mistX 분석: Flashbots 통합 및 거래 수수료 없는 DEX

作者：zZ

최근 이더리움 네트워크의 거래 비용이 거의 1년 만에 최저점에 도달했습니다. 암호화폐 업계 종사자들은 BSC, Heco 등 EVM 호환 퍼블릭 체인의 충격에 직면하여 이더리움이 쇠퇴하고 있는 것인지, 아니면 폭락한 시장이 부의 효과를 줄여 이더리움의 활발함을 감소시킨 것인지, 혹은 이더리움 거래 비용 감소의 다른 이유가 있는지 반성하기 시작했습니다.

이더리움의 거래 비용은 온체인 데이터와 관련이 있으므로, 아마도 온체인 데이터가 답을 줄 수 있을 것입니다.

여기서, 리드 블록비츠는 이더리움에서 가장 큰 DEX인 유니스왑의 일일 거래량과 이더리움 네트워크의 일일 활성 주소 수를 대조하여 선택했습니다.

데이터 출처: glassnode

glassnode에서 통계한 온체인 데이터를 보면, 이더리움 거래 비용의 감소는 유니스왑의 활발함이나 이더리움 체인 상의 거래 수 감소에서 비롯된 것이 아닌 것 같습니다.

경제적 측면에서 고려할 때, 거래 비용 상승은 단기적으로 이익이 있거나 시간 비용이 거래 비용보다 높기 때문입니다. 따라서 이더리움 거래 비용의 감소는 최근 많은 채굴자들이 사용하는 Flashbots와 관련이 있을 수 있습니다.

Flashbots의 최신 공개 데이터에 따르면, 지난 30일 동안 총 2.84억 달러의 가치로 10.05만 개의 이더리움을 MEV로 추출했습니다. 그리고 이더리움 네트워크의 5월 전체 거래 수수료는 10.3억 달러였습니다.

이 글은 Flashbots와 MEV의 이야기를 계속하려는 것이 아니라, 최근 새로 출시된 연금술사 Alchemist가 만든 Flashbots 기반 DeFi 제품인 "mistX"에 대한 것입니다.

계획 없음, 로드맵 없음, 하지만 프로젝트는 당신의 상상을 초월할 것입니다

Alchemist 공식 웹사이트를 열면 첫 페이지에 "개발 팀이 없고, 회사도 없으며, 계획과 로드맵도 없다. 유일한 계획은 계획이 없다."고 적혀 있습니다. 이는 유명 개발자 Stephane Gosselin(thegostep)의 트윗에서 영감을 받은 생각입니다. Stephane Gosselin은 Ampleforth(AMPL)의 핵심 개발자이며, Flashbots도 그가 개발한 것입니다.

비록 Alchemist는 팀이 없다고 주장하지만, 현재 커뮤니티의 다중 서명 개인 키 소유자는 "ees2oo", "salash", AMPL 공동 창립자이자 CTO인 Brandon Iles, "Fiskantes", SushiSwap 공동 창립자 0xMaki로 밝혀졌습니다.

공식 자료에 따르면, mistX는 Alchemist가 출시한 첫 번째 DEX 제품입니다. 이는 Flashbots를 통합한 최초의 분산형 거래 플랫폼으로, 근본적으로 어두운 숲 문제를 해결할 수 있습니다.

프론트 러닝 방지, 거래 조작 방지 및 샌드위치 공격 방지

mistX 공식에서는 프론트 러닝, 거래 조작 및 샌드위치 공격을 방지할 수 있다고 밝혔으며, 여기서는 Paradigm의 기사를 통해 mistX의 원리를 설명하겠습니다.

거래 해시 0x669796b2b32c95421ce493975d7796561e5d98c79fe6de9c0f8e41911bbded1a를 예로 들어보겠습니다.

해당 거래자는 82.9 MIST를 사용하여 최소 9234 USDC를 판매하고자 했습니다(아래 그림①). 실제 거래 과정에서 해당 거래자는 9327 USDC를 받았습니다(아래 그림②).

mistX의 혁신은 거래를 이더리움 네트워크의 공용 메모리 풀 대신 Flashbots의 개인 메모리 풀에 묶어서 발행하는 것입니다. 공용 메모리 풀에 발행할 경우 샌드위치 공격을 받을 수 있기 때문입니다. 아래 그림③에서 볼 수 있듯이, 이더리움 블록 탐색기에서는 해당 거래가 블록에 포함되기 전에 거래가 "비공개"로 표시됩니다.

Flashbots 번들 패키지는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

• 원자적으로 실행됨 (executed atomically)

• 블록 상단에서 채굴됨 (mined at the top of a block)

해당 거래는 이러한 조건을 충족하며, 위 그림④에서 볼 수 있듯이, 해당 거래의 랜덤 수 위치는 1입니다. 이 속성은 Flashbots 채굴자가 유리한 상황에서 프론트 러닝 등의 샌드위치 공격을 수행할 수 없도록 보장합니다. 이를 위해 사용자는 mistX에서 비제로의 낮은 슬리피지 거래를 설정하여 극심한 변동성 속에서도 거래가 완료될 수 있도록 합니다.

