 않고, 스마트 계약을 기반으로 자동으로 실행되며, 거래 기록이 블록체인에 기록되어 변경할 수 없는 이 혁신은 전통 금융이 신뢰를 전달하는 비용을 크게 줄이고, 효율성을 높이며, 불투명한 조작과 단일 실패 지점 등의 문제를 제거한다.

그러나 MakerDAO에서 Compound, Aave에 이르기까지 DeFi의 절반을 차지하는 대출 시장의 제품 형태는 매우 단일하다. 주요 대출 프로토콜은 기본적으로 "변동 금리"로, 주로 단기 일일 거래에 집중하는 암호화폐 거래자를 위한 서비스로, 전통 금융 시장에서 가장 일반적인 고정 금리, 고정 기간의 금융 상품과 비즈니스가 부족하다.

DeFi가 더 큰 금융 시장으로 확장하는 것을 방해하는 요소: 2020년 2분기 기준으로 미국은 세계에서 가장 큰 전통 고정 수익 시장으로, 전 세계 114조 달러의 유통 증권 중 약 40.0%를 차지하며, 총 46조 달러에 달한다.

최근 단화 자본(DHVC)이 주도하여 300만 달러의 자금을 조달한 고정 금리 대출 프로토콜 Pledge는 이러한 시장의 공백을 겨냥하여 현실 애플리케이션에서의 장기 금융 수요를 충족시키기 위해 암호 자산 대출 플랫폼을 구축하고, 암호 자산 보유자에게 비암호 자산(예: 부동산)을 사용하여 투자 포트폴리오를 분산할 수 있도록 하여 기존 포지션 조정에서 발생하는 마찰을 피할 수 있도록 한다.

법정 통화 유동성이 필요한 암호 자산 보유자는 Pledge 플랫폼에서 자신의 암호 자산을 담보로 하여 스테이블 코인을 교환할 수 있다. 대출자에게는 비트코인과 같은 암호 자산을 담보로 프로토콜에 예치하여 안정적이고 예측 가능한 스테이블 코인 유동성을 교환할 수 있다. 스테이블 코인은 법정 통화로 교환되어 부동산과 같은 비암호 자산 투자에 사용될 수 있다.

대출자나 투자자에게는 스테이블 코인을 유동성 풀에 잠금하여 유동성을 제공하고, 대출 만기 시 원금을 회수하고 고정된 수익을 얻을 수 있다.

Pledge의 목표 사용자는 투자 다각화를 목적으로 장기 고정 금리 대출을 진행하는 비거래 사용자이다. Pledge는 사용자가 정해진 기간 내에 고정 금리로 대출 및 차입할 수 있도록 한다. 금리 변동으로 인한 위험을 줄임으로써, Pledge는 탈중앙화 대출 시장을 창출하고 DeFi가 사람들의 일상 경제 금융 활동에 적용되는 것을 가속화한다.

금융 NFT 기반의 크로스 체인 DeFi 프로토콜인 Pledge는 여러 주요 공공 블록체인에서 대출 및 파생상품을 포함하며, 알고리즘 지원 고정 금리 화폐 시장을 구축하는 것을 목표로 한다. 현재 Pledge는 바이낸스 스마트 체인을 기반으로 하여, 이더리움에 비해 블록 시간과 가스 한도의 이점을 활용하여 빠르고 저렴한 거래를 가능하게 하고, 포장된 토큰과 유동성의 깊은 네트워크에 접근할 수 있다.

Pledge 플랫폼에는 대출자, 대출자 및 유동성 제공자의 세 가지 사용자 유형이 있다. Pledge는 pToken을 활용하여 고정 금리, 고정 기간의 암호 자산 대출을 촉진한다. pToken은 Pledge 사용자에게 미래의 특정 시점에 가치를 이전할 수 있는 간단한 방법을 제공한다.

pToken의 거래는 사용자가 통화의 시간 가치 관점에서 현재 가치를 미래로 이전할 수 있게 한다. 대출 및 청산을 촉진하기 위해, 이러한 pToken은 양도 가능하며, 특정 만기에 대한 긍정적(수익 수취) 또는 부정적(지급 수취) 현금 흐름을 나타낸다.

Pledge는 특정 암호화폐의 수요와 공급 상황에 따라 PLGR 토큰을 교환으로 제공하여 사용자가 담보 디지털 자산과 스테이블 코인 간의 시간 가치를 한 번의 클릭으로 교환할 수 있도록 한다.

사용자가 PLGR를 보유하면, 그들은 연간 백분율 수익률(APY)이라는 고정 금리를 받게 되며, 각 블록마다 수익이 누적된다. 대출자는 예측 가능한 고정 이자를 지불하기만 하면 된다. 다른 DeFi 대출 프로토콜과는 달리, Pledge는 특정 암호화폐 자산에 대해 다양한 기간의 유동성 풀을 생성할 수 있으며, 각 대출마다 고정된 대출 조건이 특징이다.