실제로 거래자는 Flashbots 채굴자가 중간 단계에서 거래를 묶지 않을 것이라고 믿습니다. 이는 Flashbots가 이를 발견하고 그들의 사용을 차단하기 쉽기 때문입니다. Flashbots는 채굴자가 번들 패키지를 블록에 포함될 때까지 무시하기를 원합니다.

가스 비용 없는 거래

Flashbots를 통합한 것 외에도, mistX의 또 다른 특징은 거래에 가스 비용이 필요 없다는 것입니다. 물론, 이는 거래가 무비용이라는 의미는 아닙니다.

거래자는 Flashbots 번들 거래의 스마트 계약 호출을 통해 채굴자 비용을 지불합니다. 그리고 이 지불은 거래가 실행될 수 있는 조건으로 이루어지며, 거래가 실행될 수 없거나 거래자가 설정한 슬리피지 범위를 초과하면 계약은 채굴자 비용 지불을 거부합니다. 즉, 해당 거래의 슬리피지가 너무 크면 채굴자는 해당 거래를 패키징하지 않을 것입니다.

이 방식은 가스 비용이 필요 없는 CowSwap와의 차이점은, CowSwap은 거래 실행의 위험을 없애지만, mistX는 거래 위험이 없으며, 거래자는 거래 실패에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

거래자는 주로 두 가지 방법으로 거래 비용을 지불합니다:

• 거래 자금에서 일부 ETH를 추출하여 채굴자 비용을 지불합니다;

• 사용자 지갑 잔액으로 채굴자 비용을 지불하며, 현재는 ETH를 사용하지만 미래에는 스테이블코인으로 지불할 수 있습니다.

아래 그림⑥에서 볼 수 있듯이, 해당 거래는 스타파이어 채굴 풀에 0.0099 ETH를 지불하고, mistX 지갑에 0.0005 ETH를 지불했습니다. mistX의 거래 비용 계산 방법은 공용 메모리 풀을 사용할 때와 완전히 동일하며, 모두 가스 가격 * 가스 한도 = 최종 사용 ETH를 사용합니다.

거래 비용 측면에서 mistX는 더 많은 가스 비용을 사용할 것이며, 본문의 예시는 총 20.5만 가스를 소모했지만, 유니스왑에서 동일한 거래를 실행하면 16-18만 가스를 소모합니다. 가장 큰 차이는 mistX를 사용할 경우 채굴자에게 거래 비용을 지불하고 mistX 지갑에 비용을 지불하는 두 개의 추가 거래가 발생한다는 것입니다.

인증된 연금술사가 되는 방법은?

Alchemist의 토큰 MIST는 처음에 2월에 Balancer에서 LBP를 시작하여 100만 개의 MIST로 총 35 ETH를 모금했습니다.

MIST는 잠금이 없으며, 매 2주마다 총량이 1% 증가합니다. 증가한 토큰의 50%는 Aludel 보상 풀에 배분되고, 25%는 커뮤니티에, 25%는 MIST 자금 풀에 예치됩니다. Aludel 보상 풀은 유니스왑에서 MIST/ETH 거래 쌍에 유동성을 제공하는 보상 스마트 계약입니다. 발행 시점까지 MIST의 총 공급량은 107만 개로 증가했으며, 총 9560명이 보유하고 있습니다.

커뮤니티 인증을 받은 연금술사(Certified Alchemist)가 되려면, 먼저 MIST를 구매하고 유니스왑 V2에서 동등한 ETH를 설정하여 유동성을 제공해야 합니다. 현재 유니스왑 V3에서 유동성을 제공하는 것은 최종 인증 및 Aludel 보상 풀 보상을 받을 수 없다는 점에 유의해야 합니다.

유동성을 제공한 후, UNI-V2 유동성 토큰을 받게 됩니다. 이후 공식 주조 도가니(Crucible) NFT 플랫폼에 들어가 UNI-V2 유동성 토큰으로 "도가니 NFT"를 주조합니다. 도가니 NFT 주조가 완료되면 Aludel 보상 풀에서 보상을 받을 수 있습니다. 발행 시점까지 전체 네트워크에서 4930개의 도가니 NFT가 주조되었습니다.

도가니 NFT를 주조한 후, Alchemist 공식 Discord에 가입하고 #welcome 채널에 "!join"을 전송하면, 이후 로봇 "Collab.Land"의 개인 메시지를 받게 됩니다. 개인 메시지에 따라 서명 권한을 완료하면 Discord 그룹 내에서 인증된 연금술사(certified alchemist)로 신분이 변경됩니다.

Alchemist 커뮤니티는 현재 겨우 초석을 다지고 있지만, mistX를 통해 그들이 원하는 바는 크며, 인증된 연금술사가 되는 것은 일종의 위험 공유(Skin in the game)처럼 보입니다. 일반 거래자에게 DEX 집계 플랫폼은 여전히 가장 편리하고 비용이 가장 낮은 거래 플랫폼일 수 있습니다. 그러나 mistX의 출현은 원래 다소 지친 시장에 약간의 변화를 가져왔으며, Flashbots를 통합하여 프론트 러닝, 거래 조작 방지 및 샌드위치 공격 방지와 가스 비용 없는 거래를 실현했습니다.