Pledge는 또한 탈중앙화된 금리 스왑 계약 세트를 제공하여 이를 고정 수익 화폐 시장의 중요한 구성 요소로 만들기 위해 노력하고 있다. 이러한 파생상품 스마트 계약은 일반적으로 고정 금리의 이자 지급을 변동 금리의 이자 지급으로 전환하며, DeFi 투자자에게 중요한 도구가 된다. 투자자는 이러한 계약을 사용하여 헤지, 투기 및 크로스 체인 위험을 관리한다.

Pledge 프로토콜은 보험 및 채권, 다양한 토큰, 토큰화된 현실 세계 금융 자산을 포함한 금융 NFT를 완전히 지원한다. 중앙화 거래소에서 금리 스왑은 매년 700조 달러의 거래량을 기록하며, 이는 Pledge의 NFT 기술의 최대 용도가 될 것이다.

Pledge는 NFT의 크로스 체인 유통과 다중 자산 거래를 결합하여 전송 과정을 간소화하고 현재 NFT 시장을 확장하며, 거래판 기능을 제공하여 NFT의 가치 평가 및 가격 책정을 가속화하고 사용자에게 더 많은 편의를 제공한다. Pledge는 체인 내의 프로그래머블성뿐만 아니라 체인 간의 프로그래머블성도 지원한다. 이를 통해 개발자는 한 체인에서 탈중앙화 애플리케이션의 실행을 제어할 수 있을 뿐만 아니라, 체인 간에 안전하게 데이터를 관리할 수 있다.

작년 Compound는 거버넌스 토큰을 도입하여 유동성 채굴을 시작하고 DeFi의 여름을 점화했다. 거의 모든 DeFi 프로토콜이 플랫폼의 고유 토큰 경제 모델을 출시했으며, Pledge도 예외는 아니다. PLGR은 Pledge 플랫폼의 거버넌스 토큰으로 총 30억 개가 발행되어 Pledge 프로토콜의 장기 지속 가능성과 성장을 유도하는 데 사용된다.

창립 초기에는 10,000개의 PLGR 토큰이 발행되어 커뮤니티 참여를 유도한다. PLGR 토큰은 Pledge 거버넌스에 동력을 주며, 체인 상 투표에서 스테이킹하여 제안을 개선할 수 있다. 거버넌스 기능에는 다음이 포함된다:

• 프로토콜에 새로운 암호 자산 또는 스테이블 코인 추가
• 모든 시장의 변동 금리 조정
• 각 시장에 대한 고정 금리 설정
• 다양한 기간에 대한 새로운 시장 추가
• 프로토콜 개선 또는 제안에 대한 투표
• 프로토콜의 준비금 배분 일정 위임

초기 유동성을 높이기 위해, 일정 수량의 PLGR 토큰이 모든 대출자에게 보상으로 분배되며, 각 계좌의 대출 금액에 비례한다. 마찬가지로, 일정 수량의 PLGR 토큰도 대출자와 유동성 제공자에게 보상으로 분배되며, 각 계좌의 유동성 제공 금액에 비례한다.

Pledge는 스탠포드의 전설적인 팀에 의해 개발되었으며, 핵심 구성원들은 블록체인, 부동산, 금융 서비스 및 암호화폐 분야에서 풍부한 경험과 자원을 보유하고 있다. CEO인 Tony Y. Chan은 Windows 95 시스템의 초기 기여자이며, 이후 10년 동안 부동산 분야에 진출했다.

Tony는 일부 고객이 부동산과 같은 오프 체인 자산을 위해 암호화폐를 청산해야 하는 필요성을 발견하고, 이를 해결하기 위해 Pledge를 설립하여 모든 사람이 자금을 대출/차입하고 자유롭게 사용할 수 있도록 하려는 것이 그의 초기 의도였다. CTO인 Michael Ren은 홍콩 최대의 P2P 대출 플랫폼 중 하나의 전 CTO로, 연간 거래액이 100억 달러를 초과하며 전통 금융 분야에서 경험이 풍부하다.

저명한 스탠포드 대학교 교수이자 Prism의 핵심 발명자인 David Tse 박사, 캘리포니아 대학교 버클리 캠퍼스와 스탠포드 대학교에서 블록체인 과목을 최초로 가르친 교수 중 한 명인 Gary Lablanc, 현재 프랑스 파리은행 이사인 Terry Tse, 그리고 전 화미은행 부사장인 Nicole Chang이 Pledge의 고문으로 활동하며 전략적 제품 혁신을 지원하고 있다.

현재 Pledge는 세계적으로 유명한 자산 관리 회사 OceanIQ Capital 및 미국 부동산 중개 회사 NAREIG International과 협력하여 각각 OceanIQ Capital 사용자에게 암호화폐 대출 서비스를 제공하고, 그들의 암호 투자 포트폴리오를 지원하는 다른 자산 클래스에 분산할 수 있도록 하여 사용자가 자신의 암호 자산을 담보로 미국에서 부동산을 취득할 수 있도록 하며, 실제로 암호화폐 투자 포트폴리오를 판매할 필요가 없다.

최근 성공적으로 조달한 자금은 Pledge가 주류 암호 자산 대출 플랫폼이 되고 현실 세계 금융 자산의 토큰화를 실현하는 데 사용될 예정이다